存储芯片、算力芯片需求井喷！行业利润暴涨100%！

国家统统计局的最新数据证明，算力芯片、存储芯片等半导体的需求正带动电子行业利润快速增长。

据中国证券报报道，国家统计局工业司首席统计师于卫宁解读2026年1—5月份工业企业利润数据。于卫宁表示，电子行业支撑作用明显。1—5月份，规模以上装备制造业利润同比增长14.1%，拉动全部规模以上工业企业利润增长5.2个百分点。

从行业看，全球人工智能技术变革带来高端算力芯片和存储芯片需求爆发，推动电子行业利润高速增长，1—5月份，电子行业利润增长103.9%，对全部规模以上工业企业利润增长的贡献率达43.1%，是规模以上工业企业利润较快增长的重要支撑。

于卫宁表示，高技术制造业利润保持两位数增长。1—5月份，规模以上高技术制造业利润同比增长44.7%，拉动全部规模以上工业企业利润增长8.0个百分点，引领作用持续凸显。

从行业看，半导体产业链条行业发展向好，电子器件制造方面，光电子器件制造、半导体分立器件制造行业利润分别增长53.8%、40.6%；电子元件及电子专用材料制造方面，电子专用材料制造、电子电路制造行业利润分别增长665.4%、19.7%。医疗设备器材相关行业利润增长较快，口腔科用设备及器具制造、卫生材料及医药用品制造行业利润分别增长26.4%、23.2%。

央视财经也报道，今年以来算力产品也在加速出海。今年前5个月，我国机电产品出口额7.58万亿元，占我国出口总值的比重达到63.6%。自2025年3月起，连续15个月刷新同期月度最高值。

今年以来，和算力有关的相关产品加速出海。在武汉，有光模块的生产线同样24小时不停机。随着全球算力基础设施建设加速推进，今年以来，这家企业800G以上光模块出口同比增长超过100倍。数据显示，今年以来，人工智能产业链相关产品贡献了机电产品出口增量的五成以上，成为重要拉动力。

据央视记者在在浙江嘉兴的一家工厂看到，这里有近1000台织布机正在织布，它是人工智能服务器中的电子布。电子布，是电子信息产业当中的关键材料。随着算力需求爆发，电子布需求也随之增加。企业车间里，产线24小时满产运行。

随着人工智能（AI）热潮从算力芯片向存储芯片扩展，数据存储作为AI系统的基础资源，正成为AI时代的重要支柱产业，但存储芯片产业这轮“超级周期”能走多远，也受到多种因素制约。

过去几年，AI硬件投资焦点主要集中在英伟达、AMD等算力芯片企业，但如果缺少高端存储芯片支持，AI算力难以充分释放。由于AI相关高端存储需求激增、供应短缺，存储芯片价格不断上涨，资本市场反应强烈。

本轮存储芯片企业股价飙升的核心原因是高带宽内存（HBM）需求激增。SK海力士、三星和美光是HBM主要制造商，其产品成为支持数据中心扩张的关键因素。

存储芯片过去长期被视为强周期产品，价格随库存与需求周期大幅波动。此轮上涨来自AI基础设施建设带来的长期结构性需求，市场不再只把当前行情看作普通周期反弹，而是认为存储行业有望进入比以往更长的结构性高景气阶段。

AI领域的大客户为确保供应，普遍提前锁定产能。长期供货协议使头部存储企业拥有更稳定的收入预期，也减轻了资本市场对存储股未来持续增长的疑虑。

不过，AI需求带来的结构性变化并不意味着存储芯片行业已彻底摆脱周期波动。

存储芯片行业常常经历短缺、涨价、扩产、过剩、降价的循环。当前AI需求延长并强化了行业上行周期，企业在高利润刺激下大规模扩产，但一旦未来需求增速放缓，难免重新出现供过于求。

美国投资管理公司范达公司负责人认为，存储芯片企业还容易受出口管制、关税、产业政策、投资审查和供应链变化的影响。这些因素都将影响存储芯片产业这轮“超级周期”能走多远。