印度铁矿石发展瓶颈：从数量转向质量

行业概述

国际能源经济与金融分析研究所（IEEFA）最新发布的研究简报指出，印度长期以来依托铁矿石资源形成的产业优势，如今迈入全新转型阶段。该国正推进全球规模最大的钢铁扩产规划，其行业核心痛点已然转变：过去的发展瓶颈是铁矿石供给是否充足，如今难题变为能否匹配新建炼钢工艺的高品质达标铁矿石。

印度政府出台的《2025国家钢铁政策》提出，到2035至2036年，粗钢产能实现翻倍突破4亿吨；同时降低钢铁行业碳排放强度，减少对焦煤的对外依存度。2024-2025财年，印度铁矿石产量约为2.89亿吨，位列全球第四大铁矿石生产国。但该国矿产资源中的中低品位矿石占比持续走高，这类矿石必须经过选矿提纯工序才能投入工业使用。

印度本土铁矿石中的氧化铝含量普遍偏高，其直接影响生产效益。印度一份本土研究测算：矿石中氧化铝含量每提升1个百分点，焦炭消耗量将上涨2.2%，而高炉生产效率则下降4%。

这份题为《印度亟待解决的铁矿石难题》的简报着重强调：本土铁矿石提质升级，必须成为印度原料战略的核心根基。印度跨部委专项调研显示，全国66.5%的铁矿石储量属于中低品位矿，必须完成选矿加工才能高效利用。目前印度共有27座选矿厂，实际产能远低于设计标准。若要在2030财年前，将全国年选矿处理能力从当前1.36亿吨提升至1.7亿吨，约需投入5.1万亿印度卢比（折合53.7亿美元），同时配套出台扶持政策，例如下调低品位选矿的资源特许权使用费。

IEEFA南亚钢铁行业能源金融分析师Saumya Nautiyal表示，印度铁矿石产业早已过了只重视量的阶段，本土选矿提高品质才是基础。目前全国规划新建钢铁产能超3.57亿吨，高品质质铁矿石进口规模势必将持续攀升。印度选择进口何种品位矿石，将直接决定本国炼钢技术路线，也会影响钢铁行业对进口焦煤的依赖程度。

这场战略转型已经重塑头部钢企的发展规划。在塔塔钢铁2025-2026财年第四季度业绩沟通会上，首席执行官T.V. Narendran公布了2030年后的原料保障方案：锁定国内采矿租约、扩大本土矿区产能，同时评估进口矿石补足供给缺口。塔塔钢铁已开始进口加拿大铁矿石。Narendran指出，低氧化铝矿石能带来更高的生产效益，尤其适配持续扩建的沿海钢厂。

全球铁矿石市场迎来变革

全球钢铁需求增长重心，正从成熟的中国市场，转向东南亚、印度等新兴制造地区。铁矿石巨头淡水河谷将印度划定为核心增长市场。澳大利亚政府预测，印度铁矿石进口量将从2025年的300万吨，飙升至2031年的5000万吨。行业机构测算数据印证了这一趋势：金达尔钢铁原材料业务负责人预估，2030年印度粗钢产能达2.2亿吨，对应铁矿石需求约5亿吨；即便其国内所有规划矿山扩建项目全部落地，铁矿石供给仍存在4000万吨的缺口。

品质而非产量，是本次行业结构性转变的核心。高炉可适配多种品位的铁矿石，但直接还原铁（DRI）工艺要求原料铁含量约67%、杂质极低的优质矿，随着全球钢铁业低碳趋势发展，这类高端矿石的需求将快速增长。IEEFA全球钢铁首席分析师Simon Nicholas表示，全球铁矿石贸易的规模和产品结构正在发生巨变：巴西、澳大利亚持续加大直接还原工艺专用优质矿和绿色铁矿石的投资布局，阿曼则着力打造绿色铁矿石区域枢纽。这为印度提供了重要战略选择以及未来原料采购策略，即不仅要考量采购成本，更要兼顾能源安全与产业竞争力。

矿石采购策略对印度的深远影响

若印度未来进口铁矿石以传统高炉用矿为主，其国内将持续加码高炉-转炉长流程（BF-BOF）炼钢产能，这将长期加深对进口焦煤的依赖。目前印度约85%的焦煤依靠海外进口。全球能源监测机构数据显示，印度已公布的新建钢铁产能中，约57%采用BF-BOF长流程工艺。

与之相反，若市场能稳定供应直接还原（DR）工艺专用优质矿，印度可逐步推广直接还原铁炼钢方式，并依托天然气、煤制合成气，最终配套绿氢实现低碳生产。金达尔钢铁已在阿曼运营一座直接还原铁工厂，其第二座工厂正在建设。但企业坦言，印度本土合格冶金原料短缺，目前正在评估进口直接还原铁项目。

简报最后指出，印度铁矿石战略正在发生根本性转向，其核心目标从“保障矿石供给充足”，升级为“获取适配工艺的高品质原料”。未来所有原料的采购策略，除考虑成本外，还需综合考量对国家能源安全、产业竞争力、钢铁行业低碳转型的多重影响。

来源：IEEFA