AI浪潮下，8家电源厂商/10家SiC企业集体告增

自ChatGPT推出以来，全球数据中心业务规模实现爆发式增长。英伟达CEO黄仁勋预测，到2030年，全球数据中心资本开支规模有望攀升至3万亿至4万亿美元。

如今，AI产业链企业业绩呈现集体增长态势，其中电源厂商企业与功率半导体企业表现尤为突出。“行家说三代半”特别盘点了8家电源厂商、11家SiC/GaN企业的AI业绩状况及布局进展。

结合台达电子、光宝科技、麦格米特、伟创力、长城电源等多家头部厂商最新布局分析，SiC、GaN等宽禁带半导体技术，将成为未来人工智能数据中心（AIDC）落地应用的核心要素之一。

随着AIDC建设加速，作为数据中心基础设施的电源设备，成为承接行业增长红利的首要环节。

作为行业领头羊，台达电子在近期法说会上披露，2025年其AI相关营收占比已突破20%，达到1110亿元新台币（约合人民币244.2亿），预计2026年将持续提升，同时AI电源产能依然紧张，他们已开始规划2029年度的产能需求。

光宝科技总经理邱森彬也在法说会上表示，2025年AI业务营收占比已超过 20%，达到332.2亿元新台币（约合人民币73.04亿），今年AI相关营收占比有望突破30%。他们将扩大在高雄、越南及北美的产能，以满足云端客户在人工智能运算领域的需求。

在中国台湾厂商领跑的同时，大陆本土电源厂商也在AI电源领域实现突破，订单与营收均呈现稳步增长态势。

科士达在年报中披露，2025 年度数据中心核心业务增长提速，实现营业收入29.55 亿元，同比增长13.76%，并成功新交付多个重点标杆项目。

无独有偶，今年欧陆通的数据中心电源业务营收亦突破20亿元，同比增长38.15%。在数据中心领域,，他们已经成为包括Google 、AMD、Juniper 、富士康、浪潮信息、星网锐捷、新华三、华勤、联想等在内的多家头部企业的合作商。

中恒电气则在年报中指出，2025年数据中心电源业务实现营业收入7.76亿元，同比增长16.1%，并中标阿里巴巴、腾讯、字节跳动、中国银行等多个数据中心项目。

麦格米特将AI行业视为未来十年公司发展的核心布局方向。他们表示，自2025年下半年起，服务器定制电源项目陆续从研发期进入交付期，客户订单增长较快，收入规模逐步兑现。尤其在海外市场，他们已达成部分北美大客户的项目制需求批量交付。

中国长城则依托在服务器电源市场的长期战略布局，抓住AI服务器需求增长的机遇，在2025年年报中表示，整机部件业务规模再创历史新高。

除中国厂商外，海外电源领域巨头也迎来业绩爆发。Flex（伟创力）首席执行官Revathi Advaithi在财报会议上透露，2026财年云服务与电力基础设施板块营收达到66亿美元（约合人民币451.42 亿元），同比增长38%，预计下一财年实现同比增长65%-75%，未来两年的产能以及在手订单均已基本排满。

从全球头部电源厂商的业绩表现来看，AI数据中心已成为驱动行业发展的核心引擎，且后续业务增长将保持强劲态势。

各大电源厂商业绩持续攀升的同时，也将利好传导至上游供应链各环节。其中，头部功率半导体企业成为受益者之一，它们依托电源厂商的旺盛需求，业务增速持续走高。

英飞凌在财报会议上明确表示，他们去年在AIDC领域实现了约7亿欧元（约合人民币55.44 亿元）的营收，预计今年将达到15亿欧元（约合人民币118.81 亿元），并且2027年的预期目标是25亿欧元（约合人民币198.02 亿元）。他们还发现，SiC在AI相关应用领域需求十分旺盛，将推动本财年SiC业务实现低双位数增长。

意法半导体则在2026年一季度财报会议上指出，2026 年数据中心业务营收将远超5 亿美元（约合人民币34.2亿元），其中约40%来自模拟器件与功率器件业务，2027 年该业务营收将突破10 亿美元（约合人民币68.4亿元）。该季度他们还拿下多款硅基、碳化硅电源解决方案设计订单。

罗姆半导体也提出了明确的AI业务营收目标。罗姆半导体总裁东克己表示，2025财年他们的AI服务器营收为170亿日元（约合人民币7.30亿元），预计在2030年将突破1000亿日元（约合人民币42.96 亿元），其中SiC面向AI服务器电源的销售额，预计在2026财年将实现同比2.5倍的增长。

安森美首席执行官Hassane El-Khoury透露，AI 数据中心业务增长势头持续提速，一季度营收环比增长超 30%、同比实现翻倍，得益于全链路电源产品（包括Si、SiC、GaN等）渗透率持续提升，他们预计2026全年AI数据中心营收较2025年全年实现翻倍。

• 英诺赛科：2025年AI及数据中心领域收入为6319万元，同比增长50.2%，他们已成功进入多家包括英伟达在内的国内国际头部客户高压直流方案（800V HVDC）供应体系，成为AI基础设施建设及高密度算力中心的核心供应商。
• 芯联集成：2025年AI业务占比提升至8.02%，预计2026年业绩动能进一步增强，将有力助推公司全年整体营收冲击百亿目标。

• 士兰微：2025 年，公司的Ⅱ代 SiC-MOSFET 已通过国内顶级大厂的严苛认证，应用于AI 算力中心电源上，实现大批量出货。

• 三安半导体：数据中心及AI服务器电源领域，已向长城、维谛技术、伟创力、台达、光宝等头部客户实现量产，并与多家客户达成深度战略合作并签署长期不可撤销订单，配合多家客户进行 HVDC 高压直流电源解决方案开发。

• 扬杰科技：整流器件、保护器件、MOSFET、IGBT、SiC 等多系列产品已批量应用于AI 服务器、数据中心、人工智能等领域，他们已成立专项小组重点布局新兴赛道，相关产品一季度营收实现高速增长。

• 华润微电子：目前在服务器电源等新兴领域已实现批量出货，SGT MOS、SJ MOS、 SiC、GaN、IGBT 等产品已稳定供应头部云厂商、服务器OEM及电源制造商，多个重点项目正稳步推进。

随着AI算力需求的指数级爆发，AI工厂与超大型智算中心的建设进入快车道，电力基础设施的代际变革已悄然开启。在这场变革中，以SiC、GaN为代表的第三代半导体功率器件，将成为下一代AI基础设施供电架构的核心器件。

第一个方向是高压直流系统升级，促进AI电源产品迭代.

台达电子董事长郑平在2025致股东报告书中指出，市场正在逐步导入800VDC或 ±400VDC高压直流电源架构。他们的±400V高压直流电（HVDC）产品今年将量产出货，800V架构产品预计2026年下半年开始小量出货、2027年进入主要贡献期。

中恒电气透露，针对AIDC行业800V直流生态发展趋势，他们进一步完善产品体系，布局并拓展800V直流产品线，其子公司推出的Panama-800VDC全链路方案与Aurora-800VDC方案均已采用GaN与SiC功率器件。

麦格米特陆续推出配套下一代全新技术平台的高压直流电源系统，如800V/570kW Side Rack、800V DC-DC Power Shelf、800V-50V/12V PDB 等一系列高端数据中心电源及系统新品。

第二个方向是研发固态变压器，抢占未来赛道。

台达电子管理层指出，AI伺服器电源与散热仍是核心驱动。随机柜需求提升，Power Shelf规格将由GB200的33kW升级至次世代Rubin 平台的72kW或110kW 。

据光宝科技总经理邱森彬透露，他们的110kW Power Shelf开始出货，HVDC power rack将成为下一个增长动力，下半年800VDC Power Rack验证，2.5kW DCDC Power Brick量产。

麦格米特也在线上调研交流会上透露，GB300 电源产品已成功获取批量订单，Vera Rubin 电源产品与数家北美头部云厂商客户进行深入项目化对接及送测。

中国长城则启动长城电源AI服务器电源研发项目，拟募集资金2亿元，开展大功率 CRPS、CR-68、Power-Shelf 等 AI 服务器电源产品研发。

欧陆通在投资者关系活动记录表上表示，他们将围绕高功率、高功率密度、高效率、第三代半导体应用、高效液冷兼容设计、高压直流输入等核心服务器电源技术方向深化布局。

上述高压直流系统升级、SST研发、高功率电源机架迭代三大方向的密集布局，并非孤立推进，而是相互联动、协同发力，共同从需求端持续拉动SiC、GaN功率器件的用量提升。

从需求规模来看，高压直流系统产品的量产落地、高功率电源机架的规格升级，直接带动SiC、GaN器件的短期需求放量，从长期来看，SST技术及整个高压直流架构的迭代成熟，将进一步拓宽SiC、GaN器件的应用边界，形成长期需求支撑。

为了进一步探讨数据中心的发展机遇，行家说将于6月3日在上海举办“AI数据中心SiC技术应用研讨会”。届时，行家说Research将同步发布《2026 AIDC数据中心储能与SiC/GaN技术应用报告》，围绕数据中心800V架构的演进趋势，以及固态变压器、储能系统、碳化硅、氮化镓等核心部件的技术进展，为参会听众带来深度解读与前瞻洞察。

同时，三菱电机、三安半导体、东微半导体、瀚薪科技 、天域半导体、天岳先进、北京中电科、科利金、普兴电子等碳化硅核心供应商将带来他们的最新方案演讲，而昕感科技、上海诚帜、常曜电子、羿变电气、元山电子、狮门半导体、汉磊科技、浙江晶瑞、 阿尔法半导体、方正微等企业的技术大咖，则将齐聚沙发论坛，围绕AI数据中心碳化硅应用的热点与难点展开深度对话与观点碰撞，为行业带来一线实战经验与前瞻思考。

我们诚挚欢迎AI数据中心、新能源领域的专家学者、企业代表与从业者齐聚一堂，共赴这场行业盛会，共探技术前沿，共同开启 SiC产业发展的全新征程！

本文发自【行家说三代半】，专注第三代半导体（碳化硅和氮化镓）行业观察。