TV/MNT面板价格快报（4月下旬版）：TV涨势分化，MNT涨幅扩大

图一：TV/MNT面板价格走势

数据来源：DISCIEN 单位： $  

TV市场 

需求端：

4月已经结束，就短期来看，海外市场面临短暂的淡季间歇，中国市场来看，618面板备货仍在持续，从各尺寸的京东零售价来看，55寸及以上产品促销积极，因此推动中国品牌短期加单，受头部品牌区域市场分化的影响，韩系品牌已开始迅速下修采购订单。综合来看，由于今年受存储等材料价格上涨的因素影响，当前客户需求策略仍处于“买涨”的状态，推动TOP8采购总量仍维持同比增长。 根据DISCIEN《全球TV面板供应链关系月度数据报告（+3M）》统计数据来看，四月份TOP8采购总量同比增长6%，五月份同比增长2%。

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供应端：

从供应端来看，各家面板厂的出货计划均呈现逐步下滑的趋势，在此背景下，据DISCIEN（迪显）了解，CSOT t6t7两座工厂已经明确五一放假5天进行控产的策略；BOE/HKC等面板厂也在检讨控产的方案，另外从运营的角度来讲，受原油价格上涨等因素的影响，理论上确实存在塑胶、膜材等原料的成本上浮，一季度偏光片、IC等客户已经释放过涨价的意向，往后来看，BOM成本增加的风险是固然存在的，面板厂必然会以利润高于规模的策略来执行。DISCIEN《全球TV面板PSI数据报告》统计数据来看，四月份的面板厂产出总量同比增长2%，五月份产出同比持平。

综合供需两端情况来看：一季度头部品牌大部分价格均未完成结清，在此背景下，二季度国内品牌采购需求增加，将对4月需求有所支撑。且IC、偏光片等资材也持续酝酿释放涨价信号，因此整体推动面板价格保持上涨势能。DISCIEN（迪显）认为，由于存储对小尺寸产品段成本的影响偏大，在终端产品策略调整的影响下，32寸等小尺寸需求相对疲软，4月份小尺寸产品预计止涨；大尺寸产品预计涨幅收窄，涨价1美金。

MNT 市场

需求端：

图三：MNT面板生产与品牌出货同比走势

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供应端：

从生产来看，因受中大尺寸需求整体前移，G8.5/G8.6代线稼动持续位于高位；而作为显示器的核心生产基地，在各应用盈利性差异下，显示器产能供应明显受到挤压。除此外，随着韩台系面板厂的主动收缩，市场供应格局也正发生显著变化。在LCD供应上，大陆面板厂的供应份额已由去年同期的65%左右快速扩大至75%左右。这一数字的背后，一方面反映了面板需求正发生转移，另一方面也加剧了大陆面板厂产能供应紧张的现状。整体来看，供应偏紧，不仅仅体现在区域供应上，细分市场上如IPS供应等也是如此。根据DISCIEN《全球MNT面板月度PSI数据报告》统计，从4月来看，面板需求仍较为强劲，同比增长近4%，但受供应挤压和去年同期基数影响，面板生产或逆势同比下跌4%，整体供需相对紧张。

综合供需两端情况来看：在北美商用支撑和国内促销拉动下，面板需求仍较为强劲；但从供应来看，区域供应以及IPS细分供应均较为紧张。且随着Tcon IC、偏光片、PCB等上游材料价格的上涨，显示器成本压力进一步增大。无论是面板厂，还是品牌来说，价格上涨或是“大势所趋”。因此，DISCIEN认为，4月23.8寸/27寸IPS主流规格预计上涨0.5美金， 电竞产品将逐渐开启上涨。