上海国际航运研究中心航运发展研究所发布《中国沿海干散货运输市场双周报(2026.05.09-2026.05.22）》。
市场综述：沿海干散货运价指数小幅下降，散货船日租金指数大幅下降
上海航运交易所2026年5月22日发布的中国沿海干散货运价指数报收于1287.76点，较5月8日下降2.67%（如图1）。三大货种方面均小幅下降，其中煤炭运价跌幅最大（如表1）。数据来源：上海航运交易所，上海国际航运研究中心整理上海航运交易所2026年5月22日发布的中国沿海散货船日租金指数（CDI）报收于3849.02点，较5月8日大幅下降16.5%（如图2）。各船型租金均呈下降态势，其中巴拿马型（7.6万DWT）大幅下降20.12%至145053元/天（如表2）。数据来源：上海航运交易所，上海国际航运研究中心整理截至5月22日，沿海六大电厂的存煤量为1294.3万吨，较上期末微幅下降0.15%；日均耗煤量为73.97万吨，较上期末微幅下降0.22%；可用天数维持在17.4天左右，较上期减少0.1天（如图3）。数据来源：中国煤炭资源网，上海国际航运研究中心整理
供给：国内煤价和国外煤价均微幅上升
国内煤炭方面，煤价微幅上升。截至5月22日，秦皇岛港Q5500动力煤现货价格报收于840元/吨，较上期微幅上升0.6%（如图4）。进口煤价方面，煤价微幅上升。截至5月22日，印尼Q3800动力煤FOB价报收于66.2美元/吨，较上期微幅上升0.3%，印尼Q3800动力煤FOB价报收于84.5美元/吨，较上期微幅上升0.6%（如图5）。数据来源：Mysteel，上海国际航运研究中心整理本期，北方港口库存小幅上升，铁路调入量小幅上升，水路调出量小幅下降，总体上调出低于调入。本期（2026年5月9日-2026年5月22日）秦皇岛港口煤炭日均铁路调入量为57.94万吨，较上期（2026年4月25日-2026年5月8日）小幅上升1.82%；日均水路调出量54.09万吨，较上期小幅下降7.62%；秦皇岛港内贸煤炭库存为640万吨，较上期上升9.22%（如图6）。本期秦皇岛港锚地平均船舶数量33艘，较上期减少1艘（如图7）。数据来源：Mysteel，上海国际航运研究中心整理预测：各航线运价震荡下滑，预计下期运价将短期承压但下行有限
本期南方入汛后水电发力提升挤占火电需求，导致电厂日耗走弱、市场采购积极性偏弱，但由于北方集港船舶数量居高不下，运力偏紧在一定程度上支撑运价，沿海煤炭运价小幅下降。截至5月22日，上海航运交易所发布的沿海煤炭运价指数报收于1152.28点，较上期小幅下降9.89%（如图8）。下期，由于当前市场煤价处于相对高位，下游采购观望情绪仍较浓厚，叠加水力发电提升，短期内电厂的拉运需求难以大幅提振，但后期迎峰度夏备货预期将逐步升温，电厂后续仍存在补库刚需。预计下期沿海煤炭运价将继续承压，但下行有限。
数据来源：上海航运交易所，上海国际航运研究中心整理需求：钢价小幅下降，钢厂盈利率小幅上升
本期，钢材价格小幅下降。截至5月22日，普钢综合指数（绝对价格指数）报收于3544.49点，较上期小幅下降1.34%（如图9）。钢厂盈利率报收于63.2%，较上期小幅上升3.03%（如图10）。数据来源：Mysteel，上海国际航运研究中心整理本期，钢厂高炉开工率微幅上涨。截至5月22日，全国调研的247家钢厂高炉开工率为84.14%，较上期微幅上涨0.88%（如图11）。本期，全国64家钢厂进口矿库存小幅上升，国产矿库存小幅下降。截至2026年5月22日，全国调研的64家钢厂进口矿库存1314.3万吨，进口矿平均可用天数20天，较上期减少1天；国产矿库存71.43万吨，国产矿平均可用天数9.45天，较上期减少0.81天（如图12）。数据来源：Mysteel，上海国际航运研究中心整理国产矿方面，本期国产矿价格小幅下降。截至5月22日，霍邱地区65%造球精粉价格指数报收于979点，较上期减少24点（如图13）；进口矿方面，本期进口矿价格小幅下降。截至5月22日，61.5%PB粉报收于776.5元/吨，较上期减少26.5元/吨；62%巴粗报收于753.5元/吨，较上期减少24元/吨（如图14）。截至5月22日，澳洲发货总量1642.7万吨，环比上涨89.2万吨；巴西发货总量710.1万吨，环比减少175.9万吨（如图15）。截至5月22日，全国186矿山样本产能利用率为59.92%，环比微幅下降0.58个百分点（如图16）。数据来源：Mysteel，上海国际航运研究中心整理本期，全国主要港口铁矿石库存小幅下降，日均疏港量小幅上升。截至5月22日，全国主要港口铁矿石库存17114.72万吨，较上期下降111.04万吨，日均疏港量337.75万吨，较上期小幅上升4.95%（如图17）。按品种分类，粗粉库存13088.16吨，较上期下降160.31万吨；球团库存386.96万吨，较上期上涨6.79万吨；块矿库存1804.69万吨，较上期下降32.85万；铁精粉库存1834.91万吨，较上期上涨75.33万吨（如图18）。数据来源：Mysteel，上海国际航运研究中心整理数据说明：主要港口指包括青岛港、日照港等在内的全国30个主要铁矿石港口预测：铁矿石运价小幅下降，预计下期运价延续偏弱运行
本期，虽然钢厂盈利率小幅修复，但是淡季预期升温，终端采购仍偏谨慎，港口库存持续去化，叠加沿海港口到港量回落，铁矿石货盘收缩，沿海金属矿石运价小幅下降。截至5月22日，上海航交所发布的中国沿海金属矿石运价指数报收于987.92点，较上期小幅下降3.59%（如图19）。各航线运价均小幅下降，其中北仑/舟山-张家港(0.5-1万DWT)航线运价小幅下降5.18%至29.3元/吨（如表4）。数据来源：上海航运交易所，上海国际航运研究中心整理下期，随着钢材淡季效应进一步显现，地产、基建终端耗钢需求难有改善，矿石采购需求仍然偏弱。预计下期各航线运价将延续偏弱运行。
供需：加工企业玉米库存小幅下降，北方港口玉米价格均呈下降态势
本期，加工企业库存小幅下降。截至5月22日，全国加工企业玉米库存433.2万吨，较上期小幅减少28.7万吨（如图20）。本期北方玉米市场价格均呈下降态势。截至5月22日，广州港玉米价格为2500元/吨，较上期（5月8日）减少30元/吨，鲅鱼圈玉米价格为2390元/吨，较上期减少20元/吨，潍坊玉米价格为2340元/吨，较上期减少10元/吨（如图21）。港口：北方港口下海量小幅下降，南方港口内贸库存大幅下降
本期，北方港口下海量小幅下降，南方港口内贸库存大幅下降。本期（2026年5月9日—2026年5月22日）北方四港玉米下海量共计72.2万吨，较上期（2026年4月25日—2026年5月8日）减少6.3万吨；广东港口内贸玉米到货量为16.1万吨，较上期减少9.9万吨；外贸玉米到货量为0万吨，较上期持平（如图22）。南方港口玉米出港量上涨，港口内贸库存大幅下降，截至5月22日，广东港口内贸玉米库存42.9万吨，较上期减少10万吨；外贸玉米库存3.4万吨，较上期减少2万吨（如图23）。本期，国内生猪市场依旧处于低位，终端肉类市场需求仍较低迷，深加工企业以消化库存为主，北方玉米价格有所下调，但北方港口下海量小幅下降，沿海粮食货盘释放乏力，沿海粮食运价小幅下降。截至5月22日，上海航交所发布的沿海粮食运价指数报收于1503.3点，较上期小幅下降1.35%（如图24）。各航线运价涨跌各异，其中营口-深圳（4-5万DWT）运价上升2.06%至79.4元/吨，锦州-靖江（3-4万DWT）运价下降5.08%至67.2元/吨（如表5）。数据来源：上海航运交易所，上海国际航运研究中心整理下期，随着夏季消费淡季逐步来临，终端需求难有明显提振，饲料与加工行业补货意愿不强。预计下期沿海粮食运价将震荡偏弱运行。
▊所长：周德全（兼航运景气指数编制室主任） 博士.高工▊主要研究骨干：陈悠超 王毅 冒恺荣 唐旭峰 常凯飞 朱梦雨 刘芷琪 刘嘉杰 陈柬桥 夏雨荷 刘志涛 林宇杰 麦晓锋 罗晶晶 李雨航 余梦蝶 李成然 武晓琳 王旗 郝珂▊主要报告产品：《中国航运景气报告》《中国干散货海运市场分析报告》《中国集装箱海运市场分析报告》等系列产品（年报、半年报、季报及双周报）▊从事航运市场分析、行业政策研究、企业战略规划、船舶投资可研等咨询业务▊联系电话：021-65853850转8039/8017/8016
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