行业观察

?如果您希望可以时常见面，欢迎标星?收藏哦~过去两年，AI芯片市场几乎是GPU的天下。英伟达凭借GPU成为AI基础设施最大的受益者，谷歌、亚马逊等云厂商也在加大自研AI加速器的投入。相比之下，CPU似乎逐渐退居幕后，更多承担数据调度、系统管理和通用计算等工作。但随着AI应用从模型训练、聊天式推理走向Agent（智能体），这种情况可能正在发生变化。谷歌给出了一个值得关注的判断：AI Agent的普及

?如果您希望可以时常见面，欢迎标星?收藏哦~在ASML占据高端光刻设备市场主导地位的背景下，尼康的半导体曝光设备业务正在寻找新的增长机会。11月6日，尼康公布2027财年上半年（2026年4月至9月）业绩。虽然相机业务表现不佳，但半导体曝光设备所在的精机事业表现相当亮眼：上半年营收达到906.35亿日元，同比增长29.7%；营业利润达到72.13亿日元，同比增长137%。更值得注意的是，尼康已经上

?如果您希望可以时常见面，欢迎标星?收藏哦~美国芯片股在11月5日遭遇了一轮猛烈抛售。前一天，民主党在美国中期选举中取得胜利，市场一度迎来反弹。但仅仅过了一个交易日，投资者的情绪便发生了明显变化。高估值AI股票遭到集中抛售，半导体板块成为这轮下跌的重灾区。这一次，市场担心的不只是某一家芯片公司的业绩，而是AI基础设施投资的增长逻辑是否会受到影响。高通成为当天芯片股下跌的领跌者之一。公司公布最新季度

?如果您希望可以时常见面，欢迎标星?收藏哦~AI带来的半导体需求增长，正在向更多细分领域传导。除了先进制程、HBM和先进封装，电源管理芯片（PMIC）所使用的成熟制程晶圆，也开始出现供需趋紧的情况。台湾晶圆代工厂世界先进（VIS）11月6日公布的第三季度财报显示，在电源管理芯片需求持续增长的带动下，公司晶圆出货量和产品平均售价同步提升。更值得关注的是，世界先进预计第四季度产品平均销售单价（ASP）

?如果您希望可以时常见面，欢迎标星?收藏哦~过去，在谈到RISC-V的时候，我们当中大多数人会关注的是这个技术如何在哪些场景取代X86或者Arm。但在日前举办的RISC-V中国峰会现场，蓝芯算力生态营销负责人许庆伟告诉半导体行业观察，RISC-V的机会，不只是国产替代，而是瞄准AI带来的架构新机会。“蓝芯算力的目标是并不是用RISC-V去替代传统x86或Arm服务器CPU，而是希望借助RISC-V

?如果您希望可以时常见面，欢迎标星?收藏哦~过去几年，聊AI芯片，大家的注意力基本都在先进制程、GPU架构和HBM上：谁拿到的先进制程产能多，谁的HBM供应稳，谁就更有胜算。现在，另一个环节也加入了战局，就是先进封装。路透社11月6日的报道说，全球的AI基础设施建设正在带动新一轮封装投资，封装产能已经成了高性能处理器生产的一个瓶颈。英伟达、AMD、博通，还有台湾的一批封测厂，都在这个领域加码，设备

来源：Applied Materials。Applied Materials 近日宣布，将把其在 BE Semiconductor Industries N.V.（Besi）中的投资提高至约占 Besi 已发行股份的 20%，进一步巩固双方在先进封装领域的长期战略合作。Besi 是半导体行业封装设备的领先制造商。此次购买的股份将在 Applied Materials 于 2025 年 4 月首次投

近期，《对话》栏目围绕十万卡超级工程的一次深度交流，把几个行业一直在追问的问题摆到了台面上：算力是不是已经过剩？国产算力的价值该怎么衡量？一套系统建成之后，能不能真正进入科研和产业现场？这些问题没有停留在参数和规模层面，而是落到了用户正在使用的系统、正在运行的模型，以及真实科研和产业场景中的计算结果。01算力可能有富余，但优质算力仍然稀缺面对“算力过剩”的讨论，中科曙光董事长历军给出的判断很直接：

? 拓荆科技2026年三季报已披露，营收保持稳健增长，但利润增速远超营收，主要靠毛利率提升和金融资产收益拉动。营收表现如何？拓荆科技2026年前三季度实现营业收入52.20亿元，同比增长23.70%；其中第三季度单季营收23.08亿元，同比增长1.84%。利润为何远超营收增速？✅ 公司归母净利润达24.31亿元，同比暴增336.79%，主要得益于两大因素：规模效应释放，毛利率大幅提升：前三季度毛利

来源：Lam Research。Lam 与 imec 拓展联合研发，聚焦三维集成制造和 Aether 干法光刻胶的高数值孔径光刻应用。人工智能计算正推动先进封装和三维集成需求增长。Lam 与 imec 扩大联合研发，加快相关技术的制造准备。双方合作新增 Aether® 干法光刻胶在高数值孔径极紫外光刻中的应用研究。合作将支持未来的人工智能逻辑芯片、存储器和异构集成技术。训练和部署大型人工智能模型，

说明：Lam 财年为次年结算，截至 2026-09-27 这个季度是其 FY2027 Q1，市场常被口语叫做 2026 Q3，创公司单季营收新高。一、核心营收&盈利总营收：82.19 亿美元环比（FY2026 Q4，67.22 亿美元）：+22%同比（去年同期 53.24 亿美元）：+54.4%此前公司指引：81亿±4亿美元，结果落在指引区间上沿，业绩超预期GAAP：毛利率 52.3%，营业利润率

如果只看中国大陆实际营收金额，五大设备厂在 2026 年自然年 Q3（或最接近的财季）呈现出一个很清晰的格局：环比普遍反弹，但同比方向严重分化。ASML 和 TEL 的环比弹性最大，KLA 是唯一同比正增长的美国厂商，AMAT 基本走平，Lam同比金额大增但占比在收窄。01五大设备厂中国大陆营收绝对金额对比ASML中国大陆营收金额：约 19.3 亿欧元环比变化：从 Q2 的约 9.2 亿欧元增长约

截至 2026 年 11 月 5 日，全球前五设备厂商合计市值约 1.49 万亿美元，国内前五合计约 1,485.6 亿美元，前者约为后者的 10 倍。单点对比上，北方华创（约 608.6 亿美元）仍低于全球第五的 TEL（约 1,490 亿美元），差距约 2.4 倍；国内第二的中微（约 362.6 亿美元）仅为 KLA 的约不到 1/5。01全球前五市值（2026年11月5日，美元）ASML：约

近日，镓创未来半导体科技（晋江）有限公司（以下简称“镓创未来”）在α氧化镓（α-Ga₂O₃）外延材料研发方面取得新进展，实现蓝宝石衬底上2英寸α氧化镓晶圆级外延生长，在结晶质量、外延膜厚及厚度均匀性等指标上取得阶段性成果。氧化镓是新一代超宽禁带半导体材料，其亚稳相α-Ga₂O₃具有独特优势，其禁带宽度约5.3eV，与蓝宝石同属刚玉结构，具有较好的晶体结构相容性，为高质量异质外延生长提供了有利的晶体

传承红色密码，创造大国重器--天岳先进持续创业创新模式的内在逻辑雨兵从2019年初次踏入济南天岳的厂区，到2021年、2023年两度回访，再到近期应邀奔赴上海天岳先进基地座谈见学，四次走进天岳，我见证了一家民营硬科技企业一步一个脚印的蜕变。在济南，我站在党员课堂之上，给天岳的党员讲授《传承红色基因，把高端民企党员队伍锻造为“特殊材料制成的人”》党课;这一次在上海，面对面和企业核心管理团队交流，看着