绍兴30万片6英寸衬底项目背后的算力暗战

2026年9月，浙江绍兴诸暨，一个总投资超10亿元的6英寸磷化铟衬底量产项目完成备案，计划年产30万片，剑指高速光通信基材国产化。

这并非孤例。几乎在同一时间，天津理工大学的新型VB法（坩埚下降法）完成实验室小试，将磷化铟成品率从行业平均的10%一举提升至50%以上，并启动了产业化基地建设。千里之外的衢州，总投资20亿元、年产300万片砷化镓和300万片磷化铟衬底的超大项目也正式获批。

三件事发生在同一周，并非巧合。它们共同指向一个事实：中国磷化铟产业的国产替代，正从纸面走向产线，从实验室冲向市场。

而驱动力，是AI算力竞赛引爆的“材料饥渴”。

算力的“最后一公里”，卡在磷化铟

AI大模型进入万卡、十万卡集群时代，数据中心内部的数据传输成为瓶颈。电信号已逼近物理极限，光互连成为唯一解。而光模块中，电-光转换的核心器件——激光器和探测器，其衬底材料几乎绕不开磷化铟（InP）。

磷化铟是Ⅲ-Ⅴ族化合物半导体的关键材料，具备直接带隙、高电子迁移率等特性，是800G、1.6T乃至下一代3.2T光模块的刚需。

需求端在狂飙。有机构预测，2026年全球磷化铟衬底需求将达260万至300万片，而有效合规产能仅约75万片，供需缺口突破70%。更有数据显示，2025年全球磷化铟器件需求约200万片，实际产能仅60万片。

价格是最好的信号。4英寸磷化铟衬底均价已从年初涨至5800元/片，涨幅超过34%。2英寸光通信级衬底从800美元/片涨至2300-2500美元，6英寸高端衬底从1400美元飙至5000美元。有厂商直言：“2026年公司磷化铟衬底满产，订单已排到2027年。”

被“卡”的脖子：九成市场在海外

与高涨的需求形成尖锐对比的，是极度集中的供给格局。

全球90%以上的高端磷化铟产能，被日本住友电工、日本JX金属、美国AXT（北京通美为其全资子公司） 三家企业牢牢掌握。国内所有厂商出货量加在一起，只占全球供应量约一成。

这种“卡脖子”体现在多个层面：

其一，良率之困。 磷化铟单晶生长是核心瓶颈，行业良品率普遍不高，传统工艺下仅约10%，设备定制周期长，扩产难度极大。

其二，高纯磷之困。 磷化铟由高纯铟和高纯磷合成。全国电子级高纯红磷有效年供给仅10-20吨，全部依赖从日本进口，主要来自日本NCI、RASA工业。其中部分还要供给军工、红外探测领域，留给数通光芯片赛道的原料少之又少。

其三，认证之困。 衬底进入光芯片厂商供应链，需经过漫长的验证周期。即便有了技术和产能，打入头部客户体系仍需时间。

破局者的集结：绍兴、天津、衢州与更多

正是在这一背景下，绍兴项目的战略意义清晰浮现。

年产30万片6英寸磷化铟衬底，这在国内属于“稀缺产能”。 作为对比，国内本土规模最大的云南鑫耀半导体，目前年产能约15万片。绍兴项目的落地，相当于将国内现有自主产能规模翻倍以上。

更值得关注的是产业链的“多点开花”格局正在形成：

天津路径：天津理工大学团队的新型VB法，将成品率从10%提升至50%以上，若能顺利产业化，将大幅降低量产门槛，缩短设备定制周期。

衢州力量：总投资20亿元、年产600万片（含300万片磷化铟）的化合物半导体衬底项目获批，投资方为Vital集团旗下公司，后者是国内首家实现6英寸磷化铟衬底量产的企业。

央企入局：有研新材掌握高纯铟提纯与磷化铟衬底一体化工艺，其6英寸高端衬底已送样头部客户，正在等待验证扩产。

跨界玩家：精细化工上市公司宿迁联盛宣布跨界，计划分两期建设年产40万片磷化铟衬底项目。

下游芯片端同样在跟进。三安光电已具备量产6英寸磷化铟光芯片的工艺能力，光技术产能达2750片/月，外延产能扩至近6000片/月。

隐忧与挑战：

一是高纯磷的供给瓶颈。全国电子级高纯红磷有效年供给仅10-20吨，全部依赖从日本进口，主要来自日本NCI、RASA工业。

二是良率爬坡的周期。 新型工艺从实验室小试到规模化量产，中间存在巨大的工程化鸿沟。天津的新型VB法虽将成品率提升至50%，但量产条件下的稳定性仍需验证。

三是国际对手的竞速。 英伟达向Coherent和Lumentum各投资20亿美元扩建磷化铟产线；日本JX金属计划到2030年将产能提升7至10倍；住友电工计划投资180亿日元，到2029年将产能提升至2025年的3.1倍。

结语

绍兴10亿元磷化铟衬底项目的落地，是中国半导体材料产业从“进口替代”走向“自主定义”的一个切面。

但挑战同样清晰：从高纯铟提纯到良率爬坡，从客户认证到产能释放，每一个环节都决定着国产磷化铟能否真正撑起算力时代的“光底座”。这不是一场短跑，而是一场需要耐心、资本与核心技术共同支撑的马拉松。

绍兴项目2026年12月计划开工，量产时间或在2027年之后。届时，全球磷化铟市场的供需格局，将因这些中国新玩家的加入而改写。而此刻，竞赛的发令枪已经打响。