光器件链全线反弹、思科独跌，纳指涨1.09%

美股三大股指收盘涨跌不一：道琼斯指数跌0.46%，标普500指数涨0.31%，纳斯达克综合指数涨1.09%。前一交易日AI硬件链普遍回撤后，光通信与半导体供给端集中反弹，四家云巨头收盘涨跌幅绝对值均不足1%。

热门股：苹果-0.52%，微软-0.99%，谷歌-A+0.78%，亚马逊-0.35%，Meta+0.84%，英伟达+2.78%，特斯拉+4.23%，台积电+6.33%，博通+0.74%，AMD+11.04%，英特尔+7.71%，美光+5.12%，阿斯麦+5.02%，思科-1.95%，甲骨文+0.82%；光通信股：Lightwave Logic+14.42%，Coherent+13.58%，Fabrinet+11.66%，Arista+7.31%，Credo+7.28%，应用光电+6.91%，Astera Labs+6.26%，迈威尔科技+5.73%，Lumentum+5.67%，Ciena+5.45%，康宁+2.61%。

收盘数据截至美东11月6日16:00（北京时间11月7日05:00）；涨跌幅以11月5日常规时段收盘价为基准

产业点评

本周供给端公告密集：

Coherent 2027财年Q1营收23.7亿美元、同比增50%，数据中心业务增85%，并披露五年约200亿美元 PhotonLink 长协（覆盖CPO、NPO与片间互连）；

Lumentum 第二笔CPO设计订单采购承诺超50亿美元；Arista Q3营收36.6亿美元、增58.5%，Q4指引39亿至40亿美元，并推出单机柜144加速器的ESUN开放以太网架构；Astera Labs Q3营收5.849亿美元、环比增49%，Scorpio交换芯片成为最大产品线；AAOI Q3超预期但Q4营收指引中值4.025亿美元低于预期，2027年美国产能扩张受电力与施工延期影响。

云巨头侧，Q3资本开支微软452亿美元（含融资租赁）、Alphabet 514亿美元、Meta 349亿美元，三家均指引2027年继续增加，但Alphabet与Meta单季自由现金流转负、微软仍为正，需求强度与现金约束并存。

技术侧，刚落幕的OCP峰会给出800G LPO规模部署数据，1.6T光口、102.4T CPO交换机与插座化NPO同台展示，光互连按距离、功耗与可维护性分层落地。