行业观察

隔夜美股走势分化，道指涨0.29%，纳指跌1.32%，标普500跌0.37%。在此背景下，6月23日A股主要指数午盘整体走弱，上证指数报4147.55点，下跌0.37%；深证成指报16072.11点，跌1.83%；沪深300报4982.18点，跌1.53%；创业板指跌2.27%，报4260.49点。上证380指数午盘报7485.8862点，下跌0.415%，成交额达2459.06亿元。上证380E

6月23日，过去10年，全球面板资本开支超万亿元，京东方A累计资本开支超3000亿元，TCL科技超2500亿元。产业被资本市场长期定义为“周期股”乃至“价值毁灭者”，产能扩张引发价格战，价格战导致亏损，亏损后再扩张的恶性循环反复上演。但2026年以来的产业信号表明，这一叙事正在被改写：折旧拐点释放利润弹性、中国产能主导下的全球格局重塑、以及玻璃基板开辟的第二增长曲线。面板折旧达峰之后的利润释放，从

6月10日，灵宝市自然资源和规划局发布的一则行政处罚决定书显示，灵宝黄金（03330）因非法占用土地，被处以责令退还土地、没收新建建筑物及罚款合计约251万元的行政处罚。灵宝市自然资源和规划局处罚决定书（文号：灵自然资执罚﹝2026﹞004号）显示，灵宝黄金未经县级以上人民政府批准，于2025年3月擅自占用灵宝市朱阳镇西小河村和老虎沟村共19383平方米土地，用于建设“380t/d多金属伴生矿石综

智通财经APP获悉，因人工智能、能源安全及国防相关资本开支增加，普徕仕上调股票的偏高配置，料可为中长期市场提供支持；同时，美国与伊朗和平协议若取得潜在进展，亦可能为短期市场气氛带来提振。地区配置方面，继续看好美国及新兴市场，主要基于对人工智能周期的建设性看法；同时，鉴于欧洲对能源成本上升较为敏感，对欧洲维持偏低配置。进一步下调对固定收益配置，并维持较短存续期部署。信贷方面，由于忧虑通胀压力可能触发

中报行情预期升温，多家公司预计业绩翻倍，在此背景下金融板块逆势走强。截至6月23日13点15分，上证金融指数盘中上涨0.757%，而同期沪深300指数下跌1.89%，两者走势形成明显反差。大盘整体承压，上证指数报4138.51点，下跌0.59%；深证成指下挫2.29%；创业板指跌幅达2.95%。隔夜美股三大指数表现分化，道指涨0.29%，纳指跌1.32%，标普500跌0.37%。金融地产ETF华夏

智通财经APP获悉，6月23日，商务部等9部门发布关于培育壮大汽车后市场消费若干措施的通知。其中提到，加大保险服务支持力度。进一步提升车险保障能力和服务水平，建立保险车型综合分级制度。创新优化车险产品供给，提供“基本+变动”的组合产品，探索“车电分离”保险模式。支持汽车租赁产业融合升级。培育壮大经营主体，推动租赁企业与汽车产业深度融合，通过集采、回购、二手车经销、二手车出口等模式打通产业链。支持符

在沪深300等主要指数盘中下挫的背景下，中证医疗指数逆势走强，板块内多只成分股活跃。2026年6月23日13点15分，中证医疗指数报5921.01点，盘中上涨0.49%，而同期沪深300指数下跌1.89%，二者走势形成鲜明反差。盘中，上证指数报4138.51点，下跌0.59%；深证成指报15997.69点，下跌2.29%；创业板指报4230.78点，下跌2.95%。A股三大指数整体承压，医疗板块却

6月23日，火山引擎在北京举办2026夏季FORCE原动力大会，集中发布豆包大模型2.1，以及视频、图像、音频等多款新模型，并升级面向Agent的云服务体系。据火山引擎披露，截至今年6月，豆包大模型日均Token调用量已突破180万亿，过去一年增长超10倍。IDC数据显示，在中国公有云MaaS服务市场，火山引擎以49.5%的市场份额位居第一。豆包2.1pro 跨越生产级“质变点”火山引擎总裁谭待表

智通财经APP获悉，根据TrendForce集邦咨询最新研究显示，2026年第一季为车市传统淡季，全球牵引逆变器装机量约682万台，较2025年同期的669万台微幅成长1.9%，整体电动化动能未见明显下滑，展现市场在淡季中仍具备稳定韧性。从年度趋势来看，2025年全年装机量达约3,235万台，较2024年的2,721万台成长18.9%，2026年预估将攀升至3,640万台，年增12.5%。观察各国

智通财经APP获悉，汽车股延续近期跌势，截至发稿，小鹏汽车-W(09868)跌3.94%，报49.52港元；理想汽车-W(02015)跌3.88%，报48.56港元；北京汽车(01958)跌1.11%，报0.89港元。消息上，6月13日，蔚来汽车创始人、董事长、CEO李斌在重庆论坛上表示，中国汽车产业今年进入了一个新的发展阶段，也是最残酷的阶段，李斌介绍称，1-5月国内零售市场同比下降了19.5%

智通财经APP获悉，近十年前，穆迪首次对英伟达(NVDA.US)进行评估时，将其定为Baa1投资级评级。当时英伟达已上市16年，负债相对较轻，自由现金流逾10亿美元，穆迪对此颇为放心。而上周，穆迪却将同为Baa1的评级授予了马斯克的SpaceX(SPCX.US)——尽管该公司公开财务记录有限，“持续负自由现金流”，且未来数年仍需巨额资本投入。这从多个侧面折射出，信贷市场对马斯克及其近乎天马行空的宏

智通财经APP获悉，华尔街金融巨头富国银行最新发布的研究报告显示，受益于3nm、2nm 乃至更先进芯片制程产能扩张以及CoWoS/3D先进封装产能、DRAM/NAND存储芯片产能扩张大举加速，半导体设备板块的长期牛市逻辑可谓越来越坚挺。富国银行表示，包括阿斯麦(ASML.US)、应用材料(AMAT.US)、泛林(LRCX.US)以及科磊(KLAC.US)在内的全球半导体设备制造商们第二季度业绩将继

截至6月23日13点15分，A股盘中整体承压。隔夜美股走势分化，道指涨0.29%、纳指跌1.32%、标普500跌0.37%，市场情绪偏谨慎，在此背景下，上证指数盘中报4138.51点，跌0.59%；深证成指跌2.29%；沪深300跌1.89%；创业板指跌2.95%。上证380指数盘中报7456.84点，跌0.80%，成交2619.88亿元。跟踪该指数的两只ETF结束连涨走势，同步回落。上证380E

智通财经APP获悉，晶泰科技(02228)涨超5%，截至发稿，涨3.42%，报6.96港元，成交额3.75亿港元。消息面上，近日，国家数据局发布《关于推进行业高质量数据集建设行动的实施方案》，首次从国家层面系统性部署数据赋能人工智能发展，明确将真机交互数据集、具身智能数据列为重点建设方向，推动垂直行业数据资产化发展。新政所鼓励的物理交互、环境感知类高质量数据集，正指向以真实实验为核心数据来源的AI

智通财经APP获悉，摩根大通发布研报称，今年迄今，香港二手楼价格指数已反弹10.4%，较谷底上涨17.9%，涨幅超出预期，并已达到该行先前对2026年全年10-15%的预测。尽管该行维持这项预测，但这同时也意味着2026年下半年楼价增长可能放缓至5%以下。虽然两大主要不利因素(资本外流管制和加息担忧)已被充分讨论，但该行认为最大的下行风险实际上是香港股市的持续疲软。幸运的是，其他行业基本面(例如待