设备投入占比近五成！机构强call这个隐形赛道正吃掉光模块扩产最大红利

【金选回顾】

2025年《研报金选》重新推出以来，持续关注MLCC产业链。近期并于3月26日、5月25日、6月2日反复提醒关注相关投资机会，其中核心标的风华高科累计涨幅超200%，三环集团涨幅亦接近150%。MLCC下游应用领域广泛，国产替代空间巨大。随着供需矛盾加剧，高阶MLCC价格有望上扬。多家研究机构表示，MLCC设备与上游材料或成行业扩产卡点，与AI服务器需求增长相比，行业新增产能释放仍然有限，未来景气有望向设备、离型膜、粉材等上游环节传导，可持续关注相关领域投资机会。

【今日速览】

①产业链大举扩产，设备投入占比近五成！机构强call这个隐形赛道正吃掉光模块扩产最大红利；

②悲观情绪充分出清释放红利，海外板块已率先修复，行业迎来结构性重估行情！机构建议锁定两大赛道（附标的）；

③一季度全球存储市场规模大增，供需紧张支撑涨价延续；

④一线城市楼市小阳春延续，券商看好地产股估值筑底。 

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