韩媒：这类存储芯片现货价暴涨146%！

据韩媒《朝鲜日报》报导，服务器DRAM现货价格近期出现剧烈波动。64GB服务器DRAM（RDIMM）现货报价已突破3100美元，较6月底的合约价1380美元高出约146%。现货市场的价格改变，往往预示着长期合约价格即将跟随调整。

市场将此次价格上涨解读为继高带宽内存（HBM）之后，AI投资效应正向服务器DRAM扩散的信号。AI服务器不仅搭载图形处理器（GPU）和HBM，还会同时配备大容量DDR5服务器DRAM。

同时，这一波价格异动的直接驱动力是AI数据中心建设加速。多国的AI计划，叠加全球超大规模数据中心营运商（如Alphabet、Meta、微软、亚马逊AWS）新一轮资本支出扩张，正在推高服务器DRAM的需求水位。

据Meritz Securities报告，7月中旬以来现货价格已进入陡峭上升通道，新AI数据中心的测试需求甚至导致用于送样的样品内存都出现供货紧张。

从市场结构来看，服务器DRAM通常以长期合约形式交易，现货市场本质上是「应急通道」——只有急需补货的客户才会以溢价购买。

现货价格相对于合约价格的大幅溢价，意味着AI基础设施建设的实际进度已超出透过合约锁定的供货计划。

Meritz Securities将当前市场节奏与今年1月做模拟：当时AI服务器的紧急订单同样率先拉动现货价格，随后在2月传导至合约价格上调。

这走势对三星电子和SK海力士具有直接的业绩意义。HBM是利润最高的产品，但产能有限；而服务器DRAM则是两家公司内存业务的核心营收来源。

如果现货价格的强势最终传导至合约价上调，将直接改善整体平均售价，从而扩大营收与利润空间。此前的价格传导路径显示，现货价格领先合约价格约4至6周。

传统上，现货市场是用来补充短期缺口的，溢价通常维持在10%至20%之间。146%的价差意味着供需缺口已经大到无法透过正常管道弥补，客户宁愿支付超过两倍的价格来确保芯片供应。

半导体行业人士表示：“关键在于现货价格上涨是否会带动固定交易价格上涨”，“如果合同价格也随之提高，市场对三星电子和SK海力士存储业务业绩改善的预期将进一步增强。”

市场研究机构Citrini Research最新预测，到2030年，全球DRAM市场仍将出现大规模供应缺口，规模预计达28.7EB，约占当年总需求的18%，对比今年全球总产能约40EB。根据Citrini的研究员Zephyr分享的数据，2030年全球DRAM(含HBM)需求预计达157.5EB，供应能力仅约128.8EB；其中普通DRAM将是最大瓶颈，预估供应约每年91EB，需求却高达120EB，缺口比例将从目前的18%扩大至25%左右。

报告强调，即便三星、SK海力士、美光及中国厂商持续扩产，新增产能仍可能被飞涨的AI需求快速吸收。造成供需失衡的核心在于AI基础设施，因大模型训练推理、HBM成为AI加速器核心，连带推升传统服务器DRAM需求。在紧平衡下，DRAM平均售价(ASP)可能长期维持高位，预计落在每Gb1.5-2美元，伺服器、PC及消费电子存储芯片成本将持续承压。