行业观察

过去几年，生成式AI出现时，美图一度被视为最先受益的影像科技公司之一，当时美图公司创始人、董事长吴欣鸿认为AI让美图“重生”了。但近一年，随着模型能力进步另一个叙事出现了：大模型会侵蚀应用，并且AI持续降低图片和视频处理的技术门槛。在年初，吴欣鸿曾回应质疑，认为在垂直场景上，大模型无法交付完整结果，大模型与应用不是覆盖关系。从最新财报来看，美图暂时没有被AI取代，而是赚到了AI的钱。8月26日，美

当地时间8月26日，OpenAI正式发布Hugging Face安全事件技术调查报告。独立调查机构METR和Redwood Research同日披露，约1200个本应彼此隔离的AI智能体通过一个未经授权的“留言板”相互通信，发送了超过7万条消息和文件，其中约700个智能体直接参与了对Hugging Face系统的攻击。 OpenAI将此事件定性为对全行业的一记警告：在缺乏适当安全防护的情况下，高度

8月27日，哔哩哔哩（以下简称“B站”）发布第二季度财报，在广告业务的支撑下营收略有增长，净利润上升。二季度B站总营收为79.4亿元，同比增长8%；净利润3.39亿元，同比增长55%，调整后净利润7.04亿元，同比增长25%。海豚投研认为，B站二季度业绩整体符合预期，收入端继续靠高增长的广告拉动，利润端则小超预期，主要受益销售费用、管理费用的控制，部分原因是在游戏周期底部没有大量的投放需求。8月2

6G的最大变量，不是速度，而是AI。 当地时间8月26日，在高通举办的6G技术日活动上，高通技术公司执行副总裁马德嘉（Durga Malladi）谈到6G时，首先提到的并不是网速，而是终端形态的变化。高通预计，6G将在2029年进入商用部署阶段，而随着标准化工作的推进，2028年将出现符合6G规范的预商用验证和演示。 “在终端层面，我们认为将出现一类全新的终端品类，也就是‘智能体终端’（Agent

2026年上半年，AI算力建设正在改写功率半导体行业的增长逻辑。服务器功耗攀升、机柜功率密度激增，让功率半导体从幕后走向台前。但从国内各头部厂商披露的半年报来看，各家业绩表现“冷热不均”。斯达半导半年报显示，公司上半年营收19.28亿元，同比微降0.4%，但归母净利润仅6500万元，同比下滑76.4%；实现扣除非经常性损益的净利润4615万元，同比下降82.29%；毛利率从上年同期的近30%跌至约

8月27日，云南锗业发布2026年半年度报告。半年报显示，公司上半年实现营业收入7.32亿元，同比增长38.21%；归属于上市公司股东的净利润7426.99万元，同比增长235.31%；扣非净利润6690.36万元，同比增幅高达770.09%。其中，化合物半导体收入占营收的19.42%，同比增长154.57%。 公司表示，报告期内，受益于AI算力和数据中心的快速发展，化合物半导体材料市场需求整体显

8月28日晚，美的集团（000333.SZ）发布半年报显示，2026年上半年营业总收入2610.5亿元，同比增长3.5%；归母净利润264.5亿元，同比增长1.7%，在上半年家电行业国内外市场整体承压的情况下，展现出经营韧性和高质量增长的态势。 美的在巩固家电行业领先地位的同时，ToB业务已经搭建起第二增长曲线，上半年工业技术、机器人等ToB业务的收入占比达到25.64%，全球化也从产品出海升级为

电池行业正经历一场冷热交织的“中场战事”。在经历了长达两年的产能过剩与价格博弈后，2026年的中报季，锂电产业迎来“大面积”报喜。但报喜不等于普惠，这轮复苏的亮点，正是在行业里守住了商业底线、没被短期风口裹挟的企业。 瑞浦兰钧（00666.HK）交出的2026年中期成绩单，恰恰印证了这一点。报告期内，公司实现收入149.16亿元，同比增长57.2%；期内盈利7.78亿元。与去年业绩对比，公司202

美股8月27日，英伟达（NVDA.O）股价大涨8.74%，收盘市值5.49万亿美元，市值一夜增长4415亿美元（约合人民币2.97万亿元），差不多涨了一个甲骨文（市值4377亿美元）。此前一日，英伟达发布了截至2026年7月26日的2027财年第二季度财报。该季度英伟达营收962亿美元，同比增长106%；GAAP净利润597亿美元，同比增长126%；数据中心业务收入890亿美元，同比增长117%。

8月28日，美团（3690.HK）发布2026年第二季度业绩报告。二季度美团实现收入1046亿元（人民币，下同），同比增长14.4%。净利润为21.6亿元，同比增长490%。美团一季度净亏损为68.3亿元，环比实现扭亏为盈。美团表示，随着行业竞争趋于理性，叠加二季度旺季效应，公司各项业务恢复稳健增长，经营利润环比由负转正。分业务看，核心本地商业分部收入同比增长10.1%至715亿元，美团表示增长得

8月27日晚，海尔智家（600690.SH）、苏泊尔（002032.SZ）、老板电器（002508.SZ）均发布半年报显示，三家主流家电企业上半年受到国内外市场环境影响均量利双降。随着以旧换新政策拉动边际效应递减，加上去年同期行业高基数、终端消费意愿偏弱，家电行业整体承压。奥维云网（AVC）数据显示，今年上半年中国家电行业全品类（不含3C）零售额4250亿元，同比下滑9.9%，一、二季度分别下滑6

近日，孙宇晨在一篇长文中谈及自己与Anthropic旗下大模型Claude的一次“分歧”。按照他的叙述，在一段涉及5000万美元的个人感情抉择上，Claude给出了明确的否定——“对于爱情，我不关心，也不理解。但是你不能把这五千万美元给她。”这篇文章末尾标注着“纯属虚构”，截至目前，还没有公开的Claude原始对话记录可以验证这段交流是否真实发生过。孙宇晨曾宣称“100%要听AI的”，每天将公司上

当地时间8月27日，OpenAI发布一封题为《呼吁开展网络防御的集体行动》的公开信，联合Anthropic、亚马逊云服务、谷歌、微软等百余家机构共同警告：随着全球各地模型能力不断提升，由人工智能发起的网络攻击将变得愈发广泛和复杂，留给各方强化网络防御的时间窗口有限。公开信由云服务商、网络安全公司、AI企业、电信运营商、金融机构及智库等多元机构共同签署，完整签署方名单包括CrowdStrike、IB

2014年3月，杭州。怀揣着机器解放劳动者的创业初心，一个儿时从煤矿长大的年轻人，带着一个家用机器人Demo，融来了200万天使轮——这是宇泛智能的第一笔钱。但很快他发现：机器人要能看、能听、能说、能动，每个方向都能单独成立一家公司。于是他做了一个看似“大材小用”的决定——先做机器人的眼睛。 而赵弘毅这一做，就是十二年。 从人像和空间识别切入，一头扎进了工地厂房、楼宇社区、AI停车场、边防安检、自

8月28日，DRAM（动态随机存取存储器）原厂长鑫科技（688825.SH）发布上半年财报。上半年该公司营收1503.1亿元，同比增长873.64%，净利润776.05亿元，同比扭亏。“上半年全球DRAM产品供给紧缺格局延续，价格持续上涨，公司产能利用率高位运行。”长鑫科技表示，展望下半年，全球DRAM产品供给紧缺格局将延续。长鑫科技是全球第四大DRAM原厂。此前长鑫科技预计上半年营收1100亿元