【杂志微阅读】从碳金融场景创新看银行机构助力碳达峰的业务路径

2026年两会通过的《“十五五”规划纲要》提出，丰富绿色金融产品和服务，有序推进碳金融产品和衍生工具创新。展望“十五五”，我国碳市场发展将显著提速，朝着更加有效、更有活力、更具国际影响力的趋势发展，企业对碳金融产品和服务的需求将持续提升。基于此，银行机构可围绕碳质押机制下的碳金融融资创新、碳交易机制下的碳金融结算创新、碳抵消机制下的碳金融咨询创新、碳账户机制下的碳金融管理创新等多个场景，打造综合化的碳金融服务体系，为客户提供全流程的碳金融解决方案。

碳资产质押融资是目前银行开展最多、较为成熟的碳金融业务形态，累积了一定的实践经验和市场接受度。伴随碳资产数量和价值的提升，银行可逐步提升该金融产品的规模，尤其是地方中小银行，可凭借自身制度流程上的灵活性和本土化资源优势，推动碳资产质押融资业务量质提升。

创新抵质押物范围，挖掘资产价值。碳市场深化改革背景下的质押对象将更加丰富，银行可把质押物创新作为抓手，助力融资业务规模增长。可抵质押的标的包括各类碳普惠场景下的减排量、林业碳票、国际碳信用、中国绿证、国际绿证等现货资产，还包括未来年度所分配的碳配额和CCER（国家核证自愿减排量）、未来年度可能获取的绿证、碳配额和CCER以及绿证未来所产生的收益。

优化质押融资模式，适配多样需求。为适应市场上多样化、多形态的碳资产以及企业资金和风险管理需求，银行可加强组合质押、批量质押、跨期履约、加载保险等方面的创新，给企业更多选择权。例如，与企业约定当前质押的资产可在履约时点解押用于清缴，待新一轮履约周期获得碳资产时及时足额质押，期间企业可提供其他资产进行有效担保；再如，银行可联合保险公司为碳配额质押融资业务增加保险服务，为贷款业务提供增信服务；又如，银行可推出碳资产“批量质押”“组合质押”模式，允许企业将未来多年预期碳资产打包进行质押，或允许企业将碳配额、CCER、绿证等碳资产组合进行质押。

完善价值评估体系，实现公允定价。碳资产质押融资业务贷款的规模与碳配额的价值直接相关，鉴于碳资产的价格随时变动，以及近年来各大碳市场开发了碳价格指数，银行可引用碳市场推出的价格指数，将碳资产质押率和融资额度与碳资产指数挂钩，提升授信金额的科学性。

约定贷款资金用途，形成正向循环。目前，针对碳资产质押融资所获得的资金多用于满足企业的日常经营所需。伴随碳资产价值的提升和可质押资产规模的增加，碳资产质押融资贷款金额规模也将提升。银行可针对大额质押融资业务明确贷款用途，要求企业用于投向碳减排项目技术，或要求资金用于购买绿电绿证，形成“融资—减排—增利”的正向循环，充实绿色信贷规模。

国内碳市场交易、生态环境补偿、自愿碳中和碳抵消、跨境碳交易等场景将催生出海量的碳资产资金清算结算需求，银行可开发和优化自身的碳交易结算系统，积极对接碳市场，提供各类主体在各种场景下的资金结算服务。

布局跨境碳交易结算，服务国际碳市场。在国内碳市场与国际碳市场互联互通背景下，企业出海将面临国际碳市场履约要求，银行可积极把握国际碳市场和碳关税资金结算服务机遇，开发系统对接相关平台。积极对接国际结算系统，提前布局跨境碳资产交易的结算服务，与国际碳交易平台的结算机构建立合作，接入相应的跨境支付系统，支持不同货币的碳交易结算，为企业提供跨境碳交易的外汇兑换、资金跨境划转等服务，解决企业在跨境碳交易中的货币结算障碍和汇率风险问题，实现跨境碳交易实时清算。银行还可通过提供保函的方式为企业增信，提升客户参与国际碳市场交易的议价能力。

切入生态碳补偿场景，拓展结算服务边界。伴随国内环境保护和生态保护相关法律制度的健全，各地已出现生态环境损害赔偿或环保不达标案例，需要通过购买碳汇、碳配额、自愿减排量（甚至是国际碳信用）来进行修复或完成处罚。考虑到被诉讼或被处罚对象不直接持有碳资产，银行未来可通过代理交易的形式在碳市场买入相关资产，并同步为被诉讼或被处罚对象提供碳资产交易相关资金账户的开立、签约、出金、入金、查询及对账等服务。

探索碳交易资金托管，提升资金运用价值。银行可为结算账户中空闲时段资金提供理财服务，在非交易时段运用结算账户中的资金为客户买入理财产品，在交易开始前赎回理财产品，推动资金快速到账以便参与碳市场的资产交易。鉴于未来碳市场价格的波动将更加频繁，保证金的调整频率将加快，银行可以为碳金融衍生产品的交易保证金提供自动结算服务，建立实时风险监测模型，根据碳价波动自动调整保证金比例，通过智能合约实现资金冻结或释放的自动化处理，提升资金划转效率。

搭建跨区域流通渠道，促进市场互联互通。当前，全国碳市场与地方碳市场存在一定的物理隔离，银行可主动推动跨市场结算账户互通，为企业开立“统一结算账户”，实现企业在全国碳市场与地方碳市场的资金统一归集、跨市场划付，避免企业在不同银行开立多个账户的复杂操作。针对大型集团企业在不同省份有子公司参与碳市场的情况，银行可提供集团级碳交易资金归集服务。

在国内外气候相关政策落地的大背景下，碳排放抵消成本将日益显性化，企业和个人在很多场景下需要强制抵消自身的碳排放量，或需要按部就班地实现碳达峰碳中和，这为银行的碳金融咨询创新提供了业务契机。

碳信用开发，提供项目咨询专业服务。在项目开发初期，银行可制定“温室气体自愿减排量开发贷”，资金专项用于温室气体自愿减排量项目开发、审定及减排量核查，银行可为项目业主评估项目实施条件，估算项目碳减排量及未来价值，协助选择合适的碳信用标准体系，为企业评估减排项目可行性提供支持，银行可凭借自身在碳核算、平台对接方面的专业实力，帮助客户进行项目减排量核算、减排项目材料填写与申请及签发，或为客户引入第三方审定及核查机构，帮助企业识别潜在项目开发风险；在项目开发中期，银行可基于未来的碳减排量配套相应的融资产品（如碳减排量未来收益权质押、碳减排项目挂钩贷款），解决项目开发企业的短期资金周转问题；在项目开发成功后，银行可凭借其庞大的对公客户群，为客户首次上市提供交易撮合，并从中获得一定的财务顾问收益。

碳中和规划，开展综合咨询定制方案。银行可为客户提供涵盖碳足迹测算、碳资产估值、净零排放目标设定、碳抵消方案制定、碳关税申报、碳资产清缴、CDP（碳披露项目）填报、ESG相关咨询、低碳项目申报、碳市场政策解读等在内的碳中和服务。同时，针对中小企业、民营企业的低碳转型，配套储能贷、光伏贷、绿电贷、CCER开发贷、环境权益融资、转型金融等绿色金融产品，为客户提供植树造林、绿色能源使用、碳汇项目开发、减排技术投入等多场景下的碳抵消融资方案。

个人、企业、产品的碳排放量、碳减排量、能源消耗量等信息已成为金融数据资产，碳账户是记载该类信息的重要基础设施，也是银行实施差异化金融服务的先决条件。

健全对公客户碳账户，勾勒企业碳画像。一是稳步扩充碳账户数据覆盖面。细化对各类能耗结构和碳排放结构信息的收集内容，补充项目碳减排量、碳资产交易、碳市场履约、碳关税缴纳、绿电购买量、绿色能源购买量、抵押品地理位置、碳中和情况等信息，完善客户碳“画像”。

二是丰富碳账户的基本功能。在收集基础数据同时，拓展碳账户在数据分析、碳排放表现评价、碳信用报告生成、绿金服务对接、碳金融政策传导与解读等方面的功能。

三是完善碳账户评价体系。逐步丰富评价指标，精细化评价结果等级，打通碳账户与企业经营和信用信息数据平台，结合行内外数据资源平台，同时借助第三方机构，构建能源消耗、碳排放量、碳减排信息在内的可视化图谱。

四是完善碳账户创新金融服务。依托碳账户中企业的碳足迹、碳减排量、碳评价结果等信息提升可持续挂钩贷款规模；将碳账户评价结果推介给政府机构，作为财政涉企资金使用的参考；将企业碳评价结果作为授信准入与提额、银行增值服务等方面的依据；自动汇总、核算投融资碳排放量和环境效益，作为环境信息披露、监管数据报送、气候风险管理、净零排放目标设定与跟踪的重要依据。

整合个人碳账户应用，引导绿色场景行为。一是持续整合出行、消费、生活、公益等场景数据，做好减排量的权益转换。对接地方碳普惠平台，实现个人减排量与政府普惠权益互认，推动兑换公共服务优惠；与地铁和公交公司、共享单车平台、新能源车企合作，将绿色出行计入银行碳账户，推动兑换免费骑行券、汽车保养折扣等；与零售、电商企业合作，将绿色认证商品的消费数据同步至个人碳账户，推动兑换购物满减券、会员权益等；与水电燃气公司、垃圾分类平台合作，将节水节电、垃圾分类行为转化为碳减排量，推动兑换水电燃气缴费折扣等；探索个人碳资产轻量化交易，研究将个人碳账户的零散碳减排量归集整合，对接企业碳中和需求。

二是打造“账户+产品”深度联动的碳金融服务。在信贷领域，碳积分较高的用户在办理个人消费贷、经营贷时简化审批流程、降低利率，或探索将碳减排量作为担保增信物，降低贷款门槛、提升贷款额度；在理财领域，设计与个人碳账户联动的绿色理财产品，让用户低碳行为与理财收益挂钩；在保险领域，推出与碳积分联动的保险产品，降低低碳用户的保险成本、享受保费折扣；在支付结算领域，将碳减排量或碳积分作为升级信用卡权益的依据。

三是搭建“一站式”数字化碳账户平台。依托APP、小程序搭建个人碳账户专属模块，实现碳足迹查询、积分管理、权益兑换、金融服务的一站式操作。以“碳账户仪表盘”形式进行可视化碳足迹管理，实时展示用户各场景的碳减排量、碳积分情况，并基于用户碳积分等级、消费习惯推荐适配的权益与金融产品。

强化银行自身碳管理，践行绿色运营理念。一是搭建全集团“运营碳账户管理平台”。在办公楼、数据中心部署智能电表、水表、燃气表，数据实时上传至平台；对接差旅系统，员工提交差旅申请时自动预核算碳排放；对接采购系统，办公用品、IT设备采购订单生成时，自动核算碳排放；推动数据可视化，实时展示全集团各单位排放与减排信息，设置排放阈值预警，按时进行信息推送。

二是搭建“分级分类”的自身碳账户架构。一级账户汇总全行各范围的绝对碳排放量，设定、跟踪、管理全行年度减排目标、碳中和时间表；二级账户按分行、核心部门、子公司设立分账户，分解全集团减排目标；三级账户则针对高耗能场景关键设备设立明细账，精准定位减排潜力点。

三是设计“场景化、可落地”的减排路径工具。设置能源优化工具，提供绿电采购测算与能耗调度建议；基于实时用电数据，为数据中心提供服务器调度建议，为办公楼提供空调温度调节建议；设置差旅优化工具，自动对比不同出行方式的碳排放与成本，并标注“低碳出行奖励”。（编辑：时磊 时旭）