光学膜上市企业 2026 中报观察

进入 8 月下旬，光学膜行业迎来 2026 年中报密集披露期，东材科技、双星新材、国风新材、激智科技、长阳科技、斯迪克等企业正式发布2026年半年度报告。

已披露数据显示，行业结构性分化特征持续凸显：高端基材、制程配套膜受益下游高景气，盈利表现突出；传统背光功能膜受终端需求走弱，增长放缓。

一、半年度业绩盘点

东材科技：公司上半年实现营业收入 30.95 亿元，同比增长 27.29%；归母净利润 3.12 亿元，同比增长 63.78%。业绩高增的核心驱动力来自中高端光学聚酯基膜等的市场突破，偏光片保护基膜、MLCC 离型基膜等高附加值产品占比持续提升。

斯迪克：上半年实现营业收入 15.93 亿元，归母净利润 0.46 亿元，同比增长 82.38%。公司核心布局显示用 OCA 光学胶、MLCC 离型膜、光学级 PET 基膜等产品，盈利大幅增长主要来自高毛利光学胶粘材料占比提升、产品结构持续优化。

双星新材：上半年公司实现营业收入 27.29 亿元，同比增长 3.89%；归母净利润 0.46 亿元，上年同期亏损 1.49 亿元，实现扭亏为盈。公司聚焦高附加值的光学材料及功能性薄膜，推动产品结构优化，带动整体毛利率回升。

和顺科技：上半年实现营业收入 3.77 亿元，同比增长 27.47%；归母净利润 778.92 万元，上年同期亏损 1431.34 万元，同比扭亏为盈。公司主营聚酯薄膜，聚焦高附加值细分市场。AI算力基础设施建设带动MLCC、PCB等核心元器件需求激增，为高端聚酯薄膜带来结构性增长机遇。

国风新材：上半年实现营业收入 11.68 亿元，同比增长 13.96%；归母净利润亏损 3180.74 万元，同比减亏 20.61%。公司正处于向高端电子新材料转型的关键期，MLCC 用高端显示光学基膜产线仍在设备调试爬坡阶段，新产能尚未贡献规模盈利。

长阳科技：上半年实现营业收入 4.47 亿元，同比下降 14.87%；归母净利润 0.10 亿元，实现扭亏为盈。公司作为全球反射膜核心厂商，背光反射膜业务保持稳定盈利，同时主动收缩低毛利率通用基膜业务，聚焦高附加值显示功能膜产品。

激智科技：上半年实现营业收入 10.81 亿元，同比增长 0.68%；归母净利润 1.15 亿元，同比微降 0.96%。公司通过产品结构升级对冲行业下行压力，光电薄膜板块是收入主力，其中量子点膜、复合膜等高端显示用光学膜产品销售额达 5.53 亿元，同比增长 15.88%，毛利率维持在较高水平。

道明光学：上半年实现营业收入 6.37 亿元，同比下降 13.2%；归母净利润 8784.74 万元，同比下降 22.97%。公司整体业绩承压主要受反光材料海外业务的地缘冲击影响，旗下子公司华威新材的显示用增亮膜、复合光学膜业务保持稳定出货，同时公司正推进高端 PC 基膜产品布局。

日久光电：上半年实现营业收入 3.20 亿元，同比增长 5.91%；归母净利润 3476.53 万元，同比下降 23.77%。公司核心产品 ITO 导电膜保持稳定出货，AR光学膜业务表现突出，上半年实现营收5383.77万元，同比增长110.29%，利润下滑主要受原材料成本波动与产品结构调整影响。

洁美科技：公司上半年实现营业收入 11.69 亿元，同比增长 21.42%；归母净利润 1.38 亿元，同比增长 39.87%。报告期内，公司离型膜月度出货量从 1 月的 2100 万平方米攀升至 6 月超 4000 万平方米。同时，公司光学级 BOPET 基膜一期满产运行，二期顺利投产，年产能实现翻倍。

伴随下游需求结构的变化，头部企业的产能布局同步调整，纷纷将资源从通用品类转向高壁垒、高景气的高端显示膜材赛道。

洁美科技公告拟对华北产研总部基地项目追加投资 4.28 亿元，将 MLCC 离型膜年产能由原计划的 4.8 亿平方米提升至 7.68 亿平方米，增幅达 60%；项目同步配套 2 万吨显示用光学级 BOPET 基膜产能，计划 2027 年底前陆续投产。

东材科技发布公告，将此前终止的“年产1亿平方米功能膜材料产业化项目（第三期工程）”所产生的10648.72万元节余募集资金，全部投入 “年产 18000 吨新型显示偏光片用保护基膜项目”。这一调整明确释放出公司产能向高端显示核心基材倾斜的信号。

天禄科技公告变更募投项目，向上游高端光学膜增量赛道延伸，启动建设 2 条反射式偏光增亮膜（DBEF）生产线，年产能合计 2400 万平方米，首条生产线计划 2027 年投产，同步布局 TAC 光学膜相关技术储备。

斯迪克通过对控股子公司增资扩股、对越南生产基地增资50万美元，进一步完善境内外产能布局，强化显示用光学胶膜与高端基材的一体化配套能力。

结合上半年业绩表现与产能布局动向，光学膜行业的发展逻辑正在发生深刻变化，两大核心趋势主导行业未来走向。

热点一：国产替代从可用迈向好用

经过多年技术积累，通用背光膜、普通显示基膜已基本实现国产化。当前行业替代重心正从通用品类转向显示用高端功能光学膜，并向偏光片配套基膜、MLCC 高精度离型膜等产业链延伸的高壁垒膜材拓展。

从中报披露的信息来看，头部企业的高端产品已逐步突破海外客户认证体系：洁美科技的 MLCC 离型膜已进入三星、村田等韩日系头部厂商供应链，实现批量交付；东材科技的中高端光学基膜也通过多家头部面板厂认证，出货占比持续提升。

这意味着本土企业不再仅依靠性价比抢占中低端市场，而是在产品性能、批次稳定性、光学一致性等核心指标上逐步缩小与日韩龙头的差距，切入高端供应链的核心环节。

热点二：下游需求结构性分化

上半年行业最鲜明的特征是企业业绩分化，而分化的本质是下游赛道的景气度差异。

传统大尺寸 TV、低端消费电子需求持续疲软，通用显示膜材价格竞争加剧，导致依赖传统品类的企业增长承压；

而增量需求集中在两大高景气方向：一是 AI 服务器带动 MLCC 产业链爆发，拉动高端制程离型膜与配套基膜需求高速增长；二是 Mini LED 背光、车载显示升级，驱动高端复合光学膜量价齐升。

从企业表现来看，提前布局高景气赛道、完成产品结构升级的企业享受行业红利，而单一依赖传统成熟品类的厂商则面临更大的转型压力。

总体来看，国内显示用光学膜行业彻底告别粗放式规模扩张阶段，正式进入结构升级、高端突围的新周期。“低端产能过剩、高端供给紧缺” 的结构性格局进一步凸显，企业之间的盈利差距持续拉大。

具备技术储备、提前绑定高景气下游的头部企业，正逐步抢占高端市场份额，推动显示产业链自主可控向更深层次推进。

长期来看，车载显示、柔性显示、AI 终端等新兴应用将持续打开光学膜的增量空间，产品技术实力与高端产能配套能力，将成为企业未来竞争的核心要素。

同时也需要看到，行业仍面临原材料价格波动、外部贸易环境变化、行业竞争加剧及新项目收益不及预期等多重现实风险。