黄仁勋：“我和谁吃饭，第二天股价就翻倍”

据今日半导体媒体消息，8月27日，AI芯片巨头英伟达发布了截至7月26日的2027财年第二季度财报。财报显示，英伟达第二财季营收为962.21亿美元，较上年同期的467.43亿美元大幅增长106%；净利润达596.88亿美元，较上年同期的264.22亿美元飙升126%。同时，英伟达给出了极为强劲的长期业绩指引，预计2028财年营收将继续增长70%。

在随后的财报电话会上，当分析师追问阻碍这70%营收增长继续上调的产能瓶颈究竟是“数据中心电力、DRAM还是晶圆代工产能”时，英伟达创始人兼CEO黄仁勋直言不讳地表示：“整条供应链都很紧张，所有人都在满负荷运转。”

赞助商广告展示

黄仁勋进一步透露，当前AI算力市场的真实需求增速甚至有望接近100%，但受限于芯片、高带宽内存（HBM）、先进封装以及电力等供应条件，英伟达现阶段能够稳定交付的产品规模仅能支撑70%左右的营收增长。这也意味着，短期内限制英伟达业绩天花板的并非市场需求不足，而是上游供应链的供给瓶颈。

值得注意的是，黄仁勋在谈及供应链时，还毫不讳言英伟达对整个AI产业供应链的“统治力”。他分享了一个有趣的细节：“去年最有意思的一件事，就是看我去哪儿吃饭、和谁吃饭。第二天那家公司的股价就翻倍。”

这番言论不仅印证了英伟达在AI产业链中的绝对核心地位，也折射出当前全球AI算力军备竞赛的激烈程度。在英伟达的带动下，整条AI硬件产业链（包括存储、光通信、代工等）均处于高景气周期，任何与英伟达建立深度绑定的供应商，都成为了资本市场追捧的焦点。