字节开始激进了

当 AI 热浪持续炙烤着大众神经，抖音生活服务正以远超行业预期的速度，重构线下餐饮流量格局。

据虎嗅了解，2026 年抖音快餐小吃品类交易额同比增长 114%，入驻商家数同比增长 155%，用户消费需求与商家供给规模实现双爆发。

抖音生活服务 KA 快餐小吃行业负责人黄文杰透露，2026 年以来，平台搜索 GMV 同比增长 55%。

与此同时，消费端出现两大显著变化：一是场景从单人食向 2-4 人轻社交迁移，2-4 人餐 GMV 占比已达 43.8%；二是时段向清晨、午后延伸，工作日下单用户数同比增长达 847%，



快餐、卤味 / 熟食等品类动销门店环比增长超 20 万家。

品牌侧的增长更具代表性：上半年，紫燕百味鸡抖音支付 GMV、核销 GMV 同比双双翻倍，短视频曝光量近 4 亿、环比增长 140%；袁记云饺团购拉新率达 80%，近半年成交额与核销额均同比增长超 110%。

然而，面对扶摇直上的本地业务，字节跳动正呈现出一种主业赚钱 AI 花的战备姿态。

本地主战场变了？

本地生活的市场格局，如今已不再是美团一家独大。

虎嗅与行业人士沟通发现，当前外卖市场虽仍由美团主导，但份额已从巅峰期的七成以上滑落至五成左右。野村调研显示，美团外卖份额占比 52%，淘宝闪购以 42% 的份额紧追其后，行业从此前的七二一格局，演变为双雄领跑的五四一新局面。而真正让美团感到刺痛的，是抖音对到店业务的持续蚕食。

交易规模可以直观量化出抖音生服凶猛的攻势，据虎嗅了解，2025 年抖音到店支付 GTV（总交易额，核销前口径）达 8000 亿元，2026 年上半年已超 6000 亿元，全年预计 1.2 万亿元。野村测算 2025 年美团到店 GTV 为 1.18 万亿元，若按全年 10% 增速估算，2026 年美团到店 GTV 约为 1.3 万亿元。

这意味着，在核销前的交易规模上，抖音已基本追平美团，双方终于站在同一量级了。

即便计入


核销率




，差距也在快速收窄。按全年 1.2 万亿元 GTV、近 60% 核销率估算，抖音全年核销后交易额约 6000 亿元；美团按 80% 核销率计算，全年核销后交易额超 9000 亿元。等于说，抖音仅用两年就将核销后交易额的差距缩小至 30% 区间。

规模追赶的直接结果，是让美团超额利润时代不再。2024 年之前，美团到店酒旅业务利润率一度超过 40%，即便下滑也长期维持在 35% 左右；但到 2026 年第二季度，野村预测该业务利润率已降至 25% 左右。



这很大程度上源于，抖音生服体量膨胀，直接击穿了美团到店业务维持多年的超额利润池，行业快速回落至平均利润水平。

如今，抖音生服已覆盖餐饮、酒旅、休闲娱乐、美业健身、医美、加油站等几乎所有生活服务场景，一跃从边缘补充渠道跻身商家核心运营阵地。

其能撕开市场缺口，核心依托两点：一是抖音流量的天然红利，二是运营体系与商家生态的逐步成型。截至 2025 年底，抖音生服已搭建起完整的业务体系：全国划分为直营城市与辐射城市两大板块，直营城市由平台直营团队与服务商共同运营，辐射城市则依托本地服务商落地。

据虎嗅了解，抖音目前在全国拥有约 2700 家服务商，覆盖近 500 座城市，不仅贡献了约 40% 的


POI




入驻量，更让平台 GTV 相较无服务商时提升 146%。

如今，服务商“铁军”正成为抖音深入线下的关键。2026 年春节期间，正是服务商围绕到店餐饮、酒店、休闲娱乐场景强化全流程体验，才带动了多品类交易同步走高。

与此同时，商家营销预算也在持续向抖音迁移。第三方数据显示，2025 年高线城市品牌商家的抖音营销预算占比攀升至 50% 以上，腰尾部品牌也超过 30%；越来越多餐饮商家将运营重心，从大众点评的评价维护、排名投放，转向抖音的内容创作与直播带货。

正如某餐饮服务商向虎嗅总结的那样：“抖音直播客单价和转化率偏低，核心价值是帮商户实现多场景曝光、获取新客，是商家营销推广主阵地，多用于新店开业、节假日促销曝光引流；美团复购率高、更适配老客，是商家日常经营的基本盘。”

这种差异化定位的形成，意味着抖音已经在商家心智中占据了不可替代的位置，不再是单纯靠价格战抢市场的后来者。

增长的拐点出现在 2026 年。

2025 年，为冲高 GMV 目标，抖音生服一度退回亏损换增长、流量冲数据的粗放路径：搭建 BigDay 营销场域、大幅提高补贴比例、划定核心城市发起价格战。高举高打的补贴加持下，2025 年 12 月抖音生服单月支付 GMV 接近 1000 亿元，超过 8 月旺季水平，代价则是盈利预期的全面延后。

2026 年初，随着集团战略转向，抖音生服主动踩下规模扩张的刹车，转而向效率和利润要增长。最直接的信号是佣金上调与补贴收缩：此前抖音餐饮业佣金率仅 2.5%，远低于美团；如今已上调至基本追平美团水平。

事后来看，补贴退坡是必然选择——因为补贴驱动的 GMV 狂欢，会让整个生态陷入“越增长越亏损”的恶性循环：

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  对平台而言，高额补贴持续吞噬本就微薄的利润，业务规模越大，亏损压力越强；
  
  
  
  


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  对商家而言，抖音带来的 GMV 增长，伴随着人效下滑与利润压缩，多数只能赚流量不赚利润；
  
  
  
  


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  对服务商而言，GMV 增长背后是经营效益不增反降，平台补贴向头部服务商集中，中小服务商的生存空间越发逼仄。
  
  
  
  

战略转向后，增长质量反而提升了。据虎嗅了解，抖音生服 2026 年上半年交易额同比增长超 50%，超额完成既定目标，



并于年中将业务年度 GMV 目标进一步上调。

与此同时，非核心业务开始收缩。2026 年初上线的团购 APP 抖省省，一度被外界视作抖音扩大下沉辐射范围的重要落子；但产品上线仅数月，抖音就停止了主站导流，抖省省活跃用户增长近乎停滞，叠加补贴下降、佣金抽成提高，尚未起势就进入自负盈亏的放养状态。

这一系列动作都是为抓盈利做出的审慎后撤。据野村调研数据，抖音生服预计 2026 年三季度实现业务盈亏平衡，第四季度实现单月 2-3 亿元的盈利水平——该业务在一年内完成了从规模优先到利润优先的切换。

换句话说，



抖音生服正在用更少的资源，赚更实在的钱。

All in AI，成熟业务供血

就在抖音生服即将摸到盈利门槛之际，AI 成为整个字节跳动的绝对优先级，集团战略重心随之剧烈转向，电商、本地生活等成熟业务，都开始为 AI 铺路。

据媒体报道，字节跳动正考虑将 2026 年资本支出提升至最高 700 亿美元（约合 4700 亿元），约为 2025 年投入的两倍以上。这一数字超过绝大多数互联网公司的全年净利润甚至营收，相当于 AI 正在吃掉整个字节跳动集团的主业利润。

模型竞赛为何越打越重？

于是，在资本支出持续走高、AI 投入不断扩大的背景下，其他业务必须具备更强的自我造血能力。据虎嗅了解，



字节内部业务优先级已经明确切换到以 AI 大模型为核心的 Token 型业务，所有非 AI 业务都从扩张模式转向算账模式，开始要投资回报、要盈亏平衡、要现金流。

与此同时，流量分配的倾斜已经显现。随着短剧和


AIGC




内容的风靡，QuestMobile 最新数据显示，短剧用户规模已经超过 8.5 亿（去重后），用户月均看短剧时长从 2025 年 1 月的 13 小时，增加到 2026 年 5 月的近 27 小时，日均观看接近 1 小时。字节旗下红果短剧 APP 月活已经超过 3.56 亿，同比增加 79%，成为抖音主端外第二大电商载体。

另据第三方报告，



2026 年 7 月，抖音单一用户月均使用时长首次超过微信，成为国内时长第一App。



与去年 7 月相比，字节系使用时长份额由 33.6% 提升至今年 7 月的 40.9%，超过腾讯系 29.1% 的市场份额（微信、搜狗输入法、王者荣耀、腾讯视频、腾讯音乐等）。

流量倾斜背后，字节正对电商、本地生活等核心业务进行战略收缩：减少补贴、控制成本投入，甚至电商、生活服务的信息流加载率均在降低。

收缩在电商业务上表现得最为明显。2026 年上半年抖音电商支付 GMV 约 2.4 万亿元，仅比去年同期的 2.1 万亿元增长 3000 亿；二季度支付 GMV 约 1.24 万亿元，同比增速降至低双位数。

据虎嗅了解，字节已经下调了电商业务全年广告收入预期和 GMV 预期。换做此前，核心业务增长不及预期大概率会加码资源；但这一次，字节却选择主动回撤。

本地生活同样如此。除前述的佣金上调、补贴收缩、目标上调，更明显的信号是广告收入增长停滞，核心原因是交易侧的广告转化投入产出比不稳定，直接削弱了商家的投流意愿。

由此可见，从电商到本地生活，字节旗下非 AI 业务不再追求激进的规模增长，转而考核利润与现金流，集团层面的战略转向已经非常清晰：All in AI 且越发激进，成熟业务反而沦为“血包”了。

这样的战略选择自有其逻辑：AI 是下一代互联网的制高点，拿下 AI 就攥紧了未来的流量入口与商业化主动权。但问题在于，用确定性的、正在快速成长的现金流业务，为仍在烧钱的 AI 输血，这笔账真的划算吗？

首先是 ROI 不对等。AI 给短剧、漫剧带来了实实在在的用户时长增长，但时长不等于收入。以红果短剧为例，尽管月活突破 3.5 亿，但其电商 GMV 体量仍十分有限。野村测算，2026 年上半年红果电商 GMV 约 150 亿元，全年也不过百亿量级。

反观抖音生服，上半年支付 GMV 超过 6000 亿元，全年有望突破 1.2 万亿；电商更是 2.4 万亿的体量。同样的流量，分给电商和本地生活，能带来更高的交易转化与广告收入；分给短剧，更多是时长增长，变现效率要低得多。

更关键的是，本地生活已经验证了盈利可行性，即将进入利润释放期；而 AI 业务仍处于大规模投入阶段，何时能实现规模化盈利尚无定论。

字节放缓本地生活投入的另一个代价，是错失行业洗牌的窗口期。

当前，美团正处于多线作战的被动局面：外卖战场要应对淘宝闪购的补贴大战，到店战场要抵挡抖音的猛烈进攻，酒旅业务还要面对携程的竞争。2026Q2 美团到店酒旅利润率已经下滑至 25% 附近，且仍在下降通道，正是其防线最脆弱的时候。

如果字节在此时继续加大投入、保持补贴强度，完全有机会进一步扩大市场份额，改写本地生活行业格局；但字节主动选择了收缩、减少补贴，相当于给了美团喘息的机会。

顺着这个逻辑，本地生活对字节的价值其实被低估了，它不止于 GMV 和利润那么简单，而是字节从线上走向线下、流量商业化的重要延伸。

绕不开的内生短板

当然，抛开战略层面的取舍，抖音生服始终存在两大内生短板。

第一个内生短板是核销率与复购率双低。抖音采用前置低价引流的促销式逻辑：商家通过超低价团购套餐换取流量曝光，吸引来的几乎都是价格敏感型用户。这会导致平台团购订单的核销率、复购率双双低迷，因为支付 GMV 仅为用户下单的预估值，而非商家完成服务、平台实现价值转化的真实交易金额，大量未核销的订单最终沦为数字泡沫。

反观美团，采用的是后置核销的服务逻辑，先消费后优惠的模式可覆盖全餐饮品类，核心是帮助商家完成日常经营、服务老客、提升复购，用户消费目的性强，复购率、核销率远高于抖音。

横向对比来看，近 60% 的核销率，意味着抖音每 100 元 GMV 里，有四成无法完成履约，商家拿不到这部分实际收益；而提升核销率和复购率是一项长期工程，从优化产品机制到调整流量分配，再到引导商家运营，都需要持续投入资源来培养用户心智与商家习惯。

第二个内生短板是流量分发机制天然倾向头部，商家生态呈现头部化特征。中心化的流量分发规则，注定流量更易向头部 20% 的连锁品牌商家集中。抖音上的中小商家难以承担达人探店、直播运营的固定成本，即便寄望于被算法选中，大多数也只能沦为生态养料。

反观美团的商家生态，则全然不同：腰部与尾部商家的营业额占比达到 90% 以上，平台规则更适配中小商家的日常经营，能够实现全量级商家的均衡发展。毕竟，健康的本地生态，不能只有头部品牌，更需要海量中小商家作为毛细血管，支撑起平台的供给丰富度。

综上，从战略优先级看，All in AI 是字节必须下的赌注，激进投入有其合理性与必要性；但抖音生服用了不到六年时间，从 0 做到万亿规模，重塑了整个本地生活行业的格局；更重要的是，



它证明了字节流量 + 算法 + 商业化的底层逻辑，在线下场景依然成立。

（转载自黄青春频道）