“锁订单、锁物料”！订单排至2028及以后，机构强call光通信方向｜研选回顾

日前，中金公司发布研报称，“锁订单”、“锁物料”成为第27届光博会调研关键词，2027年需求确定性进一步提高。部分高速光芯片企业订单排期已延伸至2028年及以后，光模块订单能见度覆盖2027年及以后。

👑《研报金选》持续关注光通信领域投资机会。7月22日解读的公司为精密光学元件/光通信器件厂商，深度受益于AI算力带动的光模块、光互联升级浪潮。

根据半年报，上半年公司归母净利润同比增长71.57%，同时宣布设立全资子公司，加码光通信相关布局，进一步强化其在光器件领域的成长预期。截至9月18日收盘，二级市场最高涨幅接近70%。

7月22日解读研报：

元器件｜卡位高速光模块上游关键环节，单客户价值量跃升+产能爬坡加速，订单饱满锁定未来三年高增，2028年剑指8.1亿净利

内容摘录：

东**(****.SZ)发布2026年半年度业绩预告，预计上半年归母净利润8500万-9500万元，同比增长67.7%-87.4%；扣非净利润8400万-9400万元，同比增长68.8%-88.8%。公司卡位光隔离器、滤光片等稀缺光学赛道，产能扩张落地，业绩加速放量。预计2026-2028年营收15亿元、27亿元、37亿元，归母净利润2.5亿元、5.5亿元、8.1亿元，对应PE分别为59倍、27倍、18倍。