又是被动元件！这类电容，订单大增！

AI让元器件市场开始洗牌。继存储芯片、GPU、CPU后，被动元件也开始了新的涨价潮，除了传统的电容外，超级电容的订单也处于历史较高水平。

据财联社报道，「此前多应用于轨道交通和风电变桨领域的超级电容，新增数据中心和AI电源服务器等应用场景，需求迅速提升，订单增长较快。有上市公司表示，当前订单处于历史较高水平，产业链上游的电容碳、高端导电炭黑等企业同样迎来新的市场机遇。」

据财联社采访，「江海股份证券部工作人员表示：“公司超级电容产品应用场景比较多，数据用心和AI电源服务器属于新的应用场景，增长较快，当前公司订单处于历史较高水平。”。宏明电子证券部工作人员同样表示，AI领域带来了新增量，公司有考虑扩产计划。」

超级电容是一种充放电极快、循环寿命超长的新型储能装置，可有效平抑电网波动、缓冲电源功率扰动，此前主要用在风电光伏储能配套、轨道交通、工程机械等领域。它介于传统电容器和二次电池之间，储能机制以双电层物理吸附或锂离子嵌入/脱出为主，区别于电池的化学反应储能机制——物理储能决定了它响应快、循环长、损耗低的天然优势。

按内部机理，超级电容分为 EDLC 和 LIC 两类。 EDLC（双电层电容器）正负极都用活性炭，纯物理储能； LIC（锂离子混合超容）负极引入锂离子嵌入材料，能量密度较 EDLC 提升 3-4倍。 AI 机柜空间紧张，对体积更敏感， LIC 路线因此成为 AIDC 场景下的主流选择。

在AI服务器功耗经历爆发式抬升的背景下，超级电容正从“边缘配套”走向算力机柜标配，成为算力供电链的刚性器件。这一逻辑转变大幅提升了市场对该赛道的预期。

有业内人士表示，对比锂电池、传统UPS超级电容具备快充快放、毫秒级响应；循环寿命极长，运维成本低；更安全，宽电压削峰填谷，节能降容等核心优势，正从可选到标配迈进，渗透率处于刚刚起步的阶段。

由于GB300对应超级电容需求量较大，而当前产能或无法满足。根据Atlas PCB预测，2026年GB300 NVL72机架的出货量将超过50000台；而根据fiisual预测，随着GB300在2026年大幅提升出货量，NVL72的总出货量预计将增至55000至60000个机架。

根据 fortune businessinsights， 2025年全球超级电容器市场规模为28.0亿美元，预计将从2026年的32.9亿美元增长到2034年的123.9亿美元，预测期内复合年增长率为18.1%。2025年，亚太地区占据全球市场主导地位，市场份额为45.62%。生成式人工智能的崛起正在推动对高性能储能解决方案的需求，加强超级电容器在全球市场中的作用。电容器路线方面，混合电容器（HSC）预计将以23.5%的CAGR增长，为增速最快的路线。

据国金证券认为，从竞争格局来看，全球超级电容市场由传统EDLC厂商与新兴混合型厂商共同构成。EDLC领域代表企业包括Maxwell Technologies、Panasonic、Murata、Eaton等，主要服务工业与电力场景；而LIC/HSC领域则包括VINATech、Skeleton Technologies以及部分日本与韩国材料与电容企业，重点布局高能量密度与新兴应用场景。

有分析人士预计，面对超级电容器指数级增长需求，全球现有产能难以满足，国内超级电容厂商有望补位。