对话平安付欣：低利率下负债管理显韧性，AI赋能金融医疗双突破

在低利率与市场波动交织的环境下，保险机构的资产负债管理能力成为决定其稳健经营的关键因素。中国平安副总经理兼首席财务官付欣在接受专访时表示，公司通过优化负债结构、推进分红险转型及提升运营效率，构建了抵御周期波动的三道防线。数据显示，上半年平安代理人渠道新业务长交期占比同比提升6个百分点，分红险在新业务中的占比超过九成，负债端成本压力得到持续缓释。

面对长端利率下行压力，平安从三个维度强化资产负债管理。付欣介绍，公司坚持价值优先策略，主动调整交期结构，提升长期业务占比以增强产品价值；同时推动分红险转型，利用其资本占用低、权益配置灵活的特点，降低对绝对收益率的刚性要求；通过深化"报行合一"优化费用使用效率，从渠道端夯实长期成本优势。这些举措使平安的死差、费差贡献保持稳定，利差风险总体可控。

在投资端，平安采用"二维平衡"策略应对市场波动。截至2026年6月30日，其保险资金投资组合规模达6.61万亿元，近十年平均净投资收益率和综合投资收益率分别保持在4.8%和4.9%。付欣透露，公司一方面加大OCI资产配置，提前布局高股息、低波动优质资产；另一方面捕捉科技股等结构性增长机会，上半年成功把握多次人工智能领域投资机遇。下半年将继续坚持固收与权益、高股息与成长型资产的平衡配置，并深化PE、新基建等另类资产布局。

人工智能应用已成为平安业务转型的重要驱动力。付欣指出，AI已全面渗透综合金融、医疗养老及内部运营三大领域。在金融板块，平安通过AI中台构建行业领先的线上平台，App生态月活用户接近9000万，AI服务实现"一句话办事"体验，线上订单月度同比保持两位数增长，获客成本较外部渠道节约超50%。医疗养老领域则聚焦打造专业AI医生，在肿瘤等重大专病场景实现90%以上咨询诊断准确率，并与线下服务体系形成闭环。

针对AI投入成本争议，付欣强调平安遵循严格的投产管理机制。公司日均Token消耗量从2025年12月的300亿跃升至2026年6月的超1200亿，智能体深度融入各类业务场景。所有AI项目均从规模、入口、场景、可替代性等维度评估价值，确保投入能够兑现重大效益。过去一年，平安整体成本收入比进一步优化，算力供给扩大与效率提升已形成正向循环，支撑AI投入的大规模、可持续发展。

在代理人队伍管理方面，AI正发挥关键支撑作用。平安将销售流程拆解为七个标准化步骤，通过学习高绩效人员话术与经验，为全员提供实时支持与"AI陪练"。付欣透露，在分红险转型过程中，AI陪练帮助代理人快速掌握复杂产品讲解能力，直接推动新业务价值持续双位数增长。目前代理人已形成"离不开AI小助手"的工作模式，技术赋能与人力优势形成有机互补。