苹果放弃压价！改签存储芯片长约！

当全球议价能力最强的消费电子买家开始放弃压价、转而签下「可能不设价格上限」的长期合约，内存芯片市场的定价权正发生转移。

据韩国《经济论坛报》报导，苹果已与日本铠侠协商NAND闪存长期供应协议(LTA)，采购逻辑由传统的「压价＋多源」转向「锁量＋长约」，该长约期限3至5年，且可能不设固定价格上限。这意味着，在内存价格谈判中拥有巨大议价能力的苹果公司，正将确保NAND闪存的稳定供应量置于压缩成本之上。

苹果历来凭借庞大采购规模在谈判中占尽优势，过去在存储采购上惯用短期议价、多源比价的方式，凭借采购量压低价格。现在，转向多年期锁量方式，意味着其主动让渡了部分议价筹码，在业内看来颇为罕见。这一转变此前已有铺垫。据媒体今年2月报道，苹果曾同意自1—3月季度起，将从铠侠采购的NAND单价上调约一倍，合约也随之改为按季随行就市调整。

采购策略的转向堪称罕见，背景是数据中心客户愿签LTA且支付高溢价。对苹果而言，锁量正变得与压价同等重要。

铠侠与SK海力士据悉为少数已采用此类协议的供货商，协议采购量与价格均未披露，苹果亦未证实。

AI对产能的挤占正把成本压力传导至终端。根据TrendForce估计，到2026年第三季，256GB iPhone 18 Pro的内存成本恐较一年前高出近四倍，内存占物料列表(BOM)比例已从早期256GB Pro机型的约10%升至约34%，并可能在2027年上半年突破40%。

苹果转向并非个案。TrendForce指出，三星、SK海力士与美光或将是未来长约候选者，涵盖LPDDR5X与LPDDR6，三星拟将60%至70%产能投入LTA。NAND供应则较分散：SK海力士与三星合计占可折迭设备NAND约45%，剩余份额正是铠侠的空间。

对投资人来说，市场存在预期差距。市场仍按传统「硅周期」框架为NAND定价，认定涨价之后必迎产能过剩与回调，但AI驱动的产能挤占具有长期与结构性特征，意味本轮内存周期的高点高度与持续时间，可能超出传统预期.