【专稿】国际集装箱运输市场半年报——上半年需求集中爆发推动旺季提前，下半年仍面临较多不确定性因素 郑静文 刘海利 赵丹茜 李莹莹

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全球贸易在地缘冲突、关税博弈、供应链重构、AI产业扩张多重因素交织下呈现分化格局。世贸组织最新货物贸易晴雨表指数达101.7，高于荣枯基准线100，全球商品贸易整体具备韧性，但仍面临保护主义、贸易规则调整等方面压力，增速整体承压。人工智能产业链相关贸易成为最大支撑，电子元件贸易指数升至105.5，服务器、芯片、算力配套设备进出口大幅走高，贡献近三成全球贸易增量。

2026年上半年，中国货物贸易进出口总额达25.47万亿元人民币，同比增长16.9%；其中，出口贸易额达14.73万亿元，同比增长13.4%。一是多元化市场持续巩固，中国对亚洲区域内国家、对共建“一带一路”国家、欧盟、非洲、拉美等区域进出口都实现了较快增长。二是出口动能向优向新。AI产业链爆发带动电子元件、电脑零部件等产品出口均两位数增长，合计拉动出口增长6.9个百分点；锂电池、风力发电机组等绿色能源相关产品出口分别增长37.6%和35.6%，深入融入全球绿色低碳转型发展；基本有机化学品、初级形状塑料出口分别增长25.1%和35%，快速接住因中东局势变化而爆发的需求，保障了相关产供链稳定。

2026年上半年，上海出口集装箱运价指数（SCFI）均值为1956.53，同比增长15.00%，6月末较年初增长95.65%。远洋航线运价表现强劲：太平洋航线，受美国就业与消费数据表现强劲、世界杯赛事筹备等因素拉动，零售商补库需求上升，叠加关税政策调整，存在政策落地前抢出口现象；亚欧航线，受中东局势影响，恢复红海通行计划暂时搁置，绕航背景下旺季有所提前，5-6月运价进入快速上涨周期；南美航线，受拉美主要经济体（巴西、墨西哥）基建投资与新能源转型带动，叠加巴西、墨西哥等国家关税政策调整，中国汽车零配件、电动车及光伏组件的出口需求在二季度集中爆发，运价大幅上涨；中东航线，霍尔木兹海峡通行受阻，直航波斯湾的运输线路中断，在替代方案的模式下，大量货物在波斯湾外的港口进行中转，部分港口出现严重拥堵与空箱短缺，运价走高。

近洋航线运价走势稳中有增：日本航线，上半年走势相对稳定，小幅上升，波动较小；东南亚航线，受中东航线调整影响，部分东南区域枢纽港中转箱量大幅增加，港口效率下行，叠加东南亚区域进出口贸易保持增长趋势，运价整体有所回升。

2026年上半年，全球集装箱贸易量增速达5.3%，较2025年同期上升0.6个百分点。1-2月为春节淡季，其中2月受上年度低基数影响，货量增速同比出现较大涨幅；3-4月需求缓慢恢复，部分航线表现突出；5-6月多条航线需求集中爆发，运输旺季有所提前。

分航线来看，太平洋航线受世界杯赛事、关税政策调整、补库需求增加等因素影响，4-5月货运需求快速增长，运输旺季显著提前；亚欧航线运输需求稳定增长，高附加值机电产品（集成电路、汽车、锂电池）成为需求核心支撑；中东航线受区域局势影响，整体运输需求明显下滑；远东区域内航线贸易保持活跃，1-5月集装箱贸易量增速达8.8%；南北航线现出较强的发展潜力，远东-南非航线、远东-南美、远东-澳新航线在1-5月集装箱贸易量增速分别达28.4%、14.8%、16.3%。

截至2026年6月底，全球集装箱船队运力达到7093艘、共计3336.4万TEU，同比增长6.1%，增速持续回落。新船交付方面，上半年交付98艘、共计70.7万TEU，同比大幅下滑39.1%；其中，12,000+TEU船舶共交付41.7万TEU，占交付运力比例达到59.0%。

新船订单方面，上半年集装箱船队新签船订单量达到376艘、共计207.8万TEU，同比下降14.4%。其中，12,000-16999TEU及6,000-7,999TEU船舶订单分别共计38.9万TEU、42.6万TEU，分别同比增长77.9%、3448.0%，成为上半年新签订单中增长最为显著的船舶订单类型。从船舶燃料占比方面来看，绿色能源订单中LNG燃料占比较大，相关订单占比达40.5%；无替代能源订单占比达到44.2%，较2025年提升超22个百分点。

从航线调整来看，根据公开信息统计，上半年撤线的航线主要集中在中东区域，其他区域多为新开及调整航线，主要班轮企业仍在持续扩大航线网络覆盖。近洋及亚洲区域内航线货流周转快、港口选择范围广，成为运力调整频次最高的航区；受需求快速增长影响，美洲、非洲、欧洲等区域航线调整也较为频繁。

从航线集中度来看，受中东局势影响，中小运输企业纷纷退出中东航线，亚洲-中东、欧洲-中东航线集中度显著上升；从远洋航线来看，受运价波动影响，运力投放及市场参与者持续增加，航线集中度有所下滑；亚洲-东南亚航线HHI指数仅为783，竞争较为激烈。

2026年第一季度，全球班轮行业盈利整体下滑。多数公司货量同比增长，其中，马士基、中远海控、海洋网联货量分别同比增长9.3%、8.9%、4.0%，但收入普遍下滑3%–11%，净利润同比降幅更达50%–150%，反映行业运价仍处于调整周期，而经营成本，如燃油、租船、船员工资等相对刚性，盈利被显著挤压。

从头部班轮企业营收来看，赫伯罗特由盈转亏、马士基盈利大幅缩水、以星航运量价双杀，中远海控虽以58.77亿元净利润表现突出，但也跌幅较大（同比下滑49.75%）；区域内班轮企业经营相对稳健，宁波远洋、中外运集运收入逆势增长，万海、锦江等区域班轮整体抗跌性较强，显示区域班轮企业在业务拓展及成本控制等方面表现较好。

随着二季度市场运量及运价明显回暖，班轮企业盈利有望大幅改善，马士基对于2026年基础EBIT预期也从此前的亏损15亿美元至盈利10亿美元，大幅上调至盈利20亿至40亿美元。