存储芯片报价涨幅缩小！台湾模组厂：两大原厂部分规格仅涨15%

从AI席卷大部分存储芯片后，SK海力士和美光的报价就水涨船高，不过随着涨价潮持续大半年后，从中国台湾模组厂透露的消息来看，部分规格的涨幅有所收敛，但上游原厂仍维持逐月报价的模式。

内存模块厂十铨总经理陈庆文透露，十铨日前接获SK海力士与美光最新报价通知，DDR4与DDR5部分规格涨幅介于8.5%至15%，目前仍维持逐月报价模式。相较上半年每月约30%的涨幅虽已收敛，但下半年仍将维持每月约10%的逐月走升趋势。

陈庆文强调，真正最缺货的状态其实还没有到来，现在市场虽然喊缺，但多数客户仍买得到货，还没进入「有钱也买不到」的阶段，并以过去被动元件缺货为例，坦言当供应链卡在关键零组件时，价格已不是最重要问题，能否稳定取得料源才是关键。

总经理陈庆文表示，AI带动内存产业进入长期供不应求的新循环，随着AI服务器、机器人、自驾车与未来AIPC新架构带动，内存需求只会持续增加，乐观情况下缺货可能延续至2030年，且目前内存最缺货的时刻还没有到来。

在AI应用持续扩大下，陈庆文认为，内存与存储需求将只会愈来愈多，如同AI训练与推论过程中，需要记录数据、用户行为、决策过程与最终结果，再透过大量数据累积找出模式，这些环节都需要内存与储存支撑。尤其新一代AI服务器架构已将NANDFlash纳入运算架构，未来消耗量可能大幅放大，预期下半年Flash供给将更加吃紧。

陈庆文指出，近3至4个月来，一般PC与笔电终端需求其实明显转弱，部分市场需求甚至下滑超过5成。过去只要终端需求走弱，内存价格通常会跟着回跌，但今年情况完全不同，第二季现货市场价格虽暂时持平，主要是因终端客户仍在等待降价，但供应端成本持续上升，原厂根本无法降价，预期计算机展后现货价格将再度上涨。

陈庆文还指出，目前笔电与PC市场消耗的内存容量占整体产业比重已降至约9%，市场主导权已从消费性产品转向数据中心、企业与工控等应用。由于供货不足，不少客户已开始压缩系统内存容量，从原本规划的高容量配置改为够用即可，甚至连一般服务器市场也出现类似情况。

陈庆文表示，这波内存产业转型也将带来新一轮淘汰赛。若模块厂仍停留在零售与通路市场，将面临成本过高、终端价格难以完全转嫁、资金需求暴增等压力；相对而言，能够取得货源、掌握B2B客户、具备筹资能力与供应链地位的业者，才有机会在新循环中扩大优势。

中国台湾还有模组厂也表达类似意思。威刚坦言市场需求强劲，目前也开始采取选择性接单策略。董事长陈立白表示，并非所有客户订单都会全数承接，而是会依产品组合、获利能力与长期合作关系进行调整，以维持整体营运质量与供货弹性。公司目前库存金额约400亿元新台币，公司也规划在第三季底前，将库存部位进一步拉高至500亿元新台币。

陈立白表示，在DRAM与NAND Flash价格持续走升、原厂产能供给吃紧带动下，公司今年营运将呈现逐季成长态势，尤其第二季营收跟获利都明确将优于第一季。机构预估威刚上半年营收可望达620亿元新台币，全年则可望至少达1200亿元新台币。

在产品结构方面，陈立白指出，过去威刚消费性（B2C）业务占比较高，使整体毛利率表现不如部分B2B业务比例高的其他模块厂，但近年企业与系统客户（B2B）比重已持续提升，且相关业务毛利率相对较佳。且即使扣除B2C业务，威刚的B2B规模仍大于不少同业，而B2C业务本身也仍维持成长。

内存模块厂宇瞻表示，目前DRAM与NAND Flash供应仍维持紧张，市场需求也并未出现泡沫，公司目前不采取固定价格长约，但会有先锁供货量3至6个月不等长单，并依出货时点议价。

不过，面对上游原厂持续涨价，公司坦言模块厂的转嫁能力会逐步下降，成本上升速度高于售价调整速度，宇瞻第二季毛利率仅较首季小幅修正，降幅为个位数百分点，受惠营收成长带动，整体表现仍优于第一季；但第三季毛利率波动可能较大，仍需观察后续价格走势与供需变化。