【杂志微阅读】崔庆军：中小银行塑造长期价值的战略选择与实施路径

习近平总书记指出，要加快建设金融强国，强调建设金融强国需要长期努力，久久为功。这既为化解当前银行业同质化竞争难题明晰了路径，也为新时代中小银行转型发展提供了行动指引。作为我国金融体系的重要组成部分，中小银行承担着加快推进金融强国建设的重要使命。在“十五五”时期，如何在激烈的市场竞争中打造核心竞争优势、塑造长期价值，已成为中小银行不可回避的战略课题。

我国经济步入新旧动能转换关键阶段，中小银行所处发展环境发生深刻变革，外部压力、同业挤压、内生短板三重因素叠加，中小银行面临考验。

外部环境变革加剧经营压力。一是宏观经济动能转换与有效需求偏弱。当前我国经济处于新旧动能转换阵痛期，传统重资产行业和固定资产投资增速中枢下移，房地产市场仍在深度调整，导致优质表内信贷资产“资产荒”加剧。同时，居民和企业预期偏弱，社会融资需求恢复需要时间，银行面临规模扩张与风险下沉的两难境地。

二是低利率长周期对传统盈利模式的重大冲击。利率市场化改革的持续深化，叠加金融让利实体经济的政策导向，推动商业银行净息差进入长期下行通道。截至2025年末，我国商业银行整体净息差已降至1.42%，连续多个季度低于1.8%的行业盈亏平衡警戒线，其中中小银行息差水平显著低于行业平均。LPR持续下行，净息差收窄已成结构性趋势，营收增长韧性和盈利可持续性面临严峻考验，过去以规模扩张带动息差收入增长的盈利模式亟待转变。

三是新旧动能转换期的资产质量承压。经济结构转型期，部分传统行业、中小微企业经营困难增大，信用风险暴露加快，普惠金融、消费信贷等领域新增不良压力上升。科创贷款保持较快增速，但由于早期科创企业失败率较高，不良管控压力很大。截至2025年末，城商行、农商行不良贷款率分别为1.82%、2.72%，显著高于商业银行整体不良率（1.5%），中小银行资产质量承压。

行业竞争加剧挤压发展空间。银行业的同质化竞争转向分层错位的存量博弈，中小银行面临行业竞争加剧与市场份额的挤压的双重困境。

一是面临三重竞争挤压，生存压力持续加大。大型银行凭借资金与渠道优势持续下沉县域与小微；全国性股份行聚焦财富管理、科创、跨境等高价值领域；互联网金融依托场景与流量分流零售客户。三重挤压下，中小银行存款流失、贷款定价承压、客户迁移加剧。

二是规模、成本、品牌劣势明显。在资金成本、科技投入、产品体系、品牌影响力上，中小银行与大行差距显著，在大额授信、跨境服务、高端财富管理等领域竞争力不足。

三是跨区域扩张受限，增长空间集中于本地。监管严格限制异地展业、异地设点，增长空间高度依赖区域经济总量与产业结构，外部增长通道收窄，对本土深耕能力提出更高要求。多重挤压下，中小银行若持续照搬同业同质化经营模式，生存空间将持续被压缩，亟需找到不可替代的差异化定位。

自身短板凸显制约转型升级。经营逻辑根本性颠覆，粗放式增长不可持续。一方面，部分中小银行长期片面追求资产增速和市场份额，忽视发展质量和经营效益。在银行业全面进入“三低”时代，简单“以量补价”的粗放增长不可持续。另一方面，经营逻辑从牌照依赖转向能力驱动。过去依赖牌照红利、规模扩张和政策红利的时代一去不返，银行盈利模式必须从赚利差的资金通道转向服务费、管理费等轻资本收入。

一是资本补充受限，资本充足率偏低。由于过度追求规模，不重视资本的集约使用，加上对外募集股本的能力薄弱、净息差收窄，留存利润补充资本的压力显现，中小银行资本充足率整体低于大中型银行。相较于大型银行超过18%的资本充足率，城商行、农商行的资本充足率基本在13%左右，资本缓冲空间显著小于大型银行。在资本监管框架之下，资本补充能力在很大程度上制约中小银行的业务拓展与金融创新空间，中小银行长期可持续发展面临着严峻挑战。

二是数智化转型滞后，能力短板亟待补齐。数字化技术已成为重塑金融业竞争格局的核心变量。大型银行凭借强大的资金投入和研发能力已建立起显著优势，并通过智能风控、智能投顾、线上渠道等不断侵蚀中小银行的客群边界。相比之下，中小银行却受限于科技基础薄弱、资金技术投入有限、复合型人才稀缺、数字治理能力不足等因素，数字化转型明显滞后。

面对挑战，中小银行需筑牢长周期发展内核、打造可持续的第二增长曲线，而塑造长期价值正是其践行中国特色金融发展道路、锚定高质量发展的战略逻辑。

塑造长期价值是践行金融政治性、人民性的必然要求。中小银行与区域经济发展深度绑定，是连接金融资源与地方实体经济的重要桥梁。塑造长期价值，能够引导中小银行始终坚守服务实体经济的初心，将金融资源更多投向地方重点产业、小微企业、民生保障等领域，助力区域经济结构转型升级。同时，通过践行普惠金融、绿色金融等社会责任，中小银行能够赢得地方政府、企业和居民的信任，提升品牌影响力和社会认可度，实现经营价值与社会价值的双向统一。

塑造长期价值是构筑穿越周期根基的核心抓手。随着金融监管趋严、市场竞争加剧，中小银行面临的经营压力持续攀升，无论是净息差收窄，还是客户流失、盈利承压等各类挑战，本质上是中小银行短期化经营模式与行业长期发展规律错配的结果。长期价值塑造能够推动中小银行实现发展模式转变，持续推动由追求速度和规模向以质量和效益为中心转变。业务端摒弃粗放扩规模，更加注重业务结构的优化和盈利质量的提升；服务端不再局限于简单的产品销售，而是更加注重客户需求的精准匹配和全生命周期服务；风控端从事后补救转向全流程闭环管控，守住风险底线；管理端依托数字化、组织架构优化提升运营效率和管理水平。

塑造长期价值是打造核心竞争力的关键依托。与大型银行相比，中小银行在资金实力、科技水平、品牌影响力等方面存在明显劣势，若盲目跟风大型银行的经营模式，开展同质化竞争，必然陷入低水平内卷的困境。塑造长期价值，其核心是培育差异化竞争优势。中小银行立足区域市场，深耕本土特色产业、小微企业和城乡居民，能够精准把握区域发展需求和客户痛点，打造大型银行难以复制的地缘优势、客群优势和服务优势。这种差异化的核心竞争力是中小银行在市场竞争中脱颖而出、实现长期发展的关键。

面对外部环境、行业竞争、自身短板三重约束叠加的挑战，中小银行须锚定长期价值塑造主线，统筹推进系统性转型提升。坚持党的领导把准发展方向，深耕本土筑牢生存基本盘，打造特色业务跳出同质化竞争，革新经营管理实现提质增效，厚植金融文化凝聚内生动力，稳步构筑长期价值增长体系。

坚持党的全面领导。塑造长期价值首要任务是牢牢把握党对金融工作的全面领导，党的领导是金融业最大的政治与制度优势。中小银行需要持续强化自身政治建设，把全行思想和行动统一到中央各项决策部署当中，主动践行金融工作的政治性与人民性，坚守中国特色金融发展道路，以实际行动践行“两个确立”，做到“两个维护”。经营管理全过程要落实党委总揽全局协调各方的核心作用，不折不扣落地各项经济金融部署，持续推动党建机制与现代银行公司治理深度融合，用好双向进入交叉任职管理模式，充分发挥党委把方向管大局保落实职能，依托完善的治理体系规避短期逐利的经营偏差，从顶层设计层面为长期价值塑造筑牢政治基础。

同时，正确政绩观是中小银行平衡短期经营收益与长期可持续发展的关键标尺，围绕“政绩为谁而树、树什么样的政绩、靠什么树政绩”的核心问题，主动调整“经营、业绩、风险”三类核心观念，持续拓宽金融服务覆盖面，让金融发展成果惠及更多基层群众。日常经营中对标中国特色金融文化“五要五不”要求，秉持金融向善发展导向，合理平衡业务功能与盈利目标，主动承担属地社会责任，推动金融发展和区域经济社会环境协同共进。决策经营环节兼顾当下收益与长远发展，不只看重短期显性业绩，更重视服务实体、风险平稳等长期潜绩，始终把服务实体经济作为根本经营宗旨。更要严守合规经营底线，不触碰监管红线，以长效稳健的经营导向持续塑造长期价值。

筑牢本土经营底盘。回归服务地方经济、服务中小微企业、服务城乡居民的本源使命，既是中小银行深耕区域发展的重要路径，也是打造中小银行长期价值的基础逻辑。

一是深度对接区域发展战略，筑牢协同发展基石。本土属地是中小银行赖以生存发展的核心基本盘。中小银行必须树立与属地区域深度绑定、共生共荣的长期经营导向，将自身发展战略全面嵌入地方“十五五”整体发展布局，围绕区域重大战略、功能区建设、新型城镇化、现代化人民城市建设等顶层部署搭建长效金融服务机制，主动成为提升区域协调发展的金融伙伴。

二是发挥地方产业禀赋，打造差异化长期竞争力。一方面，全面摸清区域资源禀赋，精准划分产业差异化赛道。统筹研判区域产业基础、科创资源等多维禀赋，明确各地传统产业、战略性新兴产业及未来产业的发展短板、转型痛点与增长空间，打造差异化特色化产业金融服务生态圈。另一方面，打造全周期链式金融服务体系，强化“一域一链、一链一生态”差异化供给。围绕链主企业延伸上下游配套的中小微主体，覆盖企业发展全生命周期，创新供应链融资、投贷联动等多元工具，完善“融资+融智+融商”综合服务。

三是构建区域普惠服务网络，下沉长尾民生客群。普惠客群与民生百姓是中小银行深耕区域普惠与民生金融的核心抓手。坚持利他思维，与本地居民建立深度绑定、高度信赖的民生情感联结。充分发挥中小银行懂本地文化、懂百姓民生的优势，深度嵌入居民生活全场景，将金融服务内化为百姓生活的基础设施。同时，精准匹配多元民生需求，打造差异化普惠供给体系。围绕乡村经营、城市商户、新市民创业安居、老年便民服务等民生赛道，定制适配化综合金融方案。

打造特色竞争优势。特色化经营是中小银行跳出同质化竞争、持续塑造长期价值的重要抓手。立足“十五五”规划、做好金融“五篇大文章”和深化一体化经营是中小银行打造特色的核心路径。

一是紧扣“十五五”规划，全域助力产业升级。一方面，集中资源锚定本土核心产业精准发力。全面梳理属地主导产业、战略性新兴产业等产业清单，聚焦本地先进制造集群、未来产业等本土优势赛道打造专属产业金融品牌。另一方面，因地制宜发展地域金融与细分产业金融。区域维度看，市域聚焦都市经济配套科创、商贸、跨境综合金融；县域立足乡村资源深耕特色农业、乡镇工贸金融。产业维度看，科创高地重点布局全周期科创金融；制造业重镇打造链主牵引的供应链金融，农业主产区完善涉农全链条服务。

二是深耕“五篇大文章”，搭建差异化专业服务体系。中小银行需结合区域资源禀赋择优布局五大金融赛道。科技金融对内统筹专营机制、完善科创专属风控与资源配置，对外联动多方主体构建全周期科创生态圈；绿色金融统筹转型金融，以数字化风控防范“洗绿”，构建低碳经营闭环；普惠金融依托地缘优势，线上线下联动覆盖小微、新农主体；养老金融依托社区网点打造“金融+非金融”综合服务；数字金融轻量化协同共建数字基建，作为底层技术赋能全业务场景，以“五篇大文章”稳定长期增长空间。

三是深化一体化经营，打造本地化生态。构建一体化经营与本地化生态是中小银行实现特色化发展与长期竞争优势的两大核心支撑。一方面，构建全域一体化协同经营体系，打破条线割裂、总分脱节、公私分离的经营壁垒，建立权责清晰、利益共享、联动顺畅的长效协同机制。另一方面，发挥地方法人独特优势，提升本土特色生态布局，成为区域生态资源整合者，构筑不可替代的区域经营护城河。

推动经营管理转型。迭代经营理念、革新风控体系、强化科技赋能是中小银行破解粗放发展瓶颈、厚植长期经营依托、提升精细化运营水平与核心发展质效的关键。

一是改变经营理念，提升经营效率。中小银行应摒弃拼规模、拼价格、拼份额的粗放模式，逐步构建资本集约式的经营管理机制。不断优化资产负债结构，向资本占用低且回报高的业务领域倾斜，提高资产质量和收益。强化轻资本经营理念，打造多元化盈利模式，摆脱息差依赖，提升非息收入占比。坚持价值营收导向原则，完善以RAROC和EVA为核心的考评体系，引导经营机构从提升资本回报率的角度合理开展产品定价，推动资本要素精细化、高效配置。

二是转变风控理念，牢固树立风险创造价值理念。精准的风险控制能力是盈利之本，中小银行应守住资产质量底线，以风控能力提升赋能业务发展。坚持稳健审慎的风险偏好，建立与之相匹配的目标客群、获客渠道、产品服务、风险定价、支撑工具等经营体系。

三是科技赋能业务全链条转型。与大型银行全面自研大模型、自建算力底座的重投入模式不同，中小银行可以较低成本参与科技变革，围绕自身特色业务构建差异化竞争力，打造基于AI技术的科技支撑和保障体系，让数字化技术贯穿价值创造全流程，提升科技赋能力度与实战效能，在数智化转型赛道缩小与大型银行的能力差距，构建差异化数字服务优势。

厚植正向金融文化。厚植长期主义文化，构建价值共同体，是中小银行行稳致远的文化底色。

一是以长期主义为遵循，坚持做难而正确的事。坚持战略定力与系统思维，是中小银行构建穿越周期可持续发展模式的必由之路。中小银行要跳出短期业绩目标的束缚，以正确政绩观统筹规模、质量与效益，聚焦专业风控、金融科技、人才梯队等长期核心能力打磨，以自身经营确定性对冲宏观环境波动带来的各类不确定性。

二是以利他思维为引领，构建以客户为中心的服务体系。客群建设是保持业务稳定发展的基本盘，坚持以客户为中心是践行金融人民性、锻造差异化核心竞争力的生动实践。中小银行应坚守利他思维的信念，以客户需求为导向、以客户体验为中心，提升客群经营管理能力，持续增强客户黏性。

三是激发员工内生动力，打造共同成长的事业共同体。银行业竞争的核心正从规模扩张转向能力比拼，从资本优势转向人才驱动。人才是第一资源，打造员工与企业共同成长的事业共同体，是夯实长期发展格局、激活组织内生动力的核心要义。中小银行需要构筑梯次合理接续有力的人才体系，拓宽晋升通道、完善全周期人才培育、压实各级管理者育人主体责任、健全实干导向激励约束机制、以数智化手段打通选育管用全流程，让员工共享发展机遇、清晰成长预期，构建有温度有奔头有归属的工作环境，引导员工从被动履职转向主动奋斗，形成员工个人成长与银行长期可持续发展互促共进的良性循环。（编辑：李琪）