面板大厂手机OLED出货暴跌！

尽管智能手机的出货量因存储芯片价格上涨而有所下降，但市场预测韩国两大显示器厂商——三星显示器和LG显示器——在第一季度仍将保持良好的业绩。

三星显示器有望通过供应新款旗舰产品来渡过淡季，而LG显示器则有望利用去年第四季度一次性成本的基数效应以及中国竞争对手留下的市场空白，实现盈利。

三星显示器预计将受益于为Galaxy S25系列等新款旗舰产品供应面板。

据韩亚证券预测，三星显示器第一季度的移动显示器出货量预计将同比下降38%，但平均售价（ASP）预计仅比上一季度略微下降至55.09美元。在之前的财报电话会议上，三星显示器表示，市场对量子点（QD）OLED显示屏的需求依然相对强劲。

LG显示器也已消化了淡季的影响。基数效应主要源于去年第四季度约3900亿韩元的重组和库存相关的一次性成本。大信证券预计LG显示器第一季度营业利润为211亿韩元，同比增长530%，环比增长25%，比市场普遍预期高出54%。

鉴于第一季度市场表现好于预期，市场普遍认为其年度增长轨迹更加清晰。据SK证券预测，LG Display有望继续保持盈利增长势头，其计划通过逐年减少约5000亿韩元的折旧费用，同时推进OLED产品组合的转型。三星显示器计划通过量产其第8.6代IT OLED生产线（预计今年投产），引领其在智能手机以外的IT设备OLED市场份额的扩张。三星显示器副总裁许哲在电话会议上表示：“我们将通过量产新的第8.6代IT OLED生产线以及拓展智能手机以外产品的销售来推动营收增长。”

下半年最大的变数是苹果首款可折叠iPhone。据彭博社报道，苹果可折叠手机的起售价预计为2000美元。另有分析指出，根据存储容量配置的不同，价格可能高达2799美元。高价产品的利润将归三星显示所有。

三星显示将为这款可折叠手机提供所有面板，而这款手机也将成为史上最贵的iPhone。据IBK投资证券称，该设备计划配备一块7.5英寸的内置面板和一块5.5英寸的外置面板，并将在三星显示器A3工厂的专用生产线上生产。由于这是一款高端产品，预计平均售价(ASP)上涨的影响将超过出货量的影响。

LG Display正通过不同的策略，在智能手机和电视之外开辟新的需求来源。大新证券报告称，LG Display极有可能成为众多人形机器人和智能机器人制造商的OLED显示屏供应商，其中包括特斯拉Optimus和波士顿动力Atlas。

评估认为，LG Display已在汽车OLED领域确立了可靠性，因此有望在对低功耗和高可靠性要求较高的人形机器人市场获得竞争优势。关键因素在于可折叠iPhone的出货量是否符合市场预期。IBK投资证券指出，如果其出货量仅占iPhone总出货量的5%，则对面板制造商的影响不会很大。

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