存储芯片双雄，杀疯了

发布时间：2026-06-07来源：半导体芯闻

据韩联社7日发布的报告汇总了15家证券公司在过去一个月内发布的报告，三星电子和SK海力士第二季度的合并营业利润预计将超过150万亿韩元（约6508.10亿人民币）。

三星电子第二季度营收和营业利润预计分别为 171.7347 万亿韩元和 88.3029 万亿韩元。

与去年同期相比，销售额增长了130%，营业利润飙升了1788%。与上一季度的营业利润（57.2328万亿韩元）相比，也增加了超过30万亿韩元。

半导体业务的强劲表现对这些盈利预测起到了决定性作用。自今年年初以来，负责公司半导体业务的三星电子器件解决方案（DS）事业部一直是业绩增长的主要驱动力，其贡献了公司约95%的总营业利润。

证券行业预测，存储器部门的DRAM业务预计实现营业利润约60万亿至70万亿韩元，NAND业务实现营业利润约20万亿韩元。然而，系统LSI和晶圆代工部门预计第二季度也将出现亏损。

就三星电子而言，依托全球最大的产能，扩大通用DRAM的生产和销售规模，被认为取得了成效。HBM的销售额也持续增长。

这些强劲的业绩归功于通用DRAM、NAND和HBM价格上涨，以及人工智能推理市场扩张带来的内存需求增长的共同作用。尤其值得一提的是，随着人工智能市场重心从学习转向推理，服务器DRAM等通用内存的需求显著增长也产生了影响。

事实上，第二季度通用DRAM和NAND闪存的价格预计分别较上一季度上涨超过50%和70%。分析师认为，随着“供应商主导”市场格局的日益明显，存储器制造商的盈利能力也显著提升。

据评估，HBM价格仍有上涨空间。市场研究公司TrendForce预测，尽管今年第一季度通用DRAM的盈利能力超过了HBM，但随着人工智能驱动的需求持续增长，HBM的需求和价格将继续上涨。

此外，韩元兑美元汇率上涨带来的外汇收益增加也被解释为促进了业绩增长。

因此，预计营业利润率（表明企业经营状况良好）可能会达到历史最高水平。

三星电子第二季度的营业利润率预计将与第一季度持平或更高（第一季度为66%，不包括存储器业务）。与去年上半年个位数的利润率相比，这是一个显著的提升。

SK海力士极有可能打破其历史盈利纪录。据韩联社Infomax汇总的数据显示，SK海力士第二季度营收和营业利润预计分别为83.4135万亿韩元和64.3195万亿韩元。上一季度营业利润为37.6103万亿韩元。

预计营业利润率也将超过第一季度创下的纪录（约72%）。一些预测甚至认为，营业利润率可能接近80%。

与被视为“盈利指标”的全球第一晶圆代工厂台积电的差距可能会进一步扩大。台积电第二季度的营业利润率预计在56.5%至58.5%之间。

由于内存供应短缺预计在短期内仍将持续，SK海力士计划扩大其中长期产能。

SK海力士目前正通过持续对清州M15X和P&T7、龙仁半导体集群以及美国先进封装工厂进行大规模投资，来加强其生产能力。

SK集团董事长崔泰元在2日举行的2026年台北国际电脑展上表示：“预计内存瓶颈将持续到2030年。”他还补充道：“我们计划在未来五年内将晶圆级半导体产能翻一番。”

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