特斯拉Optimus进展受关注，机器人ETF易方达成分股多数上涨，中长期配置机会凸显

7月10日早盘，A股市场呈现分化格局。截至10点24分，上证指数上涨0.57%，深证成指上涨0.71%，创业板指微跌0.12%。板块方面，DRG/DIP概念、快手概念及医疗服务板块领涨，成为市场焦点。

机器人主题ETF表现活跃，其中机器人ETF易方达（159530）上涨1.03%。该基金成分股中，科大讯飞（002230.SZ）、固高科技（301510.SZ）、汉威科技（300007.SZ）等十余只个股集体上涨。该产品跟踪的机器人产业指数（980022.CNI）被市场视为"人形含量"最高的机器人主题指数，其成分股覆盖减速器、伺服电机、传感器等核心零部件环节，前五大权重股包括绿的谐波、双环传动、机器人、石头科技和科沃斯。

中金公司最新研报指出，AI硬件升级正推动PCB产业链进入周期与成长共振阶段。短期来看，覆铜板及上游原材料涨价趋势有望向下游传导；中长期维度，玻璃基板、IC载板及SLP/mSAP等新技术演进将打开行业成长空间。该机构特别强调，AI技术外延正在重塑多个传统行业格局。

在汽车产业链领域，中金公司认为虽然传统业务增速放缓，但AI技术赋能创造了新增长点。智能驾驶方面，FSD入华预期及L2级智驾强制检测标准落地，将带动相关普及和检测需求；AIDC领域，汽车产业链企业凭借发动机、热管理和液冷技术优势，正在切入数据中心发电与液冷环节，部分供应商下半年有望实现利润突破。

对于机器人行业，中金公司建议关注特斯拉Optimus量产进度、自主品牌整机上市情况及订单兑现节奏。商业航天领域，具备工业化量产和供应链管理能力的汽车零部件企业值得关注，真实订单与业绩兑现能力成为核心评估指标。投资者可重点关注具身智能硬件突破和产业加速发展背景下的中长期配置机会。