英伟达刚刚给中企划下“红线”！

11月3日据《金融时报》援引五名知情人士报道，英伟达近期通过销售团队及地区团队，以口头形式向数据中心及云计算客户传达了新规：这些客户必须将至少51%的服务销售给中国以外的企业，方可继续维持与英伟达的合作关系。值得注意的是，该指令并未以书面文件形式下发，且仅适用于未来新签订的合同，现有租赁协议不受追溯影响。

这一“51%红线”的实质，是英伟达主动收紧其客户生态，以回应美对华技术封锁的监管压力。长期以来，部分中国科技企业受限于美国出口管制无法直接采购英伟达最先进的B300等数据中心芯片，转而通过租赁海外云服务商的算力来训练AI模型。英伟达的新规相当于从供给端掐断了这一迂回路径，云服务商若想继续获得英伟达芯片供应，就必须将中国客户在其业务中的占比压至半数以下。

然而，合规难度不容小觑。一家新加坡云服务集团的消息人士向媒体坦言，在美国以外很难找到足够多的非中国客户来填补缺口，“如果严格执行，肯定会损害业务”。这一矛盾折射出英伟达的两难：既要配合美国监管以维持芯片出口的合法性，又难以完全割舍中国庞大的AI算力需求。英伟达在回应媒体置评时仅表示，“采用美国芯片建设的数据中心和云平台，是美国模型与应用开发商参与全球竞争所需的基础”，未直接否认相关报道。

市场层面的信号更为直观。据知情人士透露，上月一套机架规模的英伟达B300芯片在国际市场售价约60万美元，而在中国因稀缺性被推高至约280万美元，溢价超过三倍。巨大的价差本身即说明了管制造成的供需失衡，也解释了为何中国企业不惜通过境外租赁等方式获取算力。