15个交易日逾千亿元，半导体主题ETF“吸金”

半导体板块近期成为资金进击的重点。从半导体主题


ETF


最新情况看，过去


15


个交易日合计净流入资金超过千亿元，成交额和基金份额均创历史新高。从半导体相关个股的走势看，在前期大涨之后，近期震荡明显加剧，后续行情能否持续走强，备受市场关注。

资金大规模涌入半导体

7


月


10


日，半导体板块剧烈调整，当日多只半导体主题


ETF


成交额刷新上市以来新高。其中，半导体设备


ETF


国泰成交额为


123.39


亿元，创历史纪录。此前，其最高成交额为


97.53


亿元。类似的还有科创半导体


ETF


华夏，


7


月


10


日成交额为


107.53


亿元，此前其最高成交额为


81.78


亿元。

天量成交的背后是大量资金涌入半导体主题


ETF


。据


Wind


数据，


7


月


10


日，半导体主题


ETF


资金净流入


209.74


亿元。其中，半导体设备


ETF


国泰资金净流入


46.57


亿元，科创半导体


ETF


华夏资金净流入


35.34


亿元，半导体设备


ETF


易方达资金净流入也超过


20


亿元。

拉长期限来看，本轮资金大规模涌入半导体主题


ETF


始于


6


月


22


日。


6


月


22


日至


7


月


10


日，半导体主题


ETF


资金净流入


1024.69


亿元。具体来看，科创半导体


ETF


华夏资金净流入


207.25


亿元，半导体设备


ETF


国泰资金净流入


173.84


亿元，半导体设备


ETF


易方达资金净流入


95.72


亿元。此外，科创芯片


ETF


嘉实、半导体设备


ETF


广发等资金净流入均超过


60


亿元。

随着资金涌入，截至


7


月


10


日，科创半导体


ETF


华夏、半导体设备


ETF


广发等多只半导体主题


ETF


份额均创历史新高。

与此同时，近期新发半导体主题


ETF


密集上市。科创芯片设计


ETF


招商


7


月


10


日上市交易。从持有人结构来看，截至


7


月


3


日，机构投资者持有的基金份额占基金总份额的比例为


26.74%


，该


ETF


前十名基金份额持有人包括东方财富、国信证券、国泰海通证券等多家机构投资者。此外，科创芯片设计


ETF


富国、科创芯片设计


ETF


永赢均在


7


月


9


日上市。不过，从这两只


ETF


的持有人结构来看，个人投资者持有的比例均超过


98%


。

半导体板块波动加剧

从半导体板块的表现来看，近期波动显著加大。


7


月


9


日，半导体主题


ETF


批量涨停。


7


月


10


日，半导体主题


ETF


领跌，多只半导体主题


ETF


跌幅超过


6%


。

金信基金基金经理孔学兵认为，二季度以来，国产半导体几乎所有细分方向均明显上涨，在估值高企的情况下，接下来进入业绩验证阶段，波动率可能会明显加大。当前市场交易


AI


产业链的核心逻辑，正从单纯追逐资本开支、算力扩张，转向验证可持续现金流与真实盈利。

“要适当淡化短期高景气因子，更加重视中长期产业逻辑，聚焦卡位核心环节、技术壁垒深厚、深度绑定头部大厂且尚未被市场充分定价的硬科技公司。”孔学兵说。

谈及对半导体板块的看法，圆信永丰基金权益投资部总监胡春霞表示，


AI


算力需求快速增加带来存储和逻辑芯片景气度增加，国内外几大存储企业盈利能力大幅提升，三星、


SK


海力士、美光三大海外原厂集体大幅上调资本开支，国内两大存储厂商加速扩产，对设备的需求增加比较明确。从中期维度来看，半导体行业的收入增长空间仍然很大，看好扩产周期中最先受益的半导体设备公司，尤其是有技术优势的公司，以及有全球供给紧张的设备的公司，看好半导体材料国产自主可控，以及晶圆投片放量催生的持续需求。

在摩根士丹利基金基金经理李子扬看来，全球头部企业长期设备采购规划锁定长期需求，半导体设备板块


2026


至


2027


年两年上行周期确定性强，总体判断半导体板块仍处于中段行情，可重点关注存在预期差、尚未被充分定价的标的。不过，海外加息预期依然存在，若海外经济、就业数据持续超预期强劲，通胀回落速度不及预期，海外流动性或维持收紧态势，可能会压制板块估值，加剧市场波动。