一季度社保基金账本：持仓市值超5700亿，金融股占半壁江山

作为


A


股市场的“神枪手”，社保基金的持仓向来是市场关注的重点，社保基金


2026


年一季度依旧保持了较为稳定的投资风格。数据显示，截至一季度末，社保基金现身


706


只个股的前十大流通股东名单，持股量达


584.6


亿股，持股市值高达


5746.3


亿元。金融板块依然是社保基金的“压舱石”，前十大重仓股中，金融股占据了一半。

前十大重仓股市值占比约六成

据同花顺数据，社保基金对“十强”个股的持股市值合计


3385.3


亿元，占持仓总市值的六成左右。一季度，社保基金对于金融板块依然“情有独钟”，前十大重仓股中，有


5


个来自金融板块，分别是农业银行、工商银行、中国人保、方正证券和国信证券，分列第一、第二、第三、第五和第六位。其中，社保基金对农业银行的持仓市值达到


1575.9


亿元，使得农业银行成为社保基金唯一持仓市值超过千亿元的个股。

除了金融股，社保基金持仓前十的个股还有京沪高铁、比亚迪、万华化学、三一重工和华鲁恒升，持股市值均超过


40


亿元。

比亚迪一季度获全国社保基金一一四组合增持


297.81


万股，最新持股量


4199.99


万股。比亚迪股价一季度上涨


7.71%


，推动持股市值上涨


6.07


亿元。不过从一季报来看，比亚迪的业绩承压，公司一季度营收


1502.25


亿元，同比下降


11.82%


；归母净利润


40.85


亿元，同比下降


55.38%


。

万华化学一季度获全国社保基金一一四组合新进


2400


万股，全国社保基金一零三组合增持


469.98


万股，社保基金总持股量达


5409.98


万股，持股市值环比上涨


23.51


亿元。

从新进个股来看，排名第


19


位的汇川技术则由全国社保基金一一四组合一季度新进，最新持股量


3060


万股，截至一季度末，持股市值


20.5


亿元。

多只个股持仓超过


10




年

作为持仓稳定的长线投资者，


2026


年一季度，社保基金延续一贯的持股风格，对多只个股进行长时间持有。根据已披露的年报，目前社保基金对


7


只个股的持有时间超过


40


个季度（


10


年）。

华侨城与社保基金的“缘分”已经达到了


60


个季度。


2026


年一季度，全国社保基金四一三组合增持该股


291


万股，最新持股量


6051.01


万股，持股市值达到


1.31


亿元。

社保基金对于中南传媒和华鲁恒升的持股时长也分别超过了


14


年和


13


年。中南传媒一季度获全国社保基金四一三组合增持


258


万股，最新持股量


1638


万股；华鲁恒升则由全国社保基金四零一、一零六、一一四组合以及基本养老保险基金八零七组合共同持有，一季度减持量合计


2949.07


万股。

此外，中原传媒、我武生物、扬农化工的持股时间分别达到


47


、


46


、


46


个季度。

排排网研究总监刘有华认为，社保基金持股具有如下特点：一是长期持有。社保持股周期非常长，不会频繁交易，也不会看中股价短期表现。二是追求稳健收益。社保基金往往会选择经营比较稳健的上市公司进行投资，非常重视公司治理和估值等因素。三是分散配置。社保基金持有的是一揽子股票组合，在行业、板块和个股等方面都会比较分散。四是龙头企业。社保基金通常会选择行业中具有明显行业地位、知名度高的上市公司。五是战略投资。社保基金为了支持社会保障事业的可持续发展，因此会优先选择与社会保障事业相关的行业和企业进行战略投资。

对于是否可以跟着社保基金“抄作业”，刘有华认为，社保基金的重仓股和配置动向对于投资者而言具有一定的参考价值。但对于社保基金重仓股不能盲目跟风照搬。其一，消息上具有一定的滞后性，当投资人知道的时候，可能已经积累了一定的涨幅，而且投资人并不知道社保基金的持仓成本和现在的持仓情况；其二，社保基金构建的是一揽子股票组合，依靠的是投资组合来获取收益，在单个公司上，就算研究再深入的机构也会有踩雷风险。

今年


3


月


27


日，全国社会保障基金理事会副理事长金荦也曾在博鳌亚洲论坛


2026


年年会“营造良好市场环境，倡导长期价值投资”分论坛上表示，社保基金会自成立以来，始终将长期投资、价值投资和责任投资作为核心理念，投资范围涵盖股票、债券等多个领域，构建起全球化、多元化、分散化的资产配置体系。

在二级市场方面，社保基金会在市场短期波动中保持战略定力。“我们多次在


A


股大幅度下跌的时候果断加仓。”金荦表示，社保基金会对管理人的考核周期长达三至五年，个别组合持有单只股票的时间最长达到


20


年。过去


5


年，社保基金主动股票委托组合的换手率不到


100%


，平均持股周期超过


12


个月。