全球TV面板出货半年度盘点： 26H1数量&面积同比双增，下半年将呈现四大趋势

年初以来，受AI算力爆发及大宗商品价格暴涨的影响，PCB、存储等上游材料成本显著上升，IC等材料交期延长，推动行业提前备货。同时，受世界杯赛事与618促销等需求支撑，上半年整体出货同比增长2%。

尺寸结构方面，由于中小尺寸产品受存储等原材料成本压力影响更大，出货规模明显收缩。为提升利润，厂商倾向大尺寸、高规格的高附加值产品，尺寸结构与产品规格持续升级。客户结构方面，在成本承压情况下，头部品牌凭借规模与渠道优势，市场份额逆势扩大，需求订单进一步向头部集中。

综合来看，尽管上半年外部压力严峻，但行业灵活调整，主动布局，以结构性优化应对经营压力。根据DISCIEN（迪显）《全球TV 面板产销存月度数据报告（+3M）Monthly data report of TV Panel supplier PSI  (+3M) 》统计数据：26H1全球LCD TV面板出货量121.7M，同比增长2%；出货面积 92 M ㎡，同比增长5%；OLED TV面板方面，26H1 OLED TV面板出货 3.1M，同比增长7%。

图一：全球LCD TV面板季度出货量及面积同比表现

数据来源：DISCIEN 单位：M，%

如下是各家面板厂26H1的市场状况总结：

BOE（京东方）： 26H1出货32.9M，同比下降2%。26H1出货面积26.1M ㎡，同比增长4%。Q2出货16.1M，同比下降2%，26H1市占率27%。从客户结构来看，二三线客户受成本与需求压力影响更大，订单呈收缩态势。尺寸结构方面，65/75寸产品出货增长，尤其75寸市占率明显提升。大尺寸产品稳健增长。

CSOT（TCL华星）：26H1出货29.5M，同比增长6%。26H1出货面积24.9M ㎡，同比增长6%。Q2出货14.4M，同比增长3%，26H1市占率24%。从客户结构来看，Q2起韩系品牌三星采购明显收缩，但小米及代工客户订单增长，支撑总体需求。尺寸结构方面，中小尺寸有所收缩，55寸取代32寸成为最主力产品，Q2推出55F差异化新品，超大尺寸115寸稳定出货。

 Innolux‌（群创）：26H1出货19.4M，同比增长3%。26H1出货面积9.1M ㎡，同比增长2%。Q2出货9.6M，同比增长1%，26H1市占率16%。从客户结构来看，部分代工厂的订单有所缩减，但与海信的合作持续深化，已跻身海信供应商TOP2；尺寸结构方面，小尺寸产品有明显收缩，差异化产品40寸稳健增长，已超越收缩中的32寸，成为第一主力产品。

图二：26H1年全球LCD TV面板出货排名及同比表现

数据来源：DISCIEN； 单位：M，%

HKC（惠科）：26H1出货19.1M，同比增长8%。26H1出货面积12.8M ㎡，同比增长14%。市场排名行业第三，Q2出货9.2M，同比增长12%，26H1市占率16%。从客户结构来看，HKC同样受到二三线客户需求减少的影响，但头部客户订单维持稳定。产品结构基本稳定，50F推动50寸产品出货快速增长，55U有所收缩，超大尺寸持续增长。

AUO(友达)：26H1出货8.6M，同比下降7%。26H1出货面积6.6M ㎡，同比下降6%。Q2出货3.2M，同比下降9%， 26H1市占率7%。从客户结构来看，Q2起三星采购减量明显，头部代工厂增量订单形成补充。尺寸结构持续升级，中小尺寸产品收缩，22寸于26年初停产，55寸已取代43寸成为第一主力产品，共同推动尺寸结构升级。

CHOT(彩虹光电)：26H1出货6.2M，同比下降12%。26H1出货面积5.8M ㎡，同比下降1%。Q2出货3.2M，同比下降8%， 26H1市占率5%。CHOT客户结构较为稳定，海信为核心客户。产品结构方面，26年初起32寸停产，大尺寸稳健增长，尤其100寸增长亮眼。

SDP（夏普）：26H1出货6M，同比增长24%。26H1出货面积6.5M ㎡，同比增长18%。Q2出货2.9M，同比增长31%，26H1市占率5%。SDP客户结构较为稳定,三星仍为核心客户。从产品结构来看，目前SDP集中在43、65、75寸产品，75寸持续增长。

Tianma（天马）：26H1出货0.1M，26H1出货面积0.1M ㎡。Q2出货0.03M，26H1市占率0.1%。天马目前主要供向二三线客户，产品以50寸为主，正在检讨其他大尺寸新产品。

上半年已然结束，展望下半年，从需求侧来看，由于备货节奏不断前移，下半年部分需求已提前释放，预计下半年面板需求承压。从成本侧来看，存储/PCB等上游材料价格上涨趋势短期内难以停止，但反观面板价格，三季度价格下跌趋势已经明确，在成本增加的背景下，面板厂对于盈利性的考量也不得不提上议程，因此如何在成本线上寻求规模与利润的最优交叉点也成为下半年的核心课题，因此，如果价格跌幅超出预期，预计国庆节又将迎来新一轮控产计划。

但危机已久，企业也都在寻找新的平衡与应对之策。目前，面板厂推出50F/55F等差异化产品，通过适当降低规格实现降本；另一方面加强创新，升级表涂工艺，提升刷新率，加速高端产品迭代。于面板厂而言，核心策略仍是追求面积与利润增长，综合来看，DISCIEN（迪显）认为下半年将呈现以下四大趋势：①采购前置透支后市需求，数量上预计承压下跌；②规模收缩下，结构上差异化迭代寻求新的增长点；③材料成本上寻求交期与成本的平衡点；④生产成本上寻求稼动率与利润率的平衡点。