1、Counterpoint Research 发布的初步统计数据显示，本季度全球智能手机出货量同比下滑 6%，行业整体进入深度调整周期。苹果首次在一季度登顶全球份额榜首，三星紧随其后，小米以19% 的同比降幅成为头部品牌中下滑最显著的厂商，OPPO、vivo 等品牌亦出现不同程度收缩。

2、此次下滑并非短期波动，而是供应端成本危机与需求端消费疲软共同作用的结果，核心驱动因素为DRAM 与 NAND 存储芯片的结构性短缺、价格暴涨，叠加中东地区局势动荡、全球通胀高企、消费者换机周期延长等多重压力，导致厂商生产策略调整、终端需求持续低迷。

3、作为全球智能手机行业的领军企业，苹果的每一次产品创新都将对行业产生深远影响，而其首款折叠屏手机的推出，不仅有望打破当前折叠屏市场由三星、华为主导的格局，还将带动全球折叠屏市场规模大幅增长，推动行业进入新的发展阶段。

4、苏州天脉还将依托与苹果的合作，积累折叠屏手机散热部件的研发和生产经验，推动技术升级，拓展更多高端供应链合作机会，不仅局限于苹果，还将向三星、华为等其他头部品牌拓展，实现业务的多元化发展。

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文/孙老师

2026年第一季度，全球智能手机市场在存储芯片短缺、成本上涨、需求疲软与区域局势动荡的多重压力下持续承压。Counterpoint Research 发布的初步统计数据显示，本季度全球智能手机出货量同比下滑 6%，行业整体进入深度调整周期。

市场格局迎来重大变革，苹果首次在一季度登顶全球份额榜首，三星紧随其后，小米以19% 的同比降幅成为头部品牌中下滑最显著的厂商，OPPO、vivo 等品牌亦出现不同程度收缩。

具体看来：

苹果成为2026 年 Q1 全球手机市场的最大赢家，市场份额达到 21%，同比增长 5%，首次在第一季度登顶全球智能手机市场榜首，打破了三星长期占据Q1 份额第一的格局。

三星以20% 的市场份额位居第二，出货量同比下降 6%，下滑幅度低于行业平均水平。其表现呈现两极分化：Galaxy S26 系列上市初期表现强劲，Ultra 版本备受追捧，高端市场竞争力稳固；但入门级市场需求持续疲软，叠加存储成本压力，三星被迫精简入门产品线，导致整体出货量下滑。

小米以12% 的份额稳居全球第三，但同比大幅下滑 19%，是前五大头部品牌中跌幅最大、唯一降幅超两位数的厂商，成为本季度市场下滑的典型代表。其大幅下滑并非偶然，而是多重因素叠加的必然结果：小米在价格敏感型市场的深度布局，使其成为存储成本上涨与需求收缩的最大受害者，这也是中国性价比品牌面临的共同挑战。

OPPO、vivo分别以 11%、8% 的份额位居第四、五位，同比分别下滑 4%、2%，下滑幅度远低于行业平均与小米，展现出较强的市场韧性。

核心原因在于：两者高端化布局较早，Find、X系列等高端机型占比提升，利润结构优化；线下渠道优势稳固，在国内市场与东南亚成熟市场具备稳定用户基础；产品线调整及时，快速砍掉低利润机型，聚焦中高端市场，有效抵御成本压力。其中 vivo 下滑幅度最小，成为头部品牌中表现最稳健的厂商，印证了均衡产品布局与渠道优势的重要性。

与此同时，行业创新迎来关键拐点，苹果计划于2026 年下半年推出首款折叠屏智能手机，折叠屏赛道从小众细分走向主流大众市场，以苏州天脉为代表的供应链企业将深度受益于技术升级与需求爆发。

Counterpoint Research的监测数据显示，2026 年第一季度全球智能手机出货量同比下降 6%，连续多个季度处于收缩状态，行业尚未走出低迷周期。

此次下滑并非短期波动，而是供应端成本危机与需求端消费疲软共同作用的结果，核心驱动因素为DRAM 与 NAND 存储芯片的结构性短缺、价格暴涨，叠加中东地区局势动荡、全球通胀高企、消费者换机周期延长等多重压力，导致厂商生产策略调整、终端需求持续低迷。

从市场表现来看，行业呈现明显的两极分化：高端市场凭借品牌溢价与技术壁垒保持韧性，苹果成为唯一实现同比增长的头部品牌；中低端市场受成本冲击最为严重，以性价比为核心竞争力的品牌出货量大幅下滑，行业洗牌加速。

存储芯片作为智能手机的核心元器件，其供应与价格波动直接决定整机成本与市场格局，AI算力需求爆发导致存储产能向服务器倾斜，进一步加剧手机端存储短缺，成为本季度市场下滑的核心导火索。

2026年全球存储芯片市场呈现结构性短缺，根源在于人工智能产业的爆发式增长挤压消费电子产能。三星、SK 海力士、美光三大存储巨头为追求更高利润，将 70%-80% 的先进产能转向 HBM 高带宽内存与服务器级 DDR5 存储，大幅削减手机用 LPDDR5X、UFS 等消费级存储产能。

单台AI 服务器的 DRAM 需求是普通手机的数百倍，NAND 闪存需求也达到 3 倍以上，科技巨头高价锁定存储产能，导致手机存储供应缺口持续扩大，部分规格产品缺口高达 20%。

从价格走势来看，存储芯片迎来历史级暴涨。TrendForce数据显示，2026 年第一季度 DRAM 合约价环比涨幅达 80%-95%，NAND 闪存合约价涨幅上调至 55%-60%；近三个月手机存储芯片现货价格暴涨超 300%，主流 12GB+256GB 存储组合采购成本从 2025 年初的 200 元飙升至近 600 元，涨幅高达 200%。

存储成本在手机整机物料成本（BOM）中的占比，从过去稳定的10%-15% 跃升至 30%-40%，部分入门机型逼近 50%，直接击穿传统手机厂商的利润模型。

面对成本压力，全球手机厂商纷纷调整生产与定价策略：推迟新品发布节奏、精简产品线、砍掉低利润机型、减少入门级产品投放，同时上调终端售价。

三星精简入门级产品线，侧重高端配置提升均价；小米停止多款Redmi 入门机型生产，聚焦中高端市场；OPPO、vivo 收缩海外价格敏感市场投放，转向利润更高的区域与机型。供应端的紧缩不仅影响出货量，更推动行业加速向高端化、精品化转型，千元机市场快速萎缩，低端机型逐步退出市场成为行业趋势。

此外，全球智能手机市场已彻底进入存量竞争时代，用户换机周期持续延长。数据显示，目前全球用户平均换机周期已达40.2 个月，中国市场更是超过 45 个月，远超此前 24-30 个月的行业常规周期。

核心原因在于：智能手机硬件性能过剩，日常使用中老旧机型仍能满足需求；创新乏力导致用户换机动力不足，折叠屏、AI手机等创新形态尚未形成大规模换机诱因；存储涨价引发终端售价上涨，进一步抑制用户更换意愿。

显而易见，2026年 Q1 的市场表现彻底证明，单纯依赖性价比的发展模式已难以为继。存储成本上涨击穿入门机型利润，千元机市场快速萎缩，厂商必须转向高端化、精品化，通过技术创新与品牌溢价提升利润空间。

小米、OPPO、vivo等中国品牌加速冲击高端，加大研发投入，布局自研芯片、影像系统、生态体系，试图复制苹果的高端成功路径，行业从 “销量导向” 转向 “利润导向”。

存储芯片短缺让全行业意识到核心元器件的重要性，供应链话语权重新分配。具备自研芯片、存储产能、核心技术的厂商（苹果、三星、华为）拥有更强的抗风险能力；而依赖外部采购的厂商则面临供应短缺、成本上涨的压力。未来，核心元器件自研、供应链多元化、长期锁价协议将成为手机厂商的核心战略，供应链安全与成本控制能力决定企业生死。

在存量市场中，创新成为拉动换机需求的唯一核心动力。传统直板机创新乏力，无法激发用户换机欲望，而折叠屏手机作为形态突破最大的创新品类，成为行业破局的关键。苹果入局折叠屏赛道，将彻底激活大众市场需求，推动折叠屏从小众奢侈品走向主流标配，引领下一轮换机周期。

尽管2026年Q1全球智能手机市场整体低迷，但行业并非毫无亮点，苹果计划在2026年下半年推出首款折叠屏智能手机的消息，无疑为市场注入了新的活力。

经过多年技术研发与供应链筹备，苹果首款折叠屏智能手机（内部代号Project Nova，定名 iPhone Fold）已进入量产冲刺阶段，确定于 2026 年下半年（9 月）与 iPhone 18 Pro 系列一同发布，12 月正式全球开售。这款产品被视为苹果继 iPhone、Apple Watch 之后最重要的硬件创新，将彻底改变折叠屏市场格局，推动智能手机行业进入全新发展阶段。

作为全球智能手机行业的领军企业，苹果的每一次产品创新都将对行业产生深远影响，而其首款折叠屏手机的推出，不仅有望打破当前折叠屏市场由三星、华为主导的格局，还将带动全球折叠屏市场规模大幅增长，推动行业进入新的发展阶段。

苹果此次入局折叠屏市场，并非盲目跟风，而是经过了长期的技术积累和市场调研。事实上，苹果早在几年前就公示了一项新铰链设计专利，该专利可以通过独特的指状物和月牙槽结构，提升折叠屏设备的灵活性，也能增强耐用性。

去年，天风国际证券分析师郭明錤发布简报，披露了苹果折叠屏手机的定位、设计、参数、售价和上市时间等信息，显示出苹果在折叠屏领域的布局早已启动。

整体看来，苹果选择在2026年下半年推出首款折叠屏手机，主要基于以下两点考量：

一是当前折叠屏市场已逐步走向成熟，消费者对折叠屏手机的接受度不断提升，市场需求逐步释放；二是三星、华为等品牌在折叠屏领域的布局已积累了一定的技术和市场经验，苹果可以借鉴相关经验，降低产品研发和市场推广的风险。

从市场影响来看，苹果首款折叠屏手机的推出，将对全球折叠屏市场产生深远影响。数据显示，目前全球折叠屏手机市场主要由三星和华为主导，2025年全球折叠屏手机出货量预计约1983万台，其中三星占据60%的市场份额，华为占据25%的市场份额，其他品牌合计占据15%的市场份额。

而苹果折叠屏手机的推出，有望将2026年全球折叠屏出货量提升至2800万台，其中苹果首款折叠屏机型出货量预计可达500万-700万台，市场份额有望达到20%左右，成为全球第三大折叠屏手机厂商。

此外，苹果的入局还将带动折叠屏手机的技术升级和价格下探，吸引更多消费者购买折叠屏手机，推动折叠屏市场从“小众市场”向“大众市场”转型。

值得一提的是，苹果首款折叠屏手机的推出，不仅将重塑折叠屏市场格局，还将直接带动上游供应链相关企业迎来发展机遇。折叠屏手机的核心零部件包括柔性面板、铰链、散热部件、柔性玻璃等，这些零部件的技术门槛较高，供应商的选择直接影响产品的质量和量产进度。

据市场传闻，为保障首款折叠屏手机顺利量产，苹果已向供应链下达首批700-800万台订单，筛选了一批核心供应商，涵盖组装、柔性面板、铰链、散热等多个领域，其中富士康、三星显示、苏州天脉等企业成为核心受益对象。

在组装环节，鸿海精密（富士康）已被选定为苹果首款折叠屏手机的独家组装厂商，这也是苹果长期合作的核心组装伙伴，苹果iPhone系列机型的主要组装工作均由富士康承担。富士康在手机组装领域拥有丰富的经验和完善的生产体系，能够满足苹果折叠屏手机的量产需求，同时，富士康也在不断提升折叠屏手机的组装技术，优化生产流程，确保产品质量。

此次苹果折叠屏手机的量产，将直接带动富士康的营收增长，进一步巩固其在手机组装领域的龙头地位。

在柔性面板环节，三星显示被选定为苹果首款折叠屏手机的独家柔性面板供应商，苹果已与三星显示签署为期三年的独家可折叠OLED面板供应协议，这一安排在苹果长期坚持多供应商策略的背景下显得颇为特殊，也从侧面反映出当前高端柔性显示领域的技术壁垒仍然较高。

三星显示在柔性OLED面板领域拥有深厚的技术积累和丰富的量产经验，其生产的LTPO OLED柔性面板具有高刷新率、高对比度、低功耗等优势，能够满足苹果折叠屏手机的高端定位需求。

据悉，三星显示的柔性面板预计将在2025年二季度启动量产，但首批出货规模仅约300万台，显著低于此前市场普遍预期的千万级水平，显示出苹果在新品类布局上的谨慎节奏。当前全球范围内能够在良率、性能一致性和规模化生产能力方面同时满足高端终端厂商需求的供应商仍然有限，这也是苹果选择与三星显示进行独家合作的重要原因。

在铰链环节，苹果首款折叠屏手机将采用液态金属材质打造铰链，力求实现“近乎无折痕”的视觉体验和较强的耐用性。液态金属铰链具有强度高、韧性好、不易变形等优势，是折叠屏手机的核心零部件之一，技术门槛较高。

目前，苹果已选定多家核心供应商提供液态金属铰链，包括国内的一些龙头企业，这些企业将凭借苹果的订单，实现营收和技术的双重提升，同时，也将推动国内液态金属铰链产业的发展。

在散热环节，随着苹果折叠屏手机的性能提升和内部空间的紧凑化，散热需求变得更为严苛，散热部件成为影响产品体验的核心零部件之一，而苏州天脉作为苹果供应链中的重要散热部件供应商，将成为此次苹果折叠屏手机发布的核心受益供应商之一。

除了上述核心供应商外，苹果折叠屏手机的供应链还包括柔性玻璃供应商、电池供应商、芯片供应商等，这些企业也将凭借苹果的订单，迎来不同程度的发展机遇，带动整个折叠屏供应链的升级。

据悉，苏州天脉作为国内消费电子散热领域的龙头企业，经过多年的技术研发与试验，掌握了包括粉体复配技术、粉体表面改性工艺、平头热管加工技术等多项核心技术，是行业内少数具备中高端导热界面材料、热管与均温板产品量产能力的企业。

在导热界面材料领域，公司已形成5大类的产品体系；在热管与均温板领域，凭借技术积累和先发优势，公司在短时间内通过多个国内外知名品牌终端客户的认证测试，实现了相关产品的规模化量产。

目前，苏州天脉可量产的热管、均温板厚度最低分别达0.3mm、0.22mm，对应传热量均在5W以上，且内部核心毛细结构全部实现自主生产，工艺技术处于同行业较高水平。

近年来，苏州天脉与苹果的合作不断深化，已成为苹果均热板的核心供应商之一，此次苹果折叠屏手机的推出，将为苏州天脉带来巨大的发展机遇。

具体来看，苏州天脉的受益主要体现在以下三个方面：

第一，均热板需求大幅增加，直接带动营收增长。苹果近年来在散热应用方面持续发力，随着iPhone机型性能的不断提升，散热需求也日益严苛，其高阶机型已开始采用均热板取代过往的石墨片散热，以提升散热效果，保障产品性能的稳定运行。

苏州天脉与台厂奇鋐共同成为苹果均热板的核心供应商，已为iPhone 17 Pro等机型提供散热解决方案，合作关系稳定。而苹果首款折叠屏手机由于内部空间紧凑，搭载的A20 Pro芯片性能强劲，散热需求较传统直板手机更为严苛，均热板作为核心散热部件，其用量和规格都将有所提升。

第二，深化与苹果的合作，提升品牌影响力和行业地位。苹果作为全球智能手机行业的领军企业，对供应商的技术水平、产品质量、量产能力等要求极高，能够成为苹果的核心供应商，本身就是对苏州天脉技术实力和产品质量的认可。

市场传闻，此次苹果折叠屏手机的合作，将进一步深化苏州天脉与苹果的合作关系，有望推动苏州天脉成为苹果散热部件的独家供应商之一，同时，也将提升苏州天脉在全球消费电子散热领域的品牌影响力，吸引更多终端厂商的合作，进一步巩固其在消费电子散热领域的龙头地位。

第三，推动技术升级和产能扩张，提升核心竞争力。为满足苹果折叠屏手机的散热需求，苏州天脉将进一步加大研发投入，优化均热板的生产工艺，提升产品的散热性能和可靠性，同时，也将扩大产能，以满足苹果的订单需求。

此外，苏州天脉还将依托与苹果的合作，积累折叠屏手机散热部件的研发和生产经验，推动技术升级，拓展更多高端供应链合作机会，不仅局限于苹果，还将向三星、华为等其他头部品牌拓展，实现业务的多元化发展。

除了苏州天脉外，苹果折叠屏供应链的其他相关企业也将迎来红利，包括提供液态金属铰链的厂商、柔性玻璃供应商、电池供应商等。

例如，柔性玻璃供应商将受益于苹果折叠屏手机对UTG柔性玻璃的需求增加，液态金属铰链供应商将受益于铰链订单的增长，这些企业都将在苹果折叠屏手机的带动下，实现营收和技术的提升。

但相比之下，苏州天脉凭借在散热领域的技术积累、与苹果的深度合作关系以及先发优势，有望成为此次苹果折叠屏手机发布带来的行业机遇中的最大受益者之一。

实际上，苹果首款折叠屏手机的推出，不仅将在短期内带动供应链相关企业的发展，还将对全球智能手机行业及供应链产生长远影响，主要体现在以下三个方面：

一是推动折叠屏市场规模化普及，带动行业需求复苏。当前，折叠屏手机市场虽然呈现快速增长态势，但市场规模仍然较小，占整体智能手机市场的份额仅为5%左右，主要原因在于折叠屏手机价格较高、技术不够成熟、消费者接受度有待提升。

苹果的入局，将凭借其强大的品牌影响力和产品创新能力，吸引更多消费者购买折叠屏手机，同时，也将推动其他终端厂商加大在折叠屏领域的研发投入，推出更多性价比更高的折叠屏机型，推动折叠屏手机的价格下探和技术升级，带动折叠屏市场从“小众市场”向“大众市场”转型，进而拉动全球智能手机行业需求的复苏。

二是推动供应链产业升级，提升核心零部件技术水平。折叠屏手机的核心零部件技术门槛较高，尤其是柔性面板、铰链、散热部件等，苹果的入局将带动供应链相关企业加大研发投入，提升技术水平，以满足苹果的高标准要求。

例如，在柔性面板领域，三星显示将进一步优化柔性OLED面板的生产工艺，提升良率和性能；在散热领域，苏州天脉等企业将进一步优化均热板的生产工艺，提升散热性能，推动消费电子散热技术的升级；在铰链领域，液态金属铰链供应商将进一步提升技术水平，降低生产成本，推动铰链技术的普及。这些都将带动整个折叠屏供应链的产业升级，提升我国核心零部件企业的竞争力。

三是重塑行业竞争格局，推动终端厂商向高端化、创新化转型。苹果的入局将打破当前折叠屏市场由三星、华为主导的格局，形成三星、苹果、华为三足鼎立的竞争态势，同时，也将推动其他终端厂商加快折叠屏领域的布局，提升产品创新能力和高端化水平。

对于小米、OPPO、vivo等中国品牌而言，苹果折叠屏手机的推出既是挑战也是机遇，一方面，苹果的入局将进一步挤压高端市场的空间，加剧市场竞争；另一方面，也将推动这些品牌加大研发投入，加快折叠屏技术的研发和产品推出，提升自身的高端化竞争力，推动整个行业向高端化、创新化转型。

整体看来，2026年Q1全球智能手机出货量同比下降6%，延续了行业存量博弈的低迷态势，全球经济不确定性加剧、消费需求疲软、核心零部件成本上涨等多重因素，共同压制了市场整体出货规模。

头部品牌表现分化显著，苹果、三星凭借产品结构优势和强大的品牌影响力实现逆势增长，而小米则以16%的同比跌幅领跌前五大厂商，其下滑源于产品结构失衡、核心市场需求收缩、产品线分散、业务重心调整等多重结构性因素。

尽管行业整体低迷，但苹果计划在2026年下半年推出首款折叠屏智能手机的消息，为市场注入了新的活力。苹果首款折叠屏手机定位高端，采用先进的设计和配置，有望带动全球折叠屏市场规模大幅增长，重塑折叠屏市场格局。

同时，苹果折叠屏手机的量产也将带动上游供应链相关企业迎来发展机遇，其中苏州天脉作为苹果的核心散热部件供应商，凭借技术积累和先发优势，有望成为最大受益者之一，实现营收和行业地位的双重提升。

展望2026年下半年，全球智能手机市场仍面临诸多不确定性，核心零部件成本上涨、消费信心不足等问题仍将持续影响整体出货规模。但苹果折叠屏手机的推出，有望打破市场低迷格局，带动高端市场需求复苏，同时推动供应链产业升级。

对于小米等处于下滑态势的品牌而言，优化产品结构、降低成本压力、加快高端化战略推进，将成为扭转颓势的关键；而对于苏州天脉等供应链企业，抓住苹果折叠屏带来的机遇，强化技术研发与产能布局，将实现业绩的跨越式增长。

整体来看，2026年全球智能手机市场将在分化中寻求突破，折叠屏赛道有望成为行业新的增长引擎，推动行业逐步走出低迷，进入新的发展阶段。

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