存储芯片，太热了！

2026年6月2日，世界半导体统计机构（WSTS）发布了2026年和2027年的半导体市场预测。此前，该机构于2025年12月发布的预测显示，2026年半导体市场同比增长26.3%，而此次预测则大幅上调至同比增长89.9%。从截至2026年4月的半导体市场状况来看，出货量已实现惊人的同比增长87.1%，因此此次上调预测也在情理之中。然而，这一预测将取决于2026年下半年存储器市场的走势。同样，2027年同比增长26.6%的预测也存在类似的不确定性。在阐述我对存储器市场未来发展的看法时，我希望能够考虑这一因素。

预计2026年分立器件市场将同比增长8.9%。此前的预测为同比增长8.2%，因此此次略有上调。但从2026年1月至4月的实际数据来看，该市场同比增长15.4%，使得之前的预测显得有些保守。截至2026年4月，该市场仍保持两位数的同比增长，因此未来前景可能更加乐观。然而，功率晶体管市场（该领域的主要组成部分）中IGBT和MOSFET的单价持续下跌令人担忧。随着中国企业的崛起，很可能出现供应过剩，功率晶体管单价下跌速度也将加快，因此目前的预测或许是合理的。2027年的预测为同比增长7.6%，但如果单价下跌速度加快，市场形势可能会更加严峻。

预计2026年光电半导体市场规模将同比增长2.7%。此前的预测为增长5.7%，因此此次下调为预期。2026年1月至4月的实际数据显示同比增长12.4%，但预测表明此后增速将有所放缓。该市场自2025年12月起连续四个月保持两位数正增长，但在2026年4月突然转为个位数增长。值得一提的是，图像传感器约占光电半导体市场的一半，其市场规模也曾连续11个月保持正增长，但在2026年4月出现负增长。考虑到智能手机产量因内存价格飙升而放缓，此次下调预期似乎合情合理。2027年的预测为同比增长5.0%，这一数字并无特别之处。前景将随着每部智能手机安装的图像传感器数量的变化而发生重大变化，因此有必要关注这一趋势。

2026年传感器市场年增长率预测为3.0%。此前的预测为8.7%，因此此次下调。从2026年1月至4月的实际数据来看，年增长率为2.8%，预计未来将维持在这一水平。自2025年8月以来，传感器市场一直保持个位数年增长率，而此前曾实现两位数增长，因此可以说市场增长已经趋于稳定，或者更确切地说，增长势头有所减弱。就销量而言，市场持续稳步增长，但平均单价呈下降趋势，因此目前的增长率正在放缓。如果这一趋势持续下去，2026年的增长率很可能低于5%，这一预测可以说是合理的。2027年的年增长率预测为6.9%，我对此并不感到意外。

集成电路分为模拟集成电路、微集成电路、逻辑集成电路和存储器集成电路。

预计2026年模拟市场将同比增长10.2%。此前的预测为7.5%，因此此次为上调。2026年1月至4月的实际数据显示同比增长15.4%，预计此后增速将略有放缓。自2025年10月以来，该市场一直保持着两位数的同比增长，市场趋势似乎非常稳定。2026年2月，Analog Devices将其通用模拟集成电路产品的价格提高了10%至15%，此举似乎也对市场趋势产生了影响。WSTS的预测似乎略显保守。其对2027年的预测为同比增长6.6%，但我预测实际增速将接近10%。

预计2026年微控制器市场将同比增长19.8%，较此前13.9%的预测有所上调。2026年1月至4月的实际数据显示，同比增长20.6%，预计这一增长率将得以保持。微处理器（MPU）市场占据微控制器市场的大部分份额，其在2026年1月至4月的同比增长率超过20%。尽管主要应用领域PC的需求保持平稳，但服务器的需求正在增长，预计这一趋势将持续。另一方面，微控制器（MCU）市场在2026年1月至4月也实现了两位数的正增长，尽管增速低于MPU市场。这可能是由于汽车MCU的强劲表现所致。因此，我预测2026年整个微控制器市场预计将增长约20%，与WSTS的预测一致。预计到 2027 年将同比增长 20.0%，如果对数据中心的需求保持强劲，这种增长水平被认为是完全有可能的。

预计2026年逻辑芯片市场将同比增长37.3%，较此前预测的32.1%有所上调。从2026年1月至4月的实际数据来看，该市场表现极其出色，同比增长42.2%。虽然预计此后增速会略有放缓，但我认为超过40%的增长率完全有可能实现。逻辑芯片市场强劲增长的原因在于AI服务器GPU的卓越性能，而几乎垄断该市场的NVIDIA占据了整个逻辑芯片市场70%以上的份额。NVIDIA在2026年2月至4月的同比增长率高达85.2%，因此整个市场增长超过40%是必然的。2027年的预测同比增长率为27.1%，但这似乎有些出人意料。英伟达首席执行官表示，其订单积压额已超过1万亿美元，并且这一数字还在持续增长。基于此，英伟达的销售不太可能放缓，而整个逻辑芯片市场有望保持40%以上的增长率。

预计2026年存储器市场将同比增长249.5%，较此前预测的39.4%增幅大幅上调。2026年1月至4月的实际数据显示，与去年同期相比增长了264.8%，预计这一惊人的增长势头将持续到2026年底。

存储器市场经历了前所未有的高速增长，2025年9月同比增长50.6%，随后在2026年1月和4月分别增长160.2%和359.1%。值得注意的是，DRAM和NAND闪存的比特级出货量并未显著增长，这一增长主要归因于平均单价的异常上涨。自2025年10月至12月季度以来，DRAM短缺问题日益严重，对PC和智能手机的产量造成了一定影响。然而，考虑到三大DRAM厂商的资本投入无疑已达到历史新高，我认为2026年内供需平衡将会发生变化。

另一方面，NAND闪存在2026年第一季度开始出现短缺。这一需求激增是由铠侠(Kioxia)在同一季度推出高速固态硬盘(SSD)引发的。闪迪(SanDisk)预计也将在2026年内推出高速固态硬盘，这些产品也将采用铠侠的NAND闪存。相比之下，三大DRAM厂商优先投资DRAM，将NAND产品的研发和投资放在次要位置，因此它们今年不太可能推出高速固态硬盘。我预测，NAND闪存的供需平衡状况至少要到2027年下半年或更晚才能缓解。

考虑到这些情况，2026年内存市场同比增长超过200%的预测似乎比较合理。另一方面，虽然预计2027年同比增长32.1%，但我认为出现负增长的可能性也存在。DRAM单价的上涨已处于异常水平，我认为这种情况不会持续太久。如果2026年DRAM供需平衡哪怕出现轻微缓解，目前（至少表面上看起来）被严重夸大的投机性需求将会大幅萎缩。尽管预测难度极大，但我预测DRAM市场将在2027年进入下行阶段，而NAND闪存市场将在2028年进入下行阶段。

总之，尽管WSTS预测2026年半导体市场增长率将达到89.9%是合理的，但其对2027年26.6%的增长率预测却显得有些奇怪。我个人认为，存储器市场将会停滞不前，导致整体增长放缓。我深知，鉴于目前存储器市场异常繁荣，我预测2027年市场将出现负增长的观点可能只有极少数人认同，但我仍将密切关注未来的发展动态。