【杂志微阅读】绿色金融服务全面绿色转型的江苏实践

在“双碳”目标引领下，绿色金融已从政策倡导走向战略实践。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》将“美丽中国建设取得新的重大进展”列入“十五五”时期经济社会发展的主要目标，对“加快经济社会发展全面绿色转型，建设美丽中国”进行专章部署，为生态文明建设指明方向。绿色金融已由早期的金融创新实践，上升为服务实体经济绿色低碳转型的重要抓手。

江苏省作为经济大省，绿色金融实践具有独特的样本价值。2025年全省地区生产总值达14.24万亿元，其中第二产业增加值约6万亿元，钢铁、化工、建材、纺织、有色、电力等传统高碳产业既是经济发展的压舱石，也是降碳转型的主战场。数据显示，“十四五”前四年江苏单位地区生产总值能耗累计下降约13%。面对偏重的产业结构和众多的转型主体，全省绿色低碳转型压力依然较大，转型金融需求尤为迫切。这一特征决定了江苏绿色金融必须走出一条不同于金融中心型或生态优势型省份的路径：既要服务传统产业低碳转型，又要支持新兴产业绿色成长；既要通过金融工具引导资源配置，又要通过制度创新破解转型难题。

基于此，本文聚焦江苏省银行业绿色金融发展实践，以政策分析为基础，以典型案例为支撑，从制度框架、市场规模、产品体系、风险管理体系等维度系统梳理江苏省银行业服务经济社会发展全面绿色转型的探索路径，以期为工业大省绿色金融发展提供可借鉴的样本。

绿色信贷加速增长，金融资源持续向绿色低碳转型领域集聚。江苏银行业绿色信贷保持较快增长，绿色金融在信贷结构中的重要性持续提升。截至2025年6月末，全省绿色贷款余额达5.37万亿元，较年初增长19.7%，同比增长24.2%，新增绿色贷款8830亿元；绿色贷款占各项贷款比重达19.1%，较2023年末提升2.5个百分点，各项核心指标居全国前列。绿色金融已成为江苏银行业优化信贷投向、服务绿色低碳转型的重要着力点。

在规模较快扩张的同时，绿色金融资源配置也更加聚焦重点领域。截至2025年6月末，生态保护修复和利用、环境保护、节能降碳、能源绿色低碳转型等重点领域贷款余额合计超2.4万亿元，均较年初实现两位数增长。江苏绿色金融正由总量扩张进一步走向结构优化，金融资源与全省绿色低碳转型重点方向之间的匹配度不断提升。

立足产业转型需求，统筹推进绿色金融与转型金融制度建设。绿色金融的深化发展，根本上依赖于制度框架的系统构建。江苏省作为经济大省、制造业大省，产业门类齐全，制造业比重较高，钢铁、石化、化工、印染、建材、造纸、航运等传统产业体量较大，绿色低碳转型任务较为艰巨。有鉴于此，江苏绿色金融发展并未停留于对传统绿色项目的支持，而是更加注重从省级层面统筹推进绿色金融与转型金融协同发展，持续提升政策供给的系统性、精准性和可操作性。

在顶层设计层面，江苏绿色金融政策体系呈现出较强的省级统筹和部门协同特征，金融政策不再是单独推进，而是更加紧密地服务于产业升级、节能降碳和区域高质量发展。2025年7月，人民银行江苏省分行联合江苏省工业和信息化厅、省发展改革委、省生态环境厅等部门印发《扎实做好金融“五篇大文章”助力江苏经济高质量发展行动方案》，从省级层面统筹推进绿色金融和转型金融发展。江苏金融监管局连续五年将绿色金融纳入服务实体经济年度行动，印发《银行业保险业深化绿色金融服务行动方案》，从重点领域金融供给、服务机制优化等方面作出系统部署，并针对绿色建筑、户用分布式光伏等重点场景出台配套文件，推动绿色发展要求在产业层面落地。

在标准体系层面，江苏将绿色金融与转型金融标准建设统筹推进，致力于弥补高碳行业金融支持的制度空白。2025年，人民银行江苏省分行联合江苏省工业和信息化厅、省发展改革委、省生态环境厅等部门出台《关于构建转型金融支持体系 助力江苏全面绿色低碳转型的通知》，建立“1+N+N”转型金融支持体系，即以一套主体认定评价标准为核心，配套多个行业目录与多类产品模式。目录覆盖石化、化工、钢铁、有色、印染、航运、建材、造纸等江苏特色高碳行业，引导金融资源向低碳转型项目精准配置。

强化评价披露与风险管理，推动绿色金融由扩量向提质转变。在制度与标准体系持续完善的同时，江苏省同步强化评价考核与信息披露两项关键机制，逐步形成激励与约束并重的发展格局。江苏省银行机构数量较多，绿色金融业务体量较大，且传统高碳行业和各类转型主体分布广泛，单纯依靠政策倡导和业务推动已难以适应高质量发展的要求。为此，江苏更加注重绿色金融评价、披露和风险管理等基础机制建设，推动绿色金融发展重心从规模扩张逐步转向规范提升。

在评价考核层面，2025年上半年，江苏金融监管局指导省银行业协会建立绿色金融评价复核及绿色银行评价机制，组织辖内31家银行机构开展绿色金融评价，督促参评机构针对薄弱环节整改提升。评价采用定性和定量相结合的方式，围绕组织管理、政策制度及能力建设、流程管理、内控管理及信息披露等维度设置多项指标，对参评机构绿色金融管理情况实施系统评估。对于银行机构数量较多、发展基础差异较大的江苏而言，这种做法有助于在省级层面统一评价标准和管理尺度，推动绿色金融要求进一步嵌入公司治理、业务流程和内部控制之中。

在信息披露层面，人民银行江苏省分行联合相关部门研究制定环境信息披露指引，按照“分批有序、应披尽披”的原则，指导江苏省金融机构开展年度环境信息披露，逐步扩大披露覆盖范围，提升投融资碳排放核算数据的一致性和可比性。在此基础上，江苏注重推动信息披露与气候风险管理相衔接，指导金融机构围绕高碳行业和气候敏感型行业开展气候风险压力测试，量化评估极端情景下物理风险和转型风险对资产质量、抵押物价值及相关信用风险、市场风险的潜在影响，增强风险管理的主动性和前瞻性。

围绕产业转型需求完善治理与制度安排。江苏传统产业体量较大，银行业服务绿色转型更强调从治理和制度层面系统发力，将绿色金融要求纳入公司治理、经营计划和授信政策体系，较早形成面向传统产业低碳转型的实践导向。

从实践看，江苏省银行机构已逐步形成董事会定方向、高级管理层抓落实、相关条线协同推进的工作格局。部分银行将绿色金融纳入年度经营计划、条线考核和重点项目管理，在总行规划基础上结合辖内实际制定绿色金融中长期发展规划或专项行动方案，将绿色低碳发展、循环经济、生物多样性保护和ESG风险管理等内容纳入统一框架，推动绿色金融要求由战略层面向经营管理层面传导。同时，围绕绿色金融链条长、涉及部门多的特点，江苏省银行机构普遍通过领导小组、委员会、联席会议等方式加强协同，逐步形成归口牵头、部门联动的工作机制。

在制度安排上，江苏省银行机构更加注重提升对传统产业转型的适配能力。一方面，围绕绿色重点支持领域、绿色审批通道和差异化定价机制，不断优化绿色信贷政策体系；另一方面，针对“两高一剩”及高碳行业客户，探索制定专项授信指引和动态管理机制，将转型要求逐步纳入客户准入、授信审批和投向管理之中。

围绕地方资源禀赋和转型需求推进产品创新。首先，围绕地方资源环境要素，江苏省银行机构积极探索环境权益抵质押融资新路径。江苏全省河网密布，长江、太湖及大运河等水系交织，沿海地区拥有较长海岸线和较大面积滨海湿地，长江岸线修复、太湖治理、湿地保护和海洋生态修复等领域均形成了较强的绿色金融场景基础。依托水权、湿地碳汇、海洋蓝碳和流域生态治理等资源环境要素，江苏省银行机构将具有地方特色的资源禀赋逐步转化为可融资的金融场景。

在水资源领域，2024年1月省水利厅联合省财政厅、人民银行江苏省分行出台全国首个省级“水权贷”专项政策，江苏省银行机构围绕取水权、水资源使用权等开展融资探索。在沿海生态资源领域，依托盐城沿海湿地和海洋生态资源，已先后落地江苏首笔海洋蓝色碳汇贷、首笔湿地修复碳汇远期质押贷款以及首笔湿地碳汇保单质押贷款。其中，海洋蓝色碳汇贷以紫菜养殖产生的远期碳汇收益权为质押，湿地修复碳汇贷和湿地碳汇保单质押贷则分别将湿地修复形成的碳汇收益权和湿地碳汇预期价值纳入增信体系。

其次，围绕传统产业转型需求，江苏省银行机构积极探索将碳绩效、碳账户和产品碳足迹等数据纳入融资定价机制。2021年，江苏率先落地全国首笔ESG表现挂钩贷款，此后进一步将ESG挂钩机制引入转型金融领域，在钢铁、建材、船舶等高碳行业实现多笔行业首单转型金融贷款，利率与年度减排目标完成情况直接挂钩。2025年，在碳足迹挂钩贷款方向，辖内机构依托江苏省产品碳足迹公共服务平台（国内首个此类平台），将贷款定价与企业产品全生命周期碳足迹数据相挂钩；人民银行江苏省分行创设的“苏碳融”产品则将贷款利率与企业碳账户表现挂钩，碳减排贡献越大，利率优惠越多。

最后，江苏省银行机构注重推动绿色金融与普惠金融融合发展。考虑到江苏省民营经济活跃、中小企业数量多，绿色转型不只是大型企业和重大项目的任务，众多绿色涉农、绿色小微和绿色民营企业同样存在融资需求。为此，人民银行江苏省分行将“苏碳融”产品与支农支小再贷款政策对接，专门服务于绿色涉农、绿色小微和绿色民营企业。全国首笔再贷款支持、挂钩碳账户绿色贷款“苏碳融”于2021年8月落地泰州，支持某新能源企业光伏电站建设，利率较同类型贷款明显优惠。

围绕绿色业务扩张强化风险管理与能力建设。随着绿色贷款规模持续扩大、转型金融业务不断拓展，江苏省银行机构的绿色金融实践逐步由产品创新延伸至风险管理和基础能力建设。对于绿色金融业务体量较大、客户类型多元、传统产业占比较高的江苏而言，仅靠产品和投放并不足以支撑绿色金融高质量发展，必须同步提升绿色识别、碳核算、风险评估等方面的管理能力。

从风险管理看，江苏省银行机构正将ESG风险嵌入授信全流程管理。实践中，多数银行能够将ESG审查融入客户准入、尽职调查、授信审批、合同管理、资金拨付和贷后管理等关键节点，使其成为授信管理的有机组成部分。部分银行通过ESG评价标准、风险评级体系和负面清单筛查客户，将评级结果与授信准入、审批权限和贷后监测相衔接，形成动态管理机制。部分大型银行进一步将上述要求纳入全面风险管理体系，在总分行层面制定ESG风险管理政策，构建业务、风险、审计“三道防线”，推动绿色金融从业务拓展逻辑向风险管理逻辑深化。

同时，江苏省银行机构积极借助数字化手段提升绿色金融管理能力。随着绿色资产规模扩大和转型主体增多，绿色客户识别、环境效益测算、碳核算和统计认定的复杂度显著上升。为提升管理效率和准确性，部分银行积极建设绿色金融综合性决策管理平台，依托AI智能体实现绿色业务智能认定，精准识别绿色客户与项目；搭建多类环境效益与全维度碳核算模型，将环境与社会风控嵌入信贷全流程系统，实现绿色金融管理的集约化和智能化。此外，部分银行还自主开发碳核算管理平台，构建碳账户体系，将企业碳排放核算、比碳、用碳等环节全线上化，为转型金融的精准定价和风险管理提供数据支撑。

受江苏外向型经济特征影响，部分银行在境外项目上采用的ESG管控框架，通常更强调与国际标准接轨。流程层面，ESG风险评估被贯穿尽职调查、业务审批、合同管理、资金拨付及贷后管理全流程，银行要求项目发起人及其承包商严格遵守东道国法规，并督促客户预先建立重大风险应对预案和利益相关方申诉机制。标准层面，银行参照国际金融公司（IFC）环境准则、赤道原则等国际标准，针对存在潜在重大争议的敏感项目，引入独立第三方专业顾问出具环保评估报告。专业支撑方面，银行通过系统性培训确保跨国项目融资人员具备熟悉属地生态、环保及安全法规的实务能力。

江苏银行业绿色金融起步较早，在制度建设、产品创新、评价披露和市场扩张等方面打下了较好基础，也探索出一条较具地方特色的发展路径。随着工作重心由规模扩张转向质量提升、由产品创新走向管理深化，一些深层次问题开始显现，例如，碳核算基础不够扎实，ESG风险管理落地不够细致，境外项目管理能力仍显薄弱，内部专业能力和协同机制也有欠缺。下一阶段，江苏银行业绿色金融工作的重点，应由前期的扩量增面和机制搭建，进一步转向基础能力补强和实施机制深化。

针对碳核算基础薄弱，需加快提升组合层面核算与应用能力。碳核算是绿色金融精细化管理的重要支撑。当前江苏省多数银行在政策响应和制度安排层面已启动相关工作，但落实到资产组合管理层面，高碳行业碳强度核算尚未实现全面覆盖，核算方法、数据来源、行业口径和边界设定仍存在较大差异，部分银行的碳核算停留在数据采集和台账统计阶段，尚未有效转化为经营管理工具。下一阶段，应围绕高碳行业推动核算口径统一、方法可比和数据质量提升，逐步增强碳核算结果在客户分层管理、授信决策、组合监测和气候相关信息披露中的实际应用，推动碳核算从数据采集走向实际应用。

破解ESG风险管理“制度先行、落地滞后”，需向标准化和精细化深化。江苏省内不少银行已建立起ESG风险管理基本框架，但在执行层面仍存在落地不足的问题。特别是在按行业和项目类型定制审查清单、实施差异化审批、设置针对性风险缓释措施等方面，不同银行之间推进深度参差不齐，部分要求尚未真正嵌入业务流程，ESG条款在一些情况下仍停留于原则性表述，约束性和可操作性不足。下一阶段，应将工作重点从制度建设转向执行细化，围绕重点行业和项目类型，细化合规文件要求和风险审查清单，明确差异化审批权限和管理要求，推动ESG条款在合同中由格式化表达转化为具有实质约束力的管理安排，不断提升风险管理的标准化和精细化水平。

提升境外项目ESG管理水平，需补齐制度和能力短板。境外项目ESG管理是当前江苏省银行机构绿色金融实践中的薄弱环节。与境内项目相比，跨境业务面临更复杂的法律环境、环境社会风险和利益相关方管理要求，而部分银行在相关制度准备、标准适用和专业支撑方面仍显不足，对国际规则的理解和操作经验也有待提升。下一阶段，应重点提升制度和专业能力两个方面。在制度层面，完善针对跨境项目的ESG管理流程，明确各类国际标准的适用条件、评估流程和操作规程；在执行层面，加强从业人员的属地法律、环境社会风险和跨文化沟通培训，推动客户建立利益相关方申诉机制和重大风险应对预案，提升境外项目ESG管理的专业性和前瞻性。

建立内部专业支撑和协同机制，需形成多条线共同推进格局。绿色金融涉及前中后台多个条线，专业要求高、协同链条长，能否形成稳定的专业队伍和顺畅的协同机制，直接关系到工作的持续推进。从当前情况看，部分银行在专业岗位设置、人员能力储备和跨部门协同机制方面仍存在不足，绿色金融工作在一定程度上仍集中于少数部门或岗位，尚未形成全流程、系统化的支撑体系。下一阶段，应进一步明确绿色金融相关专业岗位的职责边界和能力要求，完善培训、考核和人才培养机制，同时建立覆盖对公、授信、风控、投行、财务等条线的协同机制，推动绿色金融由少数岗位推动转向多条线共同支撑，不断增强工作的系统性和可持续性。（编辑：安嘉理）