台湾DRAM大厂，销售额超1000亿！暴增649%！

中国台湾DRAM大厂南亚科公布5月合并营收276.7亿元新台币，连续七个月创新高，月增8.55%，较去年同期暴增7.3倍；前五月合并营收突破千亿元、达1,022.48亿元新台币，为同期新高，同比增649.62%。

南亚科去年11月业绩首度突破百亿元大关，短短半年营收倍数增长，即将叩关300亿元新台币，反映DRAM市场缺货大涨价效应；4、5月累计合并营收达531.6亿元新台币，已超越首季的490.86亿元新台币。

机构指出，AI服务器、AIPC、AI手机与边缘运算推升DRAM需求大增，南亚科已由传统景气循环型产业转向结构性成长模式，内存产品组合正朝高容量、高带宽及服务器导向调整，看好AI应用提升对DDR5与高容量LPDDR的需求，将是南亚科未来营收与获利持续走扬主要动能。

展望市场，南亚科总经理李培瑛先前透露，AI应用带来内存刚性需求支撑下，南亚科正迎来客户抢夺产能盛况，预期内存供不应求态势将延续至2027年底，2028年整体供需仍旧维持吃紧。在市场极度缺货的预期心理下，客户纷纷主动寻求签订长约锁定价格与货源，目前合约最长期限已达三年之久。

产能布局方面，李培瑛说，南亚科今年将完成16GbDDR5验证，并积极推进LPDDR5试产，同时加速1C、1D、1E等自主制程技术开发。随着5A新厂效益逐步释放，预估2028年上半年可达成月产能2万片规模，2029年总产能将较目前大幅增加80%至100%，全面抢食AI与边缘运算的暴力提升商机。

南亚科已订下2026年资本支出超过520亿元新台币的目标，全力支持先进内存制程技术厂务设施与先进生产设备，并加速推动5A新厂扩建脚步，拟于明年首季开始装机、下半年量产。

随着AI带动内存需求爆发性成长，市场普遍预估DRAM将一路缺到2028年，甚至2030年，价格方面，据台媒透露，目前三大原厂已有共识，预计下半年价格将持续上涨，月增幅约莫达10%，等同单季涨幅约30-40%，南亚科也可望跟进原厂，持续调涨第三季合约价，将带动下半年获利再攀峰。

南亚科看好，DRAM产业在AI带动下，出现结构性变化，且在AI对高运算与数据传输的强劲需求，内存市场的缺货与涨价情况预计至少会持续到2027年底。

SK集团会长崔泰源今年3月曾警告，全球晶圆供应短缺问题可能持续至2030年。他此次再次强调，随着AI应用快速发展，半导体供应链仍面临长期扩产压力。

高盛也发布研究观点预计，到2027年，传统DRAM、NAND和HBM的供需状况都将较2026年更为紧张，且这种紧张态势将持续至2028年。

但市场不是所有声音都认为存储价格会无限涨下去。Raymond James分析师Karl Ackerman警告，DRAM与NAND价格高峰可能在2026年年中出现，他在最新报告中指出，DRAM与NAND平均售价(ASP)将于2026年年中触顶，并预估两大产品价格最快从明年初开始，将连续两季出现下滑。

Ackerman解释，价格压力将同时来自供给与需求两端。供给方面，除了三大原厂外，其它存储原厂正加速扩产，未来可能为市场带来更多供给。

需求方面，AI市场对内存的大量采购虽然推升价格，但也让其他终端产业开始缩减采购量。根据Counterpoint Research预估，今年全球智能手机出货量将下滑约14%，反映高成本环境已开始影响终端需求。