【杂志微阅读】刘清：夯实ESG治理基座 塑造商业银行可持续发展长期价值

从使命任务看，商业银行深化ESG治理，是服务金融强国建设、实现自身高质量发展的必须作为。高质量发展内涵与ESG理念高度契合，金融“五篇大文章”为商业银行以ESG理念提升金融服务价值划定了主攻方向。要求商业银行主动对接国家战略，立足“双碳”转型、共同富裕、高水平科技等发展方向，在支持绿色转型、助力乡村振兴、保障民生福祉、培育新质生产力等领域发挥更大作用。

从合规底线看，商业银行深化ESG治理，是落实监管要求、顺应发展趋势的硬性约束。人民银行、金融监管总局将“五篇大文章”、消费者权益保护等纳入常态化评估考核，财政部、人民银行和上交所出台可持续披露准则要求规范商业银行ESG信息披露。ESG成效已成为监管评级、国企绩效考评的指标。

提升经营价值韧性的顶层设计。科学的ESG治理将影响银行资源配置逻辑，正向促进商业银行的价值表现。从机遇角度，ESG治理决策通过治理架构传导到管理和执行层，形成差异化的授信和投资策略，推动信贷等金融资源向ESG领域倾斜，压降粗放类业务投放，优化资产组合，平衡短期盈利与长远发展。从风险角度，将ESG因素纳入全面风险管理，能将风险识别有效前移，降低潜在风险敞口，缓释周期波动、政策变革带来的资产质量冲击，从源头增强业务模式的可持续韧劲。ESG治理能促进构建发展稳健、风险可控的经营模式，筑牢长期高质量可持续发展根基。

共建良性社会生态的机制纽带。商业银行作为连接各方的金融资源配置枢纽，需要协调平衡员工、客户、股东、社区及环境等多个利益相关方诉求，良好的ESG治理是实现多重目标的核心路径。对于员工，完善的ESG权责体系能有效保障员工权益，从而激发队伍创造力，提升员工归属感。对于客户，诚信合规的ESG治理能提升客户满意度，从而提升客户信赖与公众口碑，塑造负责任有担当的金融机构形象。对于监管，规范透明的ESG披露便于监管机构把握企业可持续活动，完善政策制定引导分配公共资源。对于投资者，良好的ESG治理能加强投资者对商业银行发展潜力的理解，增强长期投资信心，共享银行成长收益。对于社会，高效的ESG治理能充分发挥金融资源的枢纽作用，带动全产业链绿色转型，打通价值共赢链路，共建ESG良性生态圈。

当前，商业银行普遍在治理架构、环境、社会、可持续治理四个维度深化ESG实践。

ESG公司治理体现对可持续发展议题的决策效能。在财政部和证监会可持续信息披露监管要求推动下，商业银行基本建立了“决策层—管理层—执行层”三层ESG治理架构，董事会、高管层设立专门或相关专委会，执行层设立ESG工作牵头部门。通过在董事会引入ESG领域专家、强化能力培训等方式提升决策效能，通过加强信息报告频次、建立薪酬与可持续发展挂钩机制等方式强化履职效能。

以农业银行为例，持续完善上下贯通的可持续发展治理架构，董事会设战略规划与可持续发展委员会、“三农”金融与普惠金融发展委员会等与可持续发展议题高度相关的专委会，充分发挥战略部署和决策引领作用。持续引入多位具有风险管理、绿色金融、ESG相关经历的董事，提升ESG决策效能。高级管理层设绿色金融/碳达峰碳中和工作委员会、“三农”及普惠金融事业部管理委员会、消费者权益保护工作委员会等，落实可持续发展重点议题管理，保障可持续发展决策目标的高效实施。董事会战略规划与可持续发展委员会下设立可持续发展工作组，由董事会秘书任组长，总行25个部门为工作组成员，以披露促实践，推动可持续发展治理层决策的扎实落地。将可持续发展相关指标纳入高级管理人员绩效考核评价体系，完善公司治理与激励约束机制，有效发挥薪酬对促进可持续发展的激励约束作用。

环境维度治理体现银行对自然环境因素的机遇把握和风险防控能力。环境治理注重绿金、气候、“双碳”议题。近年来，国内可持续披露制度体系不断建立健全，环境相关制度密集发布并推进实施。

一是绿色金融规模进一步扩大。商业银行在“五篇大文章”引领下，积极打造综合化绿色金融产品体系，绿色信贷保持较快增长。截至2025年末，金融机构绿色贷款余额44.77万亿元，同比增长20.2%。以农业银行为例，深入实施绿色金融战略，持续丰富绿色投融资体系。截至2025年末，绿色贷款余额5.93万亿元，“十四五”时期增加4.39万亿元，复合年均增长率31.36%，折合年减排二氧化碳当量1.7亿吨。2025年境内发行两期绿色金融债，规模合计660亿元。

二是气候影响分析逐步深入。气候风险已普遍纳入商业银行全面风险管理体系，多家大型商业银行开展转型风险和物理风险的压力测试、情景分析，逐步尝试开展气候相关财务影响分析。农业银行考虑了央行与监管机构绿色金融网络（NGFS）、联合国政府间气候变化专门委员会（IPCC）等机构的有序转型、无序转型等9种情景，对火电、钢铁等10个碳密集行业开展转型风险压力测试，对农业、个人住房、风电企业等贷款进行物理风险压力测试。综合考虑预期信用损失、公允价值、收入与支出、预计负债、为实现气候相关目标及承诺的额外投入及成本等因素，评估气候变化对集团当期损益的影响，并逐年拓展量化信息披露范围。

三是积极有序推进“双碳”目标。上市银行已基本实现自身运营（范围一和范围二）的集团口径常态化披露，多数银行设立了“双碳”目标和时间表，并设定指标的阶段性目标和实施进展。农业银行稳步推行自身节能降碳，2025年全集团碳排放总量和人均量较上年均有所下降，范围三统计拓展至2个类别4个项目。2026年制定绿色转型计划，确定资产组合、自身运营两个维度分阶段转型目标，选取重点行业分阶段设定贷款业务的碳减排目标。

社会维度治理体现银行坚守金融工作人民性和践行社会责任的能力。商业银行通过县域金融、普惠金融等服务，助力城乡协调与共同富裕；通过保护消费者权益、关爱员工成长等方式，筑牢内外部发展根基；通过创新驱动，促进业务经营和产品服务提质增效；通过健全供应链体系、开展公益活动等，与社会资源形成良性互动。

以农业银行为例，一是始终以服务乡村振兴和实体经济为己任，截至2025年末，各项贷款余额27.13万亿元，其中，县域贷款余额10.9万亿元、较2020年末实现翻番，个人、普惠、民营企业贷款在同业中分别率先超过9万亿元、4万亿元和7万亿元。服务覆盖进一步拓展，向乡镇新迁建网点179个，县域网点增加至1.29万个。连续5年在服务乡村振兴监管考核评估中获评最高等级“优秀”，在20家全国性金融机构中是唯一一家。二是以客户满意、员工满意为标准，深入推进农情服务工程，累计打造适老化服务示范网点3300个，投诉办结率100%。建立健全员工关心关爱委员会工作机制，“十四五”期间，建成职工之家设施超过11万个（间），分类分级人才库入库4.7万人。三是纵深推进数字化转型和智慧银行建设。截至2025年末，数字贷款“农银e贷”余额6.8万亿元，较2020年末增长超4倍。发布《农业银行“人工智能+”创新实施纲要》，搭建“农银智+”AI能力建设平台，初步建立覆盖多类型、多尺寸、多模态的模型矩阵。四是持续构建供应链风险管理体系。实现项目审批、招标评标、履约下单等采购全流程标准化运作，建立采购数字化平台强化安全保障。五是大力推进“农银公益”品牌建设。打造2.2万家“农情暖域”工会驿站，近5年累计志愿服务时长超85万小时。

可持续发展相关的治理体现银行对不良商业行为的治理效能。可持续发展相关治理注重反商业贿赂、反贪污、反洗钱、反不正当竞争等负面清单。商业银行通过建立制度体系和监督架构，开展多样化多渠道分层培训，搭建智能监控系统等措施，严守合规底线。

以农业银行为例，强化廉洁合规文化建设，2025年开展合规宣讲、警示教育、廉洁合规培训等9.6万次，参与员工542万人次，实现机构、董事、管理层人员、员工培训全覆盖。持续优化反洗钱交易监测模型，完善境外客户尽职调查系统，提升反洗钱监测质效。持续完善案防监测预警平台员工风险画像评估体系，提前识别预警道德风险事件。强化公平营销，杜绝不正当竞争行为，促进业务健康长效发展。

ESG投入在短期可能形成成本压力，对当期利润产生迟滞效应，但长期看，非财务因子将会转化为财务价值，对资产、盈利、风控、估值带来正向驱动，形成长期价值增量。

业务规模扩容。ESG为商业银行稳固拓宽业务边界、实现规模扩容带来新的契机。完善全流程客户服务体系，强化消费者保护要求，关注公平营销和客户隐私保护，能稳定存量客群、增强客户黏性，夯实业务基本盘。做好金融“五篇大文章”，大力发展碳金融、转型金融、生物多样性配套金融等新品类，打开增量市场，推动业务规模扩容提质。将人工智能等创新元素融入业务经营，开发智能客服、智能投顾、ESG风控等，助力业务拓展和效率提升。加大人力资本投入，引入储备多元化人才，搭建多元专业人才梯队，关心关爱员工，则为业务发展打开长期增长空间。

盈利能力优化。从收入端来看，虽然绿色投融资项目普遍回报周期偏长，短期收益释放有限，但“双碳”目标方向明确，新能源、节能环保等资产长期来看将形成优质信贷标的。加上央行碳减排支持工具、地方绿色信贷贴息等政策红利，银行投放绿色贷款可拓宽利差空间；同时绿色债券承销、碳资产托管、ESG财务顾问等中间业务将形成新的非息收入，增厚营业收入。从成本端来看，良好的客户关系降低交易成本，AI辅助降低人工成本，气候因素纳入全流程风险管控压降信贷成本，绿色办公压降运营开支，主动的商业行为治理减少罚没、诉讼开支。

风险缓释升级。ESG风险直接关系银行长期稳健经营与价值创造。环境维度的治理防范业务层面风险，气候风险评估能有效识别、预测信贷业务中的潜在风险，客户ESG评级能筛选出更具可持续发展能力的优质客户，降低不良贷款率，提升资产质量。社会维度治理防范经营层面风险，常态化排查供应链上下游合规隐患，健全员工权益保障和消费者投诉处置机制，能提前化解供应链违约、人才流失、声誉舆情等风险。

无形资产溢价。将ESG实践融入经营环节，依规披露可持续发展报告，能提升客户黏性与政企合作认可度，树立负责任银行品牌形象，使得品牌商誉、客户关系等非账面资产的估值增值。从资本市场视角来看，ESG评级被认为是衡量商业银行ESG表现的显性指标，高ESG评级更容易形成市场估值溢价，获得耐心资本的长期资金，实现无形资产从声誉价值到经济价值的转化。

完善运行机制，强化职能协同。一是畅通“决策—执行—回检”闭环路径。对标国家统一的可持续信息披露准则体系制定ESG相关策略，明确顶层共识与监管导向同频统一。持续完善ESG治理架构确保高层决策有效传导，推行跨条线联动，强化前中后台协同。开展定期回检，优化存量议题的管治效果，评估新议题治理流程。二是强化董事会和高管层ESG治理职能。拓展可持续议题审议范围，加强信息报告频次，畅通信息流转渠道。三是强化监督约束机制。通过内外部审计监督、可持续薪酬挂钩、负面履职问责等方式，以强约束推动治理落地见效。

强化指标目标设定，深化财务影响分析。一是将ESG目标纳入银行“十五五”规划中，与银行核心战略同向协同。明确应对气候变化、乡村振兴等重要议题的总体目标，设定量化指标、时序节点和实现路径。二是逐步深化财务重要议题的当期和预期财务影响分析，构建非财务信息与财务信息的关联和转化路径，推动ESG相关成本、收益、风险规范入账核算。逐步将外部效应内部化，实现ESG目标可量化、ESG信息财务化。

推动数据治理，实现智能管理。研究ESG非财务定量数据全生命周期管理。前端，对源头数据做标准化清洗，统一统计口径和核算范围，厘清跨部门数据归集、校验、共享规则。中端，搭建一体化的ESG数据平台，将ESG管理逻辑嵌入核心业务系统，形成填报、核算、报表、校验全流程功能。后端，运用AI技术赋能智能分析，自动识别高碳风险客户、精准测算信贷碳足迹等。以规范化、自动化、智能化的ESG数据治理，充分挖掘非财务数据内在价值，为精细化经营、战略研判提供支撑。

建强人才梯队，筑牢发展根基。设立ESG专职岗位，引进金融、环境交叉领域复合型人才，引导员工参与权威ESG资质认证，保障可持续工作常态化推进。开展分层分类培训体系，面向董事会、管理层、执行层不同层级，开展气候、生物多样性、“双碳”、评级等不同维度的培训，积极参加财政部、交易所、行业协会等组织的外部培训，提升全员ESG专业水平。（编辑：李琪）