赚钱效应凸显！私募上半年平均赚超10%，百亿私募扩容至142家

2026


年上半年，


A


股结构性行情持续演绎，私募行业交出了亮眼成绩单。

一方面，私募产品整体赚钱效应显著提升，涌现不少高收益产品；另一方面，百亿私募阵营继续扩容，管理规模再创历史新高，头部机构整体业绩明显跑赢主要市场指数。

不过，在科技主线持续演绎的背景下，不同策略、不同机构之间的收益差距进一步拉大，行业分化愈发明显。

私募产品赚钱效应凸显

私募排排网最新数据显示，截至


2026


年


6


月


30


日，在有业绩记录的


12718


只私募证券产品中，上半年平均收益率达到


10.29%


。

从赚钱效应来看，共有


8748


只产品取得正收益，占比达到


68.78%


，意味着超过三分之二的私募产品实现盈利。

不仅如此，高收益产品表现尤为亮眼。数据显示，上半年业绩排名前


5%


的私募产品收益率高达


61.19%


，充分展现出结构性行情下优秀管理人获取超额收益的能力，也反映出市场仍然孕育着丰富的投资机会。

不过，高收益的另一面，是行业分化进一步加剧。

数据显示，上半年五大策略产品首尾业绩差距高达


855.36%


，不同策略、不同管理人的收益表现差距较大，优胜劣汰趋势更加突出。

私募排排网旗下融智投资


FOF


基金经理李春瑜认为，上半年私募证券产品整体收益表现突出，是多重因素共同作用的结果。

首先，科技成长行情成为最重要的收益来源。上半年，科创


50


指数表现强劲，算力、半导体设备等硬科技板块持续活跃。相较于公募基金，主观私募调仓约束较少，可以集中配置硬科技产业链，通过跟踪订单、产能兑现等产业变化，更精准地把握行业投资机会。

其次，震荡分化的市场环境也更适合量化策略发挥优势。市场波动加大、小盘科技股活跃，使量化多头策略依托多因子模型、分散持仓及趋势交易，不断捕捉市场价差，成为上半年私募收益的重要来源。

此外，私募基金机制更加灵活，也提升了整体收益水平。相比公募基金较严格的仓位和行业配置限制，私募能够灵活调整科技板块仓位，并通过股指期货、期权等工具对冲风险，在市场调整阶段有效控制回撤。与此同时，国产替代和科技产业政策持续推进，也进一步强化了科技成长板块的长期投资逻辑。

百亿私募扩容至




142




家

伴随着市场回暖和资金持续流入，百亿私募阵营继续刷新历史纪录。

私募排排网数据显示，截至


2026


年


6


月


30


日，国内证券类百亿私募数量达到


142


家，较


5


月底增加


3


家，较去年底的


113


家增加


29


家，再创历史新高。

今年以来，百亿私募扩容步伐持续加快。从月度变化来看，


6


月份共有


4


家私募成功迈入百亿阵营，分别为安贤投资、海南盛丰私募、上海大朴资产和通怡投资。

其中，安贤投资、海南盛丰私募首次突破百亿元管理规模；上海大朴资产和通怡投资则重新回归百亿阵营。与此同时，


6


月份也有


1


家百亿私募暂时退出百亿行列。

李春瑜表示，百亿私募持续扩容主要受四方面因素驱动：一是科技主线行情带来显著赚钱效应，重仓


AI


、算力、半导体等成长板块的管理人业绩领先，形成“业绩提升—资金申购—规模扩张”的正向循环；二是低利率环境下居民财富加速向权益市场配置，投研和风控能力突出的头部私募持续吸引资金流入；三是量化私募凭借风格分散、收益来源多元和较强容量优势，在震荡市场中受到渠道和机构资金青睐；四是产业升级趋势下，长期深耕硬科技、具备持续获取阿尔法能力的管理人，更容易获得资金持续配置。

头部机构整体跑赢市场

不仅规模持续扩张，百亿私募整体业绩同样保持领先。

数据显示，截至


6


月底，有业绩展示的


6599


只百亿私募产品，上半年平均收益率达到


15.02%


，明显跑赢


A


股主要指数。

从管理人维度来看，


142


家百亿私募中，有业绩展示的


100


家百亿私募上半年平均收益率达到


13.36%


，显著高于同期沪深


300


指数


(4782.8462, -3.94, -0.08%)7.55%


的涨幅。

其中，共有


91


家百亿私募实现正收益，占比高达


91%


。具体来看，


27


家百亿私募上半年收益率在


10%


以内；


37


家收益介于


10%


至


19.99%


；


21


家收益达到


20%


至


30%


；另有


6


家收益率超过


30%


，展现出较强的主动管理能力。

当然，也有部分百亿私募未能跑赢市场。数据显示，收益为负的百亿私募中，有


4


家回撤控制在


10%


以内，另有


5


家回撤超过


10%


。

整体来看，百亿私募首尾业绩差距达到


75.76%


，随着时间推移，不同机构之间的业绩分化正不断扩大。

业内人士认为，今年以来，以


AI


、算力、半导体等为代表的科技成长板块持续演绎，成为决定私募业绩的核心变量。对于能够深度把握产业趋势、持续获取超额收益的头部机构而言，资金虹吸效应仍在增强，百亿私募阵营未来仍有进一步扩容空间。

不过，在市场风格快速切换、行业轮动加快的背景下，超额收益获取难度也在不断提升。未来，真正能够穿越周期的管理人，仍需要依靠稳定的投研体系、完善的风险控制能力以及持续迭代的投资策略，在激烈竞争中保持长期领先。