NOR Flash，还有90%-110%的涨价空间！

根据TrendForce集邦咨询9月14日发布的存储器产业研究，NOR Flash市场正经历近十年来最重要的供需结构转变；在AI占据多数产能的情况下，叠加高端应用需求升级，供应商NOR Flash位元产出增加有限，预估2026年下半年供需仍旧失衡，整体合约价格维持在高点，高容量产品价格甚至可能翻倍成长。

TrendForce集邦咨询表示，即便相关供应商皆已提高资本支出并扩产，新增产能必须经过制程微缩、良率爬坡、产品验证，以及纳入客户规格与设计导入（Design-in），无法立即转化为市场可用供给，因此，短期内中高容量市场的缺口仍无法获得满足。

在主要NOR闪存供应商中，市场领导者Winbond预计将在2026年实现最强劲的比特增长，主要得益于45nm NOR产品的全面量产启动，以及向25nm和20nm工艺迁移带来的优势。晶圆投片数量仅略有增加，但每片晶圆的NOR比特产量大幅提升。

排名第二的GigaDevice提供从512Kb到2Gb的广泛产品组合，并正积极推进32Mb以上产品的工艺技术升级，以应对2026年的需求。然而，由于部分NOR代工生产转移至海外工厂，导致过渡期出现，上半年实际产量受到限制。下半年产能预计将逐步恢复。  

另一方面，MXIC将2026年新增的12英寸晶圆产能优先分配给供应进一步紧张的NAND和eMMC。这导致NOR晶圆投片数量增长乏力，NOR比特的增长幅度远低于公司整体产能增长率。

TrendForce集邦咨询说明，2026年上半年NOR Flash合约价平均累计涨幅达100-120%，预估下半年不同容量产品价格走势将分化。256Mb及以上高容量产品有AI Server、车用等强劲需求，加上供给主力厂商的新增位元有限，预估下半年平均价格仍有90-110%的上涨空间。

在128Mb及以下的中低容量市场，随着部分供应商产能逐步释出，消费类产品价格涨势趋缓，后续将进入高位盘整，预估2026年第四季涨幅落在10-20%之间。

本轮价格上涨的核心驱动力，主要来自AI。以AI Server为例，单台对NOR Flash的需求量是传统服务器的3-5倍。更关键的是，AI服务器内部配备了大量的Retimer芯片，每一颗Retimer都需要独立的一颗NOR Flash来加载微码。这直接推高了大容量和Octal SPI NOR的需求。另一个不容忽视的增量，来自端侧AI。Edge-AI、AI PC和机器人等本地推理设备，正在让模型固件规模数倍膨胀，高密度NOR Flash的需求水涨船高。

除了AI之外，2026年NOR Flash还有一个新增需求主力——低轨卫星与航天电子。随着商业航天产业的爆发式发展，卫星本体对存储芯片的可靠性提出了严苛要求。核心芯片组依赖高可靠度的NOR Flash实现毫秒级快速开机及关键固件的安全备份，确保在复杂太空环境中系统的稳定启动与运行。

与此同时，地面接收终端同样不可或缺。内置的NOR Flash不仅支撑着海量数据的实时运算处理，还承担着OTA远程固件更新的关键任务，保障了通信链路的持续优化与维护。值得注意的是，航天级应用环境极端恶劣，芯片必须具备卓越的抗辐射能力，以及耐受极大温差的物理特性。

这些高标准的技术指标构成了极高的行业壁垒，使得仅有少数具备深厚技术积累的厂商能够进入该供应链。这一趋势不仅推高了高端NOR Flash的市场价值，也为相关头部企业带来了显著的技术溢价与市场机遇，进一步加剧了行业内的技术分化与竞争格局。