行业观察

近日，第 12 批国家组织药品集中带量采购工作正式启动，开标工作将于近期开展。截至目前，前 11 批国家集采已累计覆盖超 490 个药品品种；本次集采精选 65 种药品纳入采购范围，覆盖多类常见病、重大疾病治疗领域。自第 11 批集采确立 “稳临床、保质量、防围标、反内卷” 四大核心导向后，整套调控规则在本次集采申报、报价、中选全流程中进一步细化落地，通过多项制度创新平衡市场竞争秩序与群众多元化用

6月26日晚间，拓荆科技发布上交所公告，公司正在筹划重大资产收购事项，拟以发行股份及支付现金相结合的方式，收购无锡尚积半导体科技股份有限公司控股权，并同步募集配套资金。 拓荆科技是国内前道薄膜沉积设备龙头企业，主营PECVD、ALD等化学气相沉积设备，产品广泛用于逻辑芯片、存储芯片、先进封装产线，是国内半导体设备国产化核心厂商。本次产业并购意在补齐产品线短板，完善薄膜与刻蚀设备布局。 标的公司无锡

6月26日晚间，盛合晶微发布科创板公告，公司计划使用IPO募集资金，经由全资境外平台盛合晶微香港，向境内主体盛合晶微江阴增资5.70亿美元，折合人民币约38.55亿元，资金专项用于置换前期已经垫付到募投项目中的自有自筹资金。 盛合晶微是国内先进中段晶圆加工与三维集成封装企业，主营12英寸晶圆凸块、RDL再布线、3DIC先进封装业务，聚焦芯粒、AI芯片、射频芯片中段制造服务。盛合晶微江阴是上市公司核

6月25日，广州民营科技园未来产业创新核心区施工现场，东韩半导体广州基地项目正式破土动工。 本项目为粤港澳大湾区重点外资半导体项目，整体规划总投资超百亿元。项目采取分期建设模式，首期工程聚焦功率半导体核心基材量产。其中一期项目总投资约23亿元，规划用地75亩，计划在2027年9月完成竣工验收并进入试生产阶段，项目全面达产后年产值将突破30亿元。一期产品为AMB活性金属钎焊陶瓷基板，是功率半导体模块

6月26日晚间，赛微微电发布上交所公告，公司计划以现金收购无锡有容微电子有限公司60.01%股权，整体交易作价2.02亿元。 赛微微电主营电源管理类模拟芯片，核心产品包含电池计量芯片、电池安全保护芯片、充电管理芯片，产品批量应用于笔记本电脑、电动工具、智能穿戴、轻型电动车等终端市场，长期深耕电池管理电源IC赛道。本次并购是公司横向扩充品类的关键布局。 本次交易对手为有容微电子15名股东，股权交割完

6月28日，上交所科创板披露最新审核信息，中导光电设备股份有限公司IPO申报材料正式获得受理，本次上市计划募集资金总额18亿元。 中导光电成立于2006年，主营平板显示前道量检测设备、半导体晶圆缺陷检测设备的研发、制造与销售，属于半导体与显示行业高端装备厂商。公司平板显示检测设备达到亚微米检测精度，半导体晶圆检测设备可实现纳米级缺陷识别，产品主要用于面板阵列制程、OLED产线以及成熟制程晶圆厂的良

6月26日晚间，盛合晶微发布科创板公告，公司投资建设的东盛合芯三维集成芯片制造（一期）项目，在完成各项前置手续后，定于6月29日正式启动工程建设。 盛合晶微主营晶圆凸块、RDL再布线、2.5D/3DIC三维集成封测业务，面向Chiplet芯粒、AI芯片提供中段与后段一站式制造服务。本次新建项目选址上海临港新片区，实施主体为东盛合芯科技（上海）有限公司，企业注册资本1.4亿美元，上市公司为唯一控股股

6月26日晚间，甬矽电子发布科创板对外投资公告，公司计划投建“微电子高端集成电路IC封装测试三期项目”，项目总投资额达103亿元。 甬矽电子主营集成电路中高端封装测试业务，重点布局晶圆凸块BUMP、2.5D异构封装、FC倒装封装、WB引线键合等先进封装工艺，面向AI芯片、射频芯片、功率器件提供一站式封测服务，是国内先进封装赛道的重点厂商。 该项目选址浙江省宁波市余姚市中意宁波生态园，预计整体建设期

截至2026年6月23日，波罗的海综合运价指数BDI报收2667点，较6月10日下跌104点，跌幅3.75%。其中海岬型指数BCI下跌255点，跌幅5.93%，巴拿马型指数BPI下跌166点，跌幅7.51%。 铁矿石市场，进口铁矿基本面由“供需双强”转向“供强需弱”。前期海外发运、到港同步抬升，6月中旬后到港虽环比小降但仍处高位，北方港压力不低。港口库存维持1.7亿吨附近，高库存削弱补库弹性。需求

目前，全球船队约有257万名海员在役，运营商船达85,148艘。这一数字看似庞大，却仍难以满足需求。 根据波罗的海国际航运公会（BIMCO）与国际航运公会（ICS）每五年联合发布的《海员劳动力报告》（Seafarer Workforce Report 2026），航运业对新一代海员的需求十分旺盛，而高素质人才却相对稀缺。该报告于2025年6月25日发布。 报告测算，2026年全球航运业将面临39,

近日，巴西国油（Petrobras）下属航运子公司Transpetro与巴西Rio Grande船厂签署4艘40000载重吨MR1型油船建造合同。 这批新船主要用于巴西沿海原油和成品油运输，合同总金额约为4.27亿美元（约合人民币29.05亿元），相当于单船价格1.07亿美元。作为参考，克拉克森的数据显示，目前一艘47000-51000载重吨MR型成品油船新造船价格约为5100万美元，略高于去年同

航运界网消息，MDS Transmodal高级分析师Antonella Teodoro表示，船队更新和灵活性是自2025年6月以来班轮公司更青睐更小、更灵活的中小型集装箱船的重要原因，也表明头部班轮公司的战略正在发生转变，寻求在“规模”与“韧性”之间取得平衡。 事实上，根据航运界网的跟踪报道，全球集装箱船订单已达到1298万TEU，共计1592艘。其中自2025年7月以来，约74%新增订单是650

据外媒报道，一艘巴拿马旗超大型油轮“Kiku”号在霍尔木兹海峡航行时遭不明抛射物击中，这是自美伊签署60天协议以来发生的第二起商船遇袭事件。 海上安全公司Vanguard报告称，袭击发生于6月27日，当时该船正通过海峡。英国海上贸易运营局（UKMTO）确认，油轮驾驶台受损，但所有船员安全。根据遇袭前数小时自动识别系统（AIS）显示的吃水深度，这艘载重吨达308,866吨的巨轮当时装载约200万桶原

市场对LNG 贸易前景保持乐观，长途航线运输占比持续走高，推高船舶运力需求。为满足未来新增液化天然气供应增量需求，2028年前市场需新增约250至280艘LNG运输船。 德路里（Drewry）首席LNG航运分析师Pratiksha Negi表示，尽管中东危机及其导致的区域项目延误可能会推迟部分预期的LNG供应潮，但全球贸易流持续重新调整，仍为市场营造了有利环境。同时指出，贸易结构正逐步转变，跨洋长

安联商业保险公司最新发布的《2026年安全与航运报告》揭示了一项令人警醒的数据：截至2025年，全球商船队平均船龄已达23年，其中船龄超过20年的船舶占集装箱船队比重接近四分之一，创下近几十年来的最高纪录。 这一数据并非孤立现象。报告指出，尽管过去十年航运业的整体安全记录显著改善——过去五年船舶全损数量较上一个五年期下降了37%，但船队老化的速度与广度正使其从单纯的运营成本问题，演变为日益突出的安