存储厂商爆料：仅满足客户30%订单！70%订单接不了！

存储价值堪比黄金的背景下，一货难求，话语权也逐步转到一众存储厂商手上，虽然营收利润持续攀高，但厂商们也有烦恼，尽管客户排队下单，但受制于产能，存储商们，有相当一部分的订单接不了。

AI催动储存需求激增，NAND Flash控制芯片大厂群联执行长潘健成直言，群联目前仅能满足客户三成需求，有高达七成的订单接不了，群联在这波内存缺货大涨价的浪潮下，营运会持续向上。

潘健成分析，这波内存「超级循环」与过往消费性电子景气循环不同。因为这次主要由AI数据中心建置与应用导入驱动，呈现结构性成长。

他分析，AI崛起让数据量快速累积，企业对高容量与高效能储存需求同步攀升，带动NAND芯片价格上涨DRAM供应更成为关键瓶颈。

群联在3月初曾透露，原厂宣布3月合约价调涨5成，显现缺货市况，因此云端服务业者 (CSP) 也找上群联合作。潘健成表示，内存价格一直涨，目前三星、SK海力士等大厂短期内难以快速扩产填补供应缺口，使得价格具支撑。即便未来毛利率可能随成本波动有所调整，但在需求强劲带动下，群联整体营运规模仍可望持续扩大。

群联2025年第四季合并营收227.99亿元新台币，年增81.3％，毛利率升至41.7％；单季营业利益33.34亿元新台币，2025年合并营收726.64亿元新台币，年增23.3％。

2026年2月合并营收121.98亿元新台币，年增170％，PCIe SSD控制芯片出货续增，反映高效能储存需求升温。随AI资料量持续扩大、NAND原厂扩产仍保守，潘健成表示，2026年第一季与第二季市况非常强，第三季、第四季也看不到明显转弱迹象。

群联目前库存规模已超过500亿元新台币，随NAND单价上升，库存金额也同步垫高；现阶段最大压力不是接单，而是营运资金、库存调度与缩短客户付款天期。

潘健成表示，目前 NAND 原厂将资源集中在高容量储存 SSD，但由于缺货市况，公司也因此取得机会切入相关供应链，部分客户甚至将多个型号平台都交给群联，群联市占率不断攀升。

除企业级 SSD 市场外，群联也积极布局 Embedded ODM (PC、手机) 与工业应用，并逐步将业务重心由消费性市场转向企业与嵌入式市场。群联目前零售 SSD 市场因价格上涨需求相对保守，但企业与数据中心市场即使价格上升仍须持续采购，使公司供应链资源持续向企业与嵌入式领域倾斜。

潘健成强调，在料源紧缺环境下，真正能稳定供货的厂商并不多，群联优势不只在控制器设计，更在于有能力取得料源、完成产品并持续出货。