大涨价！磷化铟又火了，有钱不一定买得到！你怎么看？

AI算力引爆光通讯刚需！磷化铟迎来史上最大涨幅，四季度涨价超一成

随着AI大模型、超算数据中心高速扩容，全球光通讯产业迎来爆发式增长，核心上游材料供需严重失衡。行业最新消息显示，作为高速光通讯核心刚需原料的磷化铟（InP）基板与外延片持续紧缺，市场酝酿第四季度新一轮涨价，涨幅有望突破一成，创下行业历史最大涨幅纪录。业内直言，当前磷化铟材料稀缺程度空前，市场已然进入“有钱未必能拿货”的缺货抢料阶段。

本轮涨价并非短期行情波动，而是行业持续供需错配的集中爆发。据业界透露，磷化铟基板自去年第四季度启动涨价周期以来，价格已完成三轮上调，即将迎来第四次涨价；依托基板加工制成的磷化铟外延片同样持续走高，历经两轮涨价后，四季度将冲刺第三轮调价，持续涨价周期、涨价幅度双双刷新行业纪录，足以印证当前市场缺货缺口远超行业前期预期。

在产业迭代加持下，全球光通讯行业加速开启“光进铜退”转型浪潮，高速、高频、低损耗的磷化铟材料，成为AI高速光模块、高端光通讯器件的核心核心基材，是AI算力网络、云端数据中心高速传输的关键支撑材料。伴随英伟达全新算力平台落地迭代，高端光模块需求迎来井喷式增长，叠加传统产业旺季加持，磷化铟外延、基板产品彻底成为产业链炙手可热的稀缺资源。

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相较于下游爆发式增长的需求，上游产能释放严重滞后，成为制约行业发展的核心瓶颈。据了解，磷化铟基板生产受政策管控、技术壁垒高、产线投资大、投产周期长等多重因素限制，新增产能落地缓慢，长期无法匹配下游激增的市场需求。此前行业涨价幅度多维持在3%-5%区间，而本次四季度超一成的调价幅度，直接创下历年最大涨幅，极致缺货行情倒逼下游光通讯模组厂商、AI数据中心企业主动加价锁货、抢储备料。

极致景气的行业行情，为深耕磷化铟赛道的台湾头部厂商带来强劲增长动能，全新、联亚、IET-KY等核心企业持续加码产能扩张，全力抢抓AI光通讯产业红利。

其中，全新持续新增生产设备、扩充磷化铟外延产能，目前企业订单能见度充足，业绩呈现逐季、逐月攀升态势。公司方面表示，将持续拓展基板原料采购渠道，稳定供应链供给，全力承接下游爆发式订单需求。

IET-KY产能布局稳步落地，其美国厂区二期项目已于去年7月正式动工，预计今年内顺利完工投产，全新产能释放后将成为企业后续营收增长的核心驱动力，进一步提升全球磷化铟外延市场供货能力。

联亚同样加速产能扩容步伐，持续扩充磷化铟外延产线，未来数月产能将稳步提升。同时，企业重磅宣布斥资13.15亿元新台币采购生产设备，加码高端磷化铟产品产能，并与日本住友电气工业株式会社签订长期基板供货合约，锁定上游核心原料，稳固产能与供应链优势，全力冲刺下半年及中长期运营增长。

业内机构分析，磷化铟扩产周期长达3-5年，短期产能缺口难以填补，叠加AI算力产业持续扩容，高速光通讯、先进光模块需求将长期高位增长，磷化铟高景气行情有望持续延续，相关头部材料厂商将持续受益于量价齐升的行业红利。

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