Tower投资200亿，扩产硅光

据报道，Tower Semiconductor 计划投资约 30 亿美元（约合200亿人民币），并得到日本政府 10 亿美元的拨款，以扩大其在日本的半导体制造规模。该公司希望借此抓住人工智能系统和数据中心连接技术日益增长的需求。

这家以色列芯片制造商宣布了一项双轨扩建计划，将大幅提升其300毫米硅光子芯片（SiPho）、硅锗芯片（SiGe）和先进光学封装的产能。随着人工智能系统需要处理器与数据基础设施之间更快、更高效的连接，这些技术的重要性日益凸显。

此次扩张将通过 Tower 在日本的业务进行，包括通过其对前松下半导体制造企业 TPSCo 的多数股权收购而获得的设施。

“该团队以将尖端创新转化为大规模生产卓越产品而闻名，”Tower公司首席执行官Russell Ellwanger表示。“在日本政府的支持下，我们将打造一个全球领先的硅光子学、硅锗和先进光学封装研发和制造卓越中心。”

Tower公司预计该阶段将于2027年第四季度全面投产。

作为扩张计划的一部分，该公司更新了其商业模式，并表示预计到 2028 年，其收入将达到 36 亿美元，净利润将达到 12 亿美元。

第二阶段包括在 Fab 7 旁边建造一座新的 300 毫米制造工厂。该公司表示，新厂址预计将使硅光子学和硅锗的产能“成倍”增长，并满足开发人工智能和数据中心应用的客户日益增长的需求。

新设施预计将从 2029 年开始做出重大经济贡献。

Tower表示，这种双轨制方法旨在避免从零开始建设全新的半导体工厂所带来的延误，使公司能够在依靠现有制造专业知识和客户关系的同时扩大产能。

在投资者对Tower公司在人工智能相关半导体市场的地位充满热情之后，该公司股价经历了一波强劲上涨。6月22日，Tower股价一度触及316.85美元的峰值，随后回落至229.68美元，公司市值约为260亿美元。尽管股价下跌，但并未抹去此前的整体涨幅：Tower股价今年以来仍上涨了近90%。

多年来，日本在全球芯片制造业的影响力不断下降，为此，日本政府一直在提供财政支持，以扩大本地生产能力，减少对海外供应链的依赖。

Tower公司表示，此次扩建将增强日本的半导体制造能力，同时在其工厂所在的富山和新潟地区创造更多的工程和制造工作岗位。

该公司表示，作为投资的一部分，计划扩大与当地供应商、大学和研究机构的合作。

“通过将 Tower 的专业技术领先地位与日本无与伦比的制造专长、世界一流的研究机构和高度敬业的员工队伍相结合，我们正在构建一个战略平台，该平台将在未来几十年内推动创新、经济增长和半导体行业的领先地位，”Ellwanger说。

1. Tower公司宣布了什么？

Tower公司宣布将在日本进行双轨战略扩张，拓展其300毫米硅光子器件（SiPho）、硅锗器件（SiGe）和先进封装能力，并获得了日本政府和经济产业省（METI）的支持。此次扩张旨在满足不断增长的客户需求，大幅提升产能，并巩固Tower公司的技术领先地位。

2. Tower公司为何进行这项投资？为何选择现在进行？

这项投资反映了客户需求的加速增长、客户合作的拓展以及通过长期战略合作伙伴关系取得的重大技术里程碑。此次扩张将使Tower公司能够更好地支持下一代人工智能、数据中心和光连接技术的发展。

3. 为什么选择日本作为扩张地点？

日本拥有世界一流的制造技术、高技能的工程技术人员、先进的研究机构、强大的半导体供应链、卓越的运营能力以及政府的支持，因此具有独特的战略优势。

结合Tower现有的TPSCo基础设施、长期客户关系以及成熟的制造运营，目前该工厂已实现全球领先的先进硅光子器件出货量，产品涵盖发射和接收应用。因此，此次工厂扩建不仅是Tower的明智之选，更是任何企业的理想之选。在日本进行“现场”扩建，能够为客户提供最快捷、风险最低的增产方案，并为股东带来更低的成本和更短的投资回报周期，远胜于新建工厂或晶圆厂转移模式。我们将继续与客户紧密合作，利用并进一步开发这些最具扩展性的平台，以拓展硅光子器件、硅锗器件以及先进封装技术的产能。Tower相信，此次扩建将打造一个全球领先的技术研发和制造中心，能够支持客户持续盈利增长，并在未来数十年内保持行业领先地位。

4. 日本政府和经济产业省（METI）在这一扩张过程中扮演什么角色？

Tower公司将日本政府和经济产业省视为战略合作伙伴，共同打造有望成为世界领先的硅光子学、硅锗和先进光学封装中心之一。他们的支持既体现了对Tower公司技术领先地位的信心，也体现了双方共同致力于巩固日本在下一代半导体创新领域的前沿地位。这一合作关系将Tower公司差异化的技术能力与日本世界一流的制造能力、研发基础设施、高素质人才队伍和半导体生态系统相结合，为长期增长、创新和全球竞争力奠定了基础。

5. Tower 的双轨扩张战略是什么？

Tower 的扩张计划包含两条并行且互补的轨道，旨在满足近期客户需求并把握长期增长机遇。该战略使公司能够利用现有基础设施快速提升产能，同时为超越当前规划期的大规模扩张奠定基础。更新后的 2028 年商业模式完全基于第一轨道，而第二轨道则代表了 2028 年之后的额外增长机遇。第一轨道专注于改造原 Arai 工厂（Fab 6），使其具备 300 毫米硅光子器件制造和先进光学封装能力，从而支持并最大化位于鱼津的 Fab 7 工厂的运营。预计将于 2027 年第四季度全面投产，并构成更新后的 2028 年商业模式的基础。第二轨道将同步启动，包括在 Fab 7 工厂旁新建一座 300 毫米制造工厂，具体建设方案需待最终协议达成后方可实施。该设施预计将使硅光子学和硅锗产能成倍增长，使Tower能够满足人工智能、数据中心和下一代光连接应用等行业持续增长的客户需求。第二阶段预计将从2029年开始实现高增值，并为2028年以后的增长奠定基础。

6. 更新后的2028年业务模式是什么？第二阶段项目（Track Two）对其有何影响？

仅基于第一阶段项目（Track One）的预期贡献，Tower公司将其2028年业务模式的营收目标提高至约36亿美元，净利润目标提高至约12亿美元。即使没有第二阶段项目（Track Two）的任何贡献，这些目标也能实现。第二阶段项目（Track Two）计划新增的3亿毫米产能预计将于2029年开始产生实质性贡献，因此并非实现已公布的2028年目标的必要条件。管理层将第二阶段项目（Track Two）视为一个独立的长期增长平台，为公司在当前业务模式之外的持续扩张提供了路径。

7. 此次扩张的客户需求水平如何？

此次扩张得益于强大的客户参与度、预测和直接需求（源于多代战略合作伙伴关系）以及不断增强的长期需求可见性。虽然Tower公司并未披露具体的客户承诺，但此次投资反映出的需求远远超出了当前的可用产能。

8. 预计的投资和融资方式是什么？

双轨扩建项目的总投资目前预计最高可达30亿美元（扣除政府拨款后）。Tower公司目前计划通过现有现金储备、持续的现金流模式以及政府拨款为该项目提供资金，同时保持严格的资本配置。