存储巨头CEO喊话：「 存储芯片已经涨够多了」!

存储芯片价格越涨越高，尽管原厂们扩产已经提上日程，但涨价的势头尚未有降温的迹象。就连铠侠CEO也出来喊话，直言内存价格「涨够高了」。

近日，铠侠执行长太田博夫表示，内存价格「已经涨得够多了」，将设法避免价格进一步大涨；他同时淡化和股东兼竞争对手SK海力士深化合作的可能性。并承诺控制内存价格飙升，以免损害AI长期需求。

太田在今年4月接掌铠侠，他表示，他已要求业务团队不要大幅提高数据中心业者的价格，以免打击AI产业的投资意愿。太田并未排除日后涨价的可能性，但表示铠侠目前的首要目标，是把芯片价格维持在目前的高档。

太田说：「如果价格涨得太凶，最后反而会伤害我们自己的市场和成长。」他认为，价格不太可能再出现单季大涨70%的情况，「即使是超大规模云端业者，预算也有限。」

SK董事长崔泰源本月初受访时称，铠侠与SK海力士的制造合作是一种选项，SK海力士代表则称该讲话只是泛指，目前未进行任何讨论。

太田裕雄表示，与SK海力士建立更紧密联系常被提及，但将遇到反垄断障碍，对铠侠与闪迪的合资生产业务亦难以协调，铠侠需另寻方法抑制价格飙升。

对于三家公司联合生产芯片的假设，太田裕雄说，「我们不能简单地说，那就让三家公司合作吧」，并称不知是什么促使崔泰源说出此言，日韩芯片制造商目前并未就联合生产谈判。

铠侠是一家专注于NAND芯片的内存大厂，今年在全球AI投资热潮中走入中心位置，各大公司争相从铠侠及三星电子、SK海力士、美光科技获取先进AI芯片，并开出丰厚的多年期合约。

铠侠将兴建第三座制造厂房，总投资金额超过1兆日元（约59亿美元），大举扩充NAND闪存产能。相较于公司过去相对克制的资本支出策略，这次罕见重手投资，除押注人工智能（AI）带动的储存需求，也反映全球NAND市场排名竞争日趋激烈。

铠侠目前已有两座厂房投入生产，第一座于2020年启用，第二座则在2025年开始营运。第三座厂房完工后，将进一步扩大生产规模，并与三重县四日市工厂共同构成铠侠在日本的NAND生产核心。

值得注意的是，铠侠过去对资本支出一向审慎。公司2027财年资本支出计划约为4,500亿日元，较前一年增加近60%；若将时间拉长至2028财年，三年平均资本支出也仅约4,700亿日元。

此次单一新厂投资超过1兆日元，相当于过去几年平均年度资本支出的两倍以上，显示铠侠正加速扩产。

促使铠侠出手的关键，在于市占排名面临下滑。截至今年第二季，铠侠在全球NAND闪存营收与出货量排名均居第四。

铠侠的处境也与三星、SK海力士不同。三星与SK海力士同时经营DRAM业务，可透过其他产品线的获利缓冲NAND景气循环；铠侠则以NAND为核心，缺少其他业务分散风险。这意味着，逾1兆日元的新厂投资不只是市占争夺战，也将考验公司的财务承受能力。

另一方面，AI浪潮正推升企业级固态硬盘（SSD）与数据中心储存需求。大模型训练及推论需要更高带宽与更大容量的储存设备，成为铠侠扩产的重要支撑。公司此时加码，等同押注AI带动的需求能延续至新厂产能逐步开出，避免新增供给正好撞上景气下行。

不过，内存产业的产能扩张与市场需求之间一向存在时间差。若新厂投产后需求降温，供给增加或压低NAND价格，而铠侠的单一业务结构可能进一步放大财务影响。

这笔兆日元投资能否协助铠侠守住市场地位，将取决于AI储存需求的延续力，以及公司对产业周期的掌握。